Ezoterika | Tanulmányok, esszék » A Fény-háromszög, avagy a szenvedélyes szeretet felemelő ereje

Adatlap

Év, oldalszám:2010, 9 oldal
Nyelv:magyar
Letöltések száma:74
Feltöltve:2013. február 22
Méret:170 KB
Intézmény:-

Csatolmány:-

Letöltés PDF-ben:Kérlek jelentkezz be!

Értékelések

Ezt a doksit egyelőre még senki sem értékelte. Legyél Te az első!


Új értékelés

Tartalmi kivonat

Egy részvénykereskedési stratégia bemutatása 2009-2010-re vonatkozóan Fábián Tamás Fábián Tamás 0 Tartalom 0 Tartalom . 2 1 A Stop megbízásról . 3 2 Külföldi indexek szerepe . 4 3 A BUX index szerepe a kereskedésünkben . 5 4 Részvény kiválasztásának menete a technikai elemzés segítségével . 7 5 A gyakorlatban . 8 5.1 Econet - heti grafikon . 8 5.2 Econet - napi grafikon . 9 5.3 Keg. 11 5.4 Mtelekom . 14 5.5 Synergon - egy rosszul kivitelezett trade . 15 5.6 Synergon - napi grafikon . 16 6 Kereskedés pszichológia . 17 7 Illik betartani . 19 8 Ajánlott irodalom . 21 2 Fábián Tamás 1 A Stop megbízásról Ésszerű lehet, ha stop megbízásaink nincsenek bent a kereskedési idő alatt, mert könnyen kistoppolódhatunk. Ha azonban az ár a nap végén is a nem kívánt szinten áll be, akkor el kell adni a következő nap. Stop megbízásunk kiadása előtt érdemes megnézni, hogy milyen volumen mellett kerül

az árfolyam az adott szintre a záró szakaszban. (Ezt megnézhetjük akár az 5 perces grafikonon is.) Sokszor stoppolódhatunk ki, mikor folyamatosan ki van adva a megbízásunk, aztán a kereskedés végére ugyanúgy visszazár az ár a semleges (tartás) szintre. Ez persze inkább a kevésbé volatilis piacokon lehet hasznos, ahol kevésbé észlelhető az árfolyamokban a pánik és az eufória, valamint a bennfentes kereskedés. Így csökken az esélye, hogy a következő nap egy hatalmas réssel indul a kereskedés. Fontos tudni, hogy nem mindig technikai és fundamentális szempontok és nem is mindig a kereslet és kínálat összefüggései határozzák meg az árfolyamot. Törekednünk kell a lehetőségekhez mérten minél szűkebb stoppal piacra lépni. A tág stop megbízás általában alacsony hozam/kockázat arányra utal. A technikai elemzők többsége mindig felhívja a figyelmet a stop megbízások fontosságára. A mondás szerint tízből kilencszer kiüt, de

egyszer hatalmas veszteségtől ment meg. A stop megbízással csak az a baj, hogy a bennfentes kereskedők, vagy nagybefektetők mélyebb ajánlati könyvüket használva hatékonyabban tudják nyomon követni a megbízások alakulását. Ennek következtében könnyen ki tud minket zárni egy nagy alsó árnyék és aztán indulhat is az emelkedés (persze nélkülünk). 3 Fábián Tamás 2 Külföldi indexek szerepe A magyar likvid részvények többsége általában a külföldi piacok indexeivel mozog együtt, amennyiben nincs semmilyen, az adott vállalat értékét rövidtávon is befolyásoló fundamentum. Ilyenek lehetnek egy gyorsjelentési szezon előtt álló befektetői várakozások (Eredményesség, EPS, osztalék, akvizíció, management várakozásai stb.) Először érdemes a külföldi tőzsdék mozgását reprezentálni hivatott indexek alakulását megfigyelni és következtetni a jövőbeli árfolyam lehetséges alakulására, illetve ezek

valószínűségére. Fontos, hogy ne a mozgás konkrét irányát próbáljuk megbecsülni, hanem a legkedvezőbb hozam/kockázat arányt biztosító árfolyamszinteket megtalálni, ami segítségünkre lehet a magyar piacon való belépéskor. Esetünkben a külföldi piacok mozgása csupán egy indikátor a magyar piacon való rövid távú befektetésre, minor 1 trendek meglovagolására. Érdemes lehet az SP500-at 2, Nasdaq indexet 3, valamint Dow Jones Industrial Average Indexet 4 figyelemmel követni. Hogyan érthetőek el a külföldi piacokra vonatkozó legfontosabb hírek, adatok: A www.marketwatchcom oldalon a ’Markets’ menüpont alatt ki lehet választani a minket érdeklő instrumentumokat, vagy akár egy szektort tömörítő részvények indexét is, de a www.bloombergcom oldalon is sok információt találhatunk A http://stooq.com/notowania/?kat=i6 oldalon nyomon tudjuk követni a fent említett indexek futures 5 árfolyamát, mely a normál kereskedési

időn kívül segít a piac aktuális állapotát nyomon követni. 1 Rövid távú trend, napi grafikonon körülbelül 3-8 napos lefolyással. 2 USA legnagyobb 500 kapitalizációjú vállalatának részvényeiből származtatott index. 3 NASDAQ Composite Index: technológiai cégek szerepelnek a portfóliójában. 4 Az USA 30 legnagyobb presztízsű vállalatának részvényeiből származtatott index 5 Határidős ügylet, hasonlít a tőzsdén kívüli (OTC) piacokhoz, szabványosításban és a napi elszámolásban azonban eltérő. 4 Fábián Tamás 3 A BUX index szerepe a kereskedésünkben Pozíció nyitás előtt mindig érdemes a magyar piac részvényeiből származtatott index, a Bux index állását megnézni, mely hűen reprezentálja magyar piac árazását. Itt is érdemes jó beszállók (megfelelő K/H arány) mellett felvenni a pozíciónkat az adott instrumentumban. Mivel a BUX index egyfajta indikátora is a magyar piacnak, ezért érdemes

vizsgálni, hogy milyen hozamkilátásokkal kecsegtet. Ideális esetben egy FHB pozíciónyitást is támogathat a BUX kedvező állása – hisz a kedvező hangulat sokszor ráül a kisebb papírokra is. Ahhoz, hogy be tudjuk építeni stratégiánkba a BUX indexre vonatkozó várakozásainkat, fontos megnézni, hogy milyen papírokból épül fel. BUX kosár összetevői %-ban. (2010-ben) OTP 30,46 MOL 27,97 RICHTER 21,28 MTELEKOM 13,48 Egyéb 6,81 A kockázatkezelésről: Járható út lehet bizonyos ellenállás-szintekhez közeledve megválni egy papírtól, majd az ellenállásvonal szignifikáns áttörése után, az eladási ár fölött visszavenni, de már kevesebb darabszámban. Így a hozam egy részétől elesünk, de sikerülhet kordában tartani az ezzel járó kockázatokat. Célunk, hogy a részvények magas kockázatú árfolyam szinteken való mozgását a partvonalról szemléljük. Ez ésszerűtlennek bizonyulhat akkor, ha egy erősnek 5 Fábián

Tamás vélt ellenállásnál nem válik egyértelművé a konszolidáció 6 lehetősége. Ez a kockázatkezelési praktika persze kevésbé népszerű a háziasszonyok 7 körében. Másik lehetőség lehet a long-piramisépítés. Ennek a lényege, hogy alacsony bekerülési áron veszünk egy viszonylag nagyobb pakkot, majd az ár emelkedésével párhuzamosan vásárolunk még, de már egyre kisebb és kisebb mennyiségben. Ez a stratégia kevésbé kivitelezhető hatékonyan egy kisbefektetőnek, hisz nagyobb fedezetet igényel. A short-piramisépítésnél úgy alakítjuk ki a pozíciónk, hogy az értékpapírok egy nagy hányadát magasabb kikerülési értéken adjuk el. Ezt követően egyre alacsonyabb árfolyamszinteken, kisebb mennyiségeket adunk el. Ha az árfolyam számunkra már kockázatosnak vélt szinteken mozog, akkor visszavehetjük. (Short pozíciók esetben először történik az eladás, aztán alacsonyabb értéken a visszavétel.) Ezt inkább a külföldi

tőzsdéken, a devizapiacon érdemes gyakorolni. 6 Az ellenállási szinteken átlépve az értékpapír magas forgalom mellett oldalazásba kezd, hogy erőt gyűjtsön a további emelkedéshez. Ez kedvező a long pozíciók szempontjából Ha az instrumentum az ellenállás alatt alacsony forgalmú oldalazásba kezd, a papír piacát érdektelenség övezi, akkor célszerű zárni a pozíciókat. 7 Olyan kereskedők, akik azért vesznek részvényt, mert olcsónak tűnik. Nem foglalkoznak a kereskedés tudományos hátterével. 6 Fábián Tamás 4 Részvény kiválasztásának menete a technikai elemzés segítségével Először készítsük el az adott részvény heti elemzését, ami annyit jelent, hogy egy gyertya egy nap. Berajzoljuk a trendvonalakat, ellenállásokat, támaszokat, réseket, stb Ha felismertünk valamilyen gyertya-formációt, vagy alakzatot akkor ezeket jelöljük. Főbb indikátorok múltbéli megbízhatóságát is érdemes megvizsgálni. Ezek az

indikátorok általában a Bollinger szalag, Forgalom, MACD Histogram, RSI, Stochastic. Ezek közül persze azokat érdemes használni, amik a múltban is megbízható jelzéseket adtak. Csupán indikátor jelzései alapján viszont sosem érdemes piacra lépni, viszont egy adott szituációban megerősíthetnek, vagy elbizonytalaníthatnak. Fontos, hogy ezen eszközök használatakor tudjuk, hogy melyeket ne használjuk együtt, mert ugyanazon, vagy nagyon hasonló módszertanra épülnek. Ha ilyen indikátorpárokat együtt használunk, az csökkentheti eredményességünket, mert nagyobb eséllyel mutatnak hasonló jelzést, ami által hamisan megerősítve érezhetjük magunkat. Ilyenek például a trend indikátorok között a MACD, vagy MACD hisztogram, vagy a momentumindikátorok között az MA, RSI, Stochastic. Fontos, hogy ne elemezzük túl magunkat. Könnyebben összezavarodunk, és nagyobb valószínűséggel hozunk rossz döntést. Ez talán abból is következik, hogy

mindig az eszköz konkrét irányát próbáljuk megbecsülni. Emellett hajlamosak vagyunk az analitikus szemléletre egy olyan piacon, ahol összességében, a technikai és hangulati momentumok és hírek megfelelő súlyozásával kellene támogatnunk a pozíciónyitást. Általánosságban elmondható, hogy szükséges, de nem elégséges feltétele a pozíciónyitásnak a 1/3 kockázat/hozam arány. Ez azt jelenti, hogy minden 1000 Ft-os veszteségre 3000ft nyereségnek kell jutnia. Ezt legkönnyebben az ellenállások és támaszok beazonosításával tudjuk meghatározni. Az, hogy ebből mennyit realizálunk, vagy pozíciónk gondozásakor hogyan írjuk felül az eredeti döntésünk az már más kérdés. Nem árt, ha tudunk pár dolgot az adott vállalatról, figyeljük a bejelentéseket, híreket. Erre talán a http://bet.hu/ vagy http://www.portfoliohu/tozsdetdp a legalkalmasabb. http://www.portfoliohu/tozsde/ Oldalon megtekinthetjük a papírok 15 perccel

késleltetett, prompt, illetve határidős árfolyamát. 7 Fábián Tamás 5 A gyakorlatban 5.1 Econet - heti grafikon A heti grafikonon láthatjuk, hogy ugyan csökkenő forgalom mellett, de az alsó árnyékok folyamatosan feljebb kerültek, megfogta őket a 21 napos mozgóátlag. Jelenleg az ár a 117 Ftos szinten van, ami azt jelenti, hogy nagyon szűk (1-2 Ft-os) stoppal nekivághatunk a pozíciónyitásnak. Ideális esetben a következő héten a mozgó átlag fölé kerül az árfolyam egy szép fehér gyertya kíséretében. Amennyiben az átlag alá zár, el kell, hogy adjuk Látjuk az alábbi grafikonon, hogy a MACD