Gazdasági Ismeretek | Befektetés, Tőzsde » Hogyan kezdj hozzá, A befektetés első 10 lépése, tanulmány

HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY ALAPOK Bevezető Talán még nem látod, de amit most kapsz, az egy csak oda szóló jegy a pénzügyi függetlenséged felé. Warren Buffett és sok más értékalapú befektető szerint a pénzedet úgy tudod a legjobban befektetni, ha néhány nagyszerű cég részvényeit veszed meg, majd ezeket hosszú ideig tartod. A legjobb befektetéseket nem kell naponta ellenőrizned, mivel ezek stabil vállalatok, számos versenyelőnnyel és erős vezetéssel. A türelem a legfontosabb titok a sikeres befektetéshez, és a pénzed növeléséhez Az alábbiakban 13 pontban tanulhatsz meg mindent a befektetésekről, például azt, hogy hogyan érdemes megtakarítanod, hogyan válassz brókert, hogyan nyiss értékpapírszámlát, vagy hogyan vásárolj részvényeket. 1) ELSŐ LÉPÉS Legtöbbünk számára a megtakarításról könnyebb beszélni, mint

csinálni. Az igazság az, hogy a legtöbben egyszerűen nem tudják, hogyan kell spórolni, vagy nem gondolják, hogy eleget keresnek ahhoz, hogy félre tudjanak belőle tenni. Valójában bárki ki tud jelölni magának egy költségvetést, és el tud kezdeni megtakarítani. Csak alapos tervezésre és egy nagy adag fegyelemre van szükség Nem számít, hogy teljesen új vagy-e a megtakarítások terén, vagy esetleg már próbálkoztál, de elbuktál. Te is meg tudod csinálni, és itt van 10 lépés, aminek a segítségével ez még könnyebb is lesz. A lépések: 1. Először is számold össze, mennyit keresel; 2. Készíts költségvetést; 3. Oszd kategóriákba a kiadásaidat; 4. Nézd meg, hogy marad-e pénzed a szükséges kiadásaid után; 5. Változtasd meg a költési szokásaidat, hogy többet meg tudj takarítani; 6. Építs fel egy vészhelyzet esetére szolgáló alapot; 7. Fizesd vissza a rövid távú tartozásaidat; 8. Nyiss nyugdíjmegtakarítási számlát; 9.

Gyűjts a rövid távú céljaidra; 10. Fektesd be a maradékot! 1. lépés: Számold össze, mennyit keresel Nyilván amennyit papíron keresel, az nem egyezik meg azzal, amit hazaviszel. Nagyon egyszerű a dolgod, a nettó fizetésedet kell meghatároznod. Ez lesz az az összeg, amivel elkezdhetsz dolgozni a költségvetéseden. 2 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY 2. lépés: Készíts költségvetést Hogy lásd, mennyit tudsz félretenni, először is látnod kell, hogy mennyit költesz (mondjuk havi szinten). Ehhez írj egy listát, amiben szerepel minden kiadásod! Például: • • • • • • • • • • • • bérleti díj kiadások az autódra tömegközlekedési bérlet, üzemanyag, biztosítás stb. közszolgáltatások (víz, fűtés, áram) TV-, internet-, telefondíjak egészségügyi kiadások háztartási cikkek (élelmiszer stb.) ruha hitelek havidíjai edzőtermi bérlet ajándékok, szabadidős kiadások a lista

folytatható Oszd kategóriákba a kiadásaidat! Amikor meghatározod, hogy mennyit költesz egy hónapban, ne felejtsd el beleszámolni az egyszeri kiadásokat, és ezeket oszd szét 12 hónapra (mintha rendszeres kiadásokkal számolnál, például vettél egy mosógépet 120 000 ft-ért, az olyan, mint ha havi 10 000 ft-ért vetted volna). Azaz mindent havi szinten kell figyelembe venned, a havi kiadások mellett az egyszeri kiadásokat is le kell osztani tizenkét részre 3. lépés: Oszd kategóriákba a kiadásaidat! Ha összegyűjtötted a kiadásaidat, és összeszámoltad, hogy mire mennyit költesz, akkor jöhet a következő lépés. Ebben ketté kell osztanod a kiadásaidat aszerint, hogy egy adott kiadás valóban szükséges-e, vagy csak a kényelmedet szolgálja Szükséges például a bérleti díj, a tömegközlekedési bérlet, az egészségügyi kiadás vagy az étel. Kényelmi kiadás az étterem vagy az olyan ruha, amire nincs feltétlenül szükséged –

mindezeket jó, ha megengedheted magadnak, de nem feltétlenül szükségesek 3 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY 4. lépés: Nézd meg, hogy marad-e pénzed a szükséges kiadásaid után! Már tudod, mire megy el a pénzed. Most vedd a teljes összeget, amit elköltesz, és vond ki abból, amennyit hazaviszel havonta! Ha az eredmény pozitív (azaz többet viszel haza, mint amennyit elköltesz), és legalább 10%-a megmarad annak, amit hazaviszel, akkor igazából maradhatsz a jelenlegi költségvetésednél, ha ez egyébként megfelel neked. Változtasd meg Tegyük fel, hogy hazaviszel 100 000 ft-ot egy hónapban, a szükséges kiadásaid a költési szokásaidat! 70 000 ft-ot tesznek ki, a kényelmi kiadások pedig 15 000 ft-ot. Így tehát félretehetsz 15 000 ft-ot, azaz nem kell visszavenned a kényelmi kiadásokból sem De ha a 100 000 ft-ból elköltenél 70 000 ft-ot szükséges kiadásokra, és 30 000 ft-ot kényelmi kiadásokra, akkor

már érdemes lenne változtatnod, és kiigazítanod a költségvetésedet. 5. lépés: Változtasd meg a költési szokásaidat, hogy többet meg tudj takarítani! Ha a jelenlegi költségvetésed alapján nem marad félretett pénzed, akkor el kell kezdened lekerekíteni a sarkokat, hogy helyet készíthess a megtakarításoknak. Először is vizsgáld meg az olyan kiadásaidat, amik nem feltétlenül szükséges dolgokra mennek el! Töröld azokat, amik a legkisebb hatással vannak rád! Például étterembe járás helyett otthon érdemes főznöd, és ez nem lesz rád túl nagy hatással. Ha ezeken a nem szükséges dolgokon nem tudsz túl sokat spórolni, akkor érdemes újra átvizsgálnod az egész költségvetésedet, mert esetleg drasztikusabb lépésekre lehet szükség. Például lehet, hogy érdemes kisebb albérletbe költöznöd, vagy eladnod az autódat, és venned egy olcsóbbat. 4 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY 6. lépés:

Építs fel egy vészhelyzet esetére szolgáló alapot! Miután beállítottad a költségvetésedet és a költéseidet, hogy tudj megtakarítani is, az első célodnak egy vészhelyzeti alap felépítésének kell lennie. A lényeg az, hogy sosem tudhatod, mikor jön egy olyan időszak, hogy nem tudsz dolgozni. Vészhelyzeti megtakarításokkal a felszínen maradhatsz pénzügyi szempontból, még ha egy ideig nincs is jövedelmed. Építs fel egy vészhelyzet esetére szolgáló alapot! Ha még nem birtokolsz ingatlant, és nincsenek eltartott családtagjaid, akkor kezdd azzal, hogy felhalmozol 3-6 hónapnyi megélhetési költségednek megfelelő összeget! Ha van házad vagy lakásod, vagy vannak gyerekeid, akkor célozd meg a 6-9 hónapnyi összeget! Mikor felépítetted ezt a vészhelyzeti megtakarítást, akkor győződj meg róla, hogy a pénzt biztonságos, de elérhető helyen tartod (például egy megtakarítási számlán)! 7. lépés: Fizesd vissza a rövid távú

tartozásaidat! Az elegendő mennyiségű vészhelyzeti készpénz felhalmozása után a következő megtakarítási célod a rövid távú adósságok visszafizetése kell, hogy legyen (például hitelkártya tartozás). Bár a hosszú távú adósságaidat még lehet, hogy nem tudod visszafizetni, az ilyen kisebb rövid távú adósságoktól érdemes minél előbb megszabadulnod. Minél előbb megteszed ezt, annál kevesebbet kell kifizetned a kamatokra. 5 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY 8. lépés: Nyiss nyugdíjmegtakarítási számlát! Most, hogy megvan a vészhelyzeti megtakarításod, és megszabadultál attól a bosszantó hitelkártya adósságtól is, elkezdhetsz gyűjteni a visszavonulásodra. Annyira bizonytalan mostanában a helyzet, hogy nem érdemes csak a nyugdíjban bíznod. Minél előbb kezded el félretenni a pénzt, annál több ideje lesz növekedni (feltéve, hogy nem a párna alá teszed). Például a különböző

bankok is ajánlanak megtakarítási konstrukciókat, amikkel jobban jársz, mint ha csak a párna alatt őrizgeted a pénzed. 9. lépés: Gyűjts a rövid távú céljaidra! Furcsának találhatod, hogy miért a hosszú távú céljaiddal érdemes foglalkoznod először (mint a nyugdíj). Azonban ne felejtsd el, hogy ez azért szükséges, hogy biztosan legyen miből megélned idősebb korodban is. Ha előbb rövid távra gyűjtesz, és csak később kezdesz el megtakarítani a nyugdíjas éveidre, akkor sokkal kevesebb ideje lesz a pénzednek, hogy növekedjen Ráadásul azt is kockáztatod, hogy nem tudsz eleget összegyűjteni. Mondjuk, hogy 65 évesen szeretnél visszavonulni, és 30 évesen el tudsz kezdeni félretenni havi 50 000 ft-ot. Ha a befektetéseid éves szinten átlag 8%-ot hoznak (ami egy nagyobb részben részvényekből álló portfólióval könnyen kivitelezhető), akkor 65 éves korodra több, mint 100 millió forintot gyűjthetsz össze! De ha 40 éves korodig

vársz azzal, hogy ugyanúgy 50 000 ft-ot félretegyél havonta, akkor kevesebb, mint a felét tudod felhalmozni ennek az összegnek. Ezért fontos, hogy a nyugdíjmegtakarításokat a rövid távú céljaid elé vedd. Viszont miután a havi büdzsédben már stabilan szerepel a nyugdíjcélú megtakarítás, akkor a fennmaradó plusz pénzt nyugodtan elköltheted rövid távú célokra, például házvásárlásra. Gyűjts a rövid távú céljaidra! 10. lépés: Fektesd be a maradékot! Tehát elkülönítetted a vészhelyzeti tartalékaidat, megszabadultál a rövid távú adósságaidtól, felépítetted a nyugdíjmegtakarításaidat, és félretettél eleget, hogy rövidebb távú kiadásokat is finanszírozni tudj. Maradt még egyáltalán bármi, amire spórolhatsz? A válasz bármi és minden Sosem tudhatod, mikor jöhet jól némi extra pénz. Lehet, hogy kinéztél egy bútort, vagy évek óta tervezel egy vakációt Tehát ha van egy kis plusz pénzed, miután kipipáltad

az összes korábbi lépést, akkor a maradékot egyszerűen befektetheted. Mindig jó ötlet befektetni azt a pénzt, amire épp nincs szükséged, és tudod, hogy nem fog kelleni a közeljövőben. A történelem ugyanis azt tanítja nekünk, hogy a részvénypiac stabilan jó megtérüléseket tud biztosítani hosszú távon Viszont az olyan pénzt, amire egy-két éven belül szükséged lesz, nem érdemes befektetned, mivel ha a befektetéseid rövid távon veszítenek az értékükből, akkor lehet, hogy nem marad időd megvárni, míg visszahozzák az esést. De összességében ha már túl vagy minden korábbi lépésen, akkor a vagyonfelhalmozás érdekében okos dolog, ha befekteted minden pénzedet. 6 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY Összefoglalás Mindig jó ötlet befektetni azt a pénzt, amire épp nincs szükséged A megtakarítás kemény munkát, pontos tervezést, és egy nagy adag önkontrollt igényel. De ha hajlandó vagy

elkötelezni magadat, akkor néhány okos lépéssel a megfelelő hosszú távú pályára állíthatod magadat a pénzügyi függetlenség felé. 2) MÁSODIK LÉPÉS Részvényt eladni és venni könnyű – az online brókerek könnyen követhető útmutatókat készítenek általában a kereskedési platformjukhoz. A nehezebb rész az, hogy megtanuld a befektetést – azaz, hogy hogyan válassz olyan részvényeket, amikkel pénzt tudsz csinálni a részvénypiacon. Íme egy egyszerű 10 pontos lista, aminek a segítségével ezután nagyszerű befektetéseket tudsz csinálni 1. Értsd meg, hogy hogyan tudsz pénzt csinálni részvényekkel; 2. Gondolkozz hosszú távon; 3. Olyan cégeket keress, amiket értesz; 4. Keress olyan vállalatokat, amik valamilyen versenyelőnnyel bírnak; 5. Erős menedzsmenttel rendelkező cégeket keress; 6. Ismerd fel a növekedési módokat; 7. Hallgasd meg a legutóbbi konferenciahívást; 8. Határozd meg a részvény értékét; 9. Kezdd

kicsiben, és diverzifikálj; 10. Kövesd a befektetéseid alakulását! 1. Értsd meg, hogy hogyan tudsz pénzt csinálni részvényekkel! Értsd meg, hogy hogyan tudsz pénzt csinálni részvényekkel! Mikor megvásárolod egy vállalat részvényét, akkor valójában amit csinálsz, az az, hogy részesedést szerzel az adott vállalatban. Kétféle módon tudsz pénzt csinálni részvénybefektetésből. Az első az, hogy megtartod a részvényt, és begyűjtöd az osztalékot (az osztalék a vállalat nyereségének az a része, amit szétoszt a részvényesek között). Az osztalékot általában negyedévente osztják, és ez elég jó lehetőséget biztosít egy stabil jövedelemforrás kialakítására. 7 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY A második mód az, hogy drágábban adod el a részvényeket, mint amennyiért vetted. Mondjuk, hogy 100 db részvényét vásároltad meg egy vállalatnak 10 dolláros részvényenkénti áron. Ha az

ár 15 dollárig emelkedik néhány hónap alatt, akkor a 100 részvény eladásával csináltál 500 dollárt (Vannak más módok is, ahogyan pénzt csinálhatsz részvényekből, például shortolhatsz is, de az egyszerűség kedvéért ezekről most nem beszélünk.) 2. Gondolkozz hosszú távon! Gondolkozz A részénypiac időnként nagyon voltailis (mozgékony) lehet, de a befektetők hosszú távon! számára a jó hír az, hogy hosszú távon azok, akik részvényt vásárolnak, jobban járnak. Ezért fontos, hogy legyen befektetési stratégiád Egy nagyon egyszerű, de ajánlott stratégia a következő: találj remek vállalatokat, amikbe befektethetsz, majd ezeknek a részvényeit tartsd hosszú ideig. A számos zuhanás ellenére a részvénypiac eddig mindig visszatért, tehát ha kibírod a nehezebb időszakokat (amik elkerülhetetlenül eljönnek időről-időre), akkor elég jó esélyed van arra, hogy pénzt fogsz csinálni a piacon. 3. Olyan cégeket keress, amiket

értesz! Sokkal nehezebben fogod tudni meghatározni egy részvényt értékét, ha nem érted, hogy a cég valójában mivel foglalkozik, vagy hogyan csinál pénzt. A másik oldalról viszont, ha vannak olyan cégek, amiket már jól értesz, akkor ezt az előzetes tudásodat jól kihasználhatod. Például ha nagyon érdekelnek a kütyük és a technológia, és szabadidődben is szívesen olvasol ilyen témában, akkor valószínűleg jó pozícióban vagy ahhoz, hogy összehasonlíts két okostelefonokkal foglalkozó céget. Persze csinálnod kell majd valamennyi kutatómunkát, mielőtt beleugrasz a részvényvásárlásba, de az adott vállalat vagy iparág alapvető ismerete egyértelműen jó kiindulópont 8 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY 4. Keress olyan vállalatokat, amik valamilyen versenyelőnnyel bírnak! Különálló részvényeket megvásárolni kockázatosabb lehet, mint például indexeket venni, cserébe viszont a

megtérülések is jobbak. Ha külön részvényeket akarsz vásárolni, akkor a lényeg az, hogy a megfelelő részvényeket vedd meg. Bár az, hogy végül milyen részvényeket választasz, tükrözi a személyes céljaidat, érdeklődésedet és kockázatvállalási hajlandóságodat, de általában vannak bizonyos összetevők, amik szükségesek egy vállalat sikerességéhez. Egy ilyen tulajdonság a versenyelőny megléte. Egy versenyelőny lényegében a hasonló cégekhez viszonyított bármilyen formájú előny, és ez minél fenntarthatóbb, annál valószínűbb, hogy a vállalat hosszú távon is nyereséges marad. Egy ismert vállalat, ami fenntartható versenyelőnnyel rendelkezik, az Amazon (NASDAQ:AMZN), ami már-már művészetté fejlesztette a szállítmányozást és a kiszállítást. Az Amazon stratégiai és költséghatékony raktározása, párosítva a kiszállíIsmerd fel tókkal való kapcsolataival, optimális hatékonyságot és maximális profitot a

növekedési módokat tesz lehetővé. A vállalat saját robotsereggel is rendelkezik, amik mind a szállítást könnyítik meg. Ez tehát egy olyan vállalat, amibe érdemes belevásárolni, és hosszú távon benne is maradni 5. Erős menedzsmenttel rendelkező cégeket keress! A menedzsment felelős azokért a stratégiai döntésekért, amik hatással vannak a vállalat értékére. Ezért egy erős vezetés nagyon fontos egy vállalatnál. Mikor egy adott vállalat menedzsmentjének utánanézel, akkor érdemes megvizsgálnod, hogy milyen volt a korábbi teljesítményük, van-e jelentős tapasztalatuk vagy különleges képességeik az adott menedzsereknek. Lehet, hogy bizonyos típusú menedzserek munkája fog megtetszeni. Jeff Bezos-t, az Amazon CEO-ját nagyszerű vezetőként tartják számon, okos kockázatvállalóként és innovátorként. Tagadhatatlan, hogy ő és a csapata elérte, hogy az Amazon legyen az a vállalat, ami a leggyorsabban érte el a 100 milliárd

dolláros éves bevételt. 6. Ismerd fel a növekedési módokat! Ha az a stratégiád, hogy hosszú ideig tartható részvényeket keresel, akkor meg kell találnod az olyan vállalatokat, amik a legjobb növekedési lehetőségeket kínálják. A növekedési befektetők szeretnek olyan vállalatokra összpontosítani, amik várhatóan a versenytársaiknál gyorsabb ütemben tudnak növekedni, és amik átlag feletti nyereségeket generálnak. Az ilyen cégek azonban nagyon különbözőek lehetnek, így mikor egy adott vállalatot vizsgálsz, akkor szánd rá az időt, hogy megértsd nem csak azt, hogy most mennyire működnek jól, hanem azt is, hogy a jövőben mennyire lesznek eredményesek. Az Amazon például a születése óta következetesen terjeszkedik. Online könyvüzletként kezdte, most pedig már mindent árusít a bútoroktól az élelmiszerig. Ebben az esetben tehát könnyű látni, hogy hogyan hódíthatja meg a piac újabb részeit. 9 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? -

A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY 7. Hallgasd meg a legutóbbi konferenciahívást! A konferenciahívásokból sokat megtudhatnak a befektetők a vállalatról, ami érdekli őket. A vállalatok jellemzően negyedévente tartanak konferenciahívást, általában a legfrissebb pénzügyi adatok nyilvánosságra hozatala után. Egy ilyen hívás során a menedzsment megbeszéli a legutóbbi pénzügyi adatokat, a teljesítményre legnagyobb hatással bíró tényezőket, illetve a a következő negyedévre vagy évre vonatkozó várakozásaikat. Egy ilyen konferenciahívás során nem csak az derül ki, hogy az adott cég milyen pénzügyi helyzetben van, hanem az is, hogy a menedzsment hogy kezeli a teljesítménybeli változásokat. Ez azért fontos, mert könnyen elképzelhető, hogy egy vállalat jó nyereségeket mutat az egyik negyedévben, majd gyenge nyereségeket a Hallgasd meg a legutóbbi következőben. Viszont hosszú távon nagyon nagy hatása van a cég

értékonferenciahívást! kére és túlélésére annak, hogy a menedzsment hogy tudja kezelni az ilyen akadályokat. A legtöbb vállalat nyilvánosságra hozza a konferenciahívásai beosztását a weboldalán, és lehetővé teszi a befektetők számára, hogy online hallgassák azt. 10 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY 8. Határozd meg a részvény értékét! A részvénybefektetés jelentős része abból áll, hogy megpróbálod meghatározni, hogy egy adott részvény mennyit ér, illetve, hogy a jelenleg kereskedett ár megfelel-e az értéknek. Bár számos eszköz és képlet van, amivel értékelhetsz részvényeket, itt most az egyszerűség a cél. Határozd meg a részvény értékét! A vállalatokat általában a nyereségeik és az egy részvényre eső nyereségeik alapján értékelik. Az egy részvényre eső nyereség azt jelenti, hogy a nyereséget el kell osztanod a részvények számával, hogy megkapd, egy részvényre

vetítve mennyi nyereséget termelt a vállalat. Egy másik eszköz egy vállalat értékének meghatározására a P/E arány (Price-to-Earnings, azaz az ár és a nyereség aránya). Ezt úgy számolhatod ki, hogy a részvényárak elosztod az egy részvényre eső nyereséggel. Egy magas P/E érték jellemzően azt mutatja, hogy a befektetők erős jövőbeli növekedést várnak az adott részvénynek. Viszont egy magas P/E nem minden esetben jelenti azt, hogy a vállalat részvénye túlértékelt, és egy alacsony P/E sem feltétlenül arra utal, hogy alulértékelt. Továbbá a P/E is csak egy mutató a sok közül. Segíthet neked megállapítani, hogy mi lenne egy jó ár, amin megvehetnéd a részvényt, de nem szabad egyedül csak ezt az egy mutatót figyelembe venned. Végső soron a P/E talán úgy használható legjobban, ha az adott vállalat P/E értékét összeveted más hasonló vállalatokéval az adott iparágon belül. 9. Kezdd kicsiben, és diverzifikálj! A

nagyszerű részvények megtalálása nagyon kifizetődő lehet, ugyanakkor nagyon kockázatos is. Ha minden pénzedet egyetlen vállalatba teszed, és a részvényár leesik, akkor elveszítheted az egész befektetésedet. Még ha találtál is egy erős vállalatot, amibe érdemes lehet befektetni, akkor is jó ötlet csak egy viszonylag kis pozícióval beszállni. Célszerű egy jól diverzifikált portfóliót építened, amivel elősegíted a befektetésed növekedését, miközben minimalizálod a kockázataidat. Ha több különböző gazdasági szektorból vásárolsz részvényeket, akkor csökkented annak az esélyét, hogy egy adott iparág rossz szereplése az egész portfóliódat visszaveti. 10. Kövesd a befektetéseid alakulását! Ha megvettél egy részvényt, akkor természetes, hogy tudni akarod, hogy teljesít a befektetésed. Viszont a befektetéseid napi szintű ellenőrzése jó módja saját magad őrületbe kergetésének Ha úgyis hosszú távon akarod

tartani a részvényeidet, akkor nincs értelme követned a napi vagy heti áringadozásokat. Mindezek mellett mégis érdemes havonta egyszer ránézned a befektetéseidre, hogy lásd, hogyan teljesítenek. A portfóliódnak ilyenkor nem csak a jelenlegi értékét kell nézned, hanem érdemes az adott vállalatoknak is utánajárnod egy kicsit, hátha közben bejött egy rossz jelzés. Például ha az a szóbeszéd, hogy új menedzsment érkezik egy céghez, és emiatt kényelmetlenül érzed magad, akkor lehet, hogy érdemes zárnod az adott pozíciót, ahelyett, hogy kipróbálnád a szerencsédet. 11 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY Összefoglalás Bár a részvényvásárlás ijesztőnek tűnhet elsőre, de ha ezen a kezdeti nehézségen sikerül túllendülnöd, akkor rájössz, hogy valójában sokkal könnyebb, mint gondoltad. Ne felejtsd el, hogy nincs tökéletes, mindenre alkalmazható stratégia vagy képlet. A munka jelentős része

valójában csak jól tájékozott tippelés. Viszont ha hajlandó vagy elvégezni a szükséges kutatómunkát, majd türelmesen tudsz várni, akkor jó esélyeid vannak arra, hogy nyereséges legyél. 3) HARMADIK LÉPÉS Ha szeretnél befektetni brókeren keresztül, vagy megtakarítási célból, akkor három választásod van: részvény, kötvény vagy készpénz. Persze itt sincs egy tökéletes, minden helyzetre alkalmazható válasz a helyes eszközallokáció kérdésére A válasz sok tényezőtől függ, mint például a korod, a kockázattűrő képességed vagy a visszavonulásodig hátralevő idő A következőkben egy útmutatót ismerhetsz meg, ami alapján könnyebben fogod tudni meghatározni az egyes eszközök megfelelő súlyát a befektetéseidben. Az eszközeid mekkora részét kellene részvényekben és kötvényekben tartanod? A válasz erre a kérdésre több tényezőtől is függ. A legfontosabb a korod Minél fiatalabb vagy, az eszközeid annál nagyobb

részét érdemes részvényben tartanod. Hiszen fiatalon még több évtizeded van arra, hogy a rövidtávú ingadozásokat kijavítsa a piac, illetve a részvények ilyenkor hosszú ideig tudnak jól kamatozni. Minél idősebb vagy, annál inkább kellene a kötvények felé elmozdulnod (de nem teljesen), amik csökkentik a volatilitást, és kiszámítható jövedelmet biztosítanak számodra. Általános szabályként vond ki az életkorodat 110-ből, hogy meghatározd a megfelelő eszközallokációt. 110 – (életkorod) = (részvények százalékos aránya a portfóliódban). Például ha 35 éves vagy, akkor a szabály szerint nagyjából a befektetéseid 75%-a részvényben kellene, hogy legyen. Persze néhány befektető sokkal nagyobb kockázatot mer vállalni, míg mások inkább a piaci ingadozások kikerülésére, és a tőkéjük megőrzésére helyezik a hangsúlyt. Ha téged nem zavar egy magasabb kockázati szint a magasabb hosszú távú megtérülésekért

cserébe, akkor az előbbi képletbe 110 helyett 120-at írj, és ebből vond ki a korodat! Kezdd kicsiben! Viszont mondjuk ha 55 éves vagy, korán akarsz visszavonulni, és már majdnem van is annyid, hogy nyugdíjasként kényelmesen élhess, akkor a fő célod egyszerűen az, hogy ne veszíts pénzt. Ebben az esetben 110 helyett használhatsz 100-at vagy kevesebbet a képletben. A lényeg az, hogy nincs egy egyszerű válasz. Hogy még tovább bonyolítsuk a helyzetet, a kockázatoknak nagyon sok fajtája létezik a részvénybefektetések esetében A spekulatív részvények teljesen különbözőek a stabil blue-chip vállalatoktól, ezekről a későbbiekben még lesz szó. 12 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY Az eszközeid mekkora része legyen készpénzben? A rövid válasz az, hogy ne túl sok. Egy hosszabb válasz az, hogy érdemes egy nagyobb összeget tartanod egy hozzáférhető helyen, például megtakarítási számlán A

szakértők általában azt ajánlják, hogy nagyjából 6 hónapnyi megélhetési költséget érdemes elkülönítened egy ilyen helyen azért, hogy bármilyen előre nem látható kiadás esetén ne kelljen hozzányúlnod a befektetéseidhez, és ne kelljen hitelt felvenned vagy eladnod valamit. Az eszközeid mekkora része legyen készpénzben? Feltéve, hogy van valamilyen vészhelyzeti tartalékod, célszerű azon kívül mindenedet részvényekben és kötvényekben tartanod. Ez nem azt jelenti, hogy minden pénzeddel kockázatot kell vállalnod, vannak bizonyos kötvényfajták (rövid lejáratú és magas minőségű), amik nem sokkal kockázatosabbak a készpénznél, de jelentősen magasabb kamatot fizetnek az átlagos megtakarítási számláknál. Fontos megjegyezni, hogy készpénz alatt itt tényleges készpénzt értünk, illetve hasonló befektetéseket (például a pénzpiaci befektetések). Mindezek mellett persze ha szükséged lesz elérhető tőkére (például

ha már visszavonultál), akkor 13 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY teljesen elfogadható az, ha a befektetéseid egy kis százalékát készpénzben tartod (ha nem érzed kényelmesnek az egészet részvénybe és kötvénybe fektetni). Milyen részvényeket vegyél Mikor részvényekbe fektetsz, nagyon sok lehetőséged van az egyes részvényektől az ETF-ekig. Választhatsz az érték alapján, vagy a növekedés alapján részvényt, különböző kapitalizációjú cégeket, nemzetközi vagy itthoni részvényeket, és a kockázatok teljes spektrumán bármilyen részvényt találhatsz. Először olvass át néhány meghatározást, amit ismerned kell, aztán pedig beszéljünk a számodra megfelelő részvényekről! Értékalapú részvények – jó fundamentális adatokkal rendelkező cégek, amiket kedvezményesen vehetsz meg. Egy értékalapú befektetési alap célja az, hogy felismerje az ilyen alulértékelt részvényeket, és

beléjük fektessen abból a célból, hogy idővel a piacnál jobb megtérüléseket érjen el Milyen részvényeket vegyél? Növekedési részvények – a bevételei vagy nyereségei alapján átlag feletti növekedéssel rendelkező cégek. Egy növekedési alap célja, hogy megtalálja a legjobb növekedési részvényeket, és ezekbe fektessen Általában a növekedési befektetés nagyobb kockázattal jár, mint az értékalapú befektetés Indexalap – olyan alap, ami a mögöttes indexet követi le. Egy aktívan kezelt alap esetében a portfóliómenedzserek úgy választják ki a részvényeket, hogy megverjék az indexet Egy indexalap ezzel szemben egyszerűen mindegyik cégből vásárol, ami az indexben szerepel azért, hogy ugyanazt a teljesítményt tudja nyújtani, mint az index. Például egy S&P500 indexalap vásárol az S&P500 ötszáz vállalatának mindegyikéből. Nemzetközi alap – olyan alap, ami külföldi cégekbe is fektet. Ez nem keverendő

össze a globális alappal, ami a világ minden pontjáról vesz részvényt, beleértve a hazai részvényeket is. Ha különálló részényekbe akarsz fektetni, akkor jó ötlet legalább 15-20 részvényt kiválasztanod több különböző szektorból, és mindegyik fenti kategóriából. A befektetéseid nagyobb részét érdemes nagy, stabil vállalatokban tartanod, de a legfontosabb a diverzifikáció. A diverzifikációhoz kapcsolódóan még, ha befektetési alapba szeretnél fektetni, akkor fontos, hogy ezen belül is szétoszd a pénzedet. Például egy olyan széleskörű index, mint az S&P500 azért jó, mert nagyon diverzifikált, viszont érdemes lehet például kisebb kapitalizációjú, vagy nemzetközi részvényekből is venned. Dióhéjban, nem tudjuk megmondani pontosan, hogy hogyan kell kinéznie a részvényportfóliódnak, de amíg diverzifikálsz és főleg részvényeket (vagy részvényalapokat) veszel, amik bizonyítottan sikeres utat jártak be eddig

is, addig nem történhet nagy baj. 14 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY Kötvények: az alapok jelentik a jó választást (a legtöbb befektetőnek) A kötvények esetében szintén számos lehetőség adódik. Választhatod az államkötvényeket, kincstárjegyeket, önkormányzati kötvényeket vagy a vállalati kötvényeket Mindegyik kategórián belül a lejáratok széles skálájáról választhatsz a néhány napostól egészen a 30 éves vagy hosszabb lejáratú kötvényekig. Ezen kívül a kötvény kibocsátójának pénzügyi stabilitásától függő hitelminősítés is egy külön teljes skálán mozog. Szerencsére a legtöbb befektető számára a kötvényalapú befektetési alap, vagy ETF is elegendő. Ne felejtsd el, hogy a portfóliód egy részének kötvénybe fektetésére a fő indok az, hogy kiegyensúlyozd a portfóliódban szereplő részvények volatilitását, és biztos jövedelemforrást biztosíthass magadnak.

Ebben az esetben nem cél kihasználni a kamatos kamat előnyeit, vagy megverni a piacot. Ezért elegendő egy-két kötvényalap, ami megfelel a kockázattűrésednek A cél egy jól diverzifikált, olcsó lehetőség Összefoglalás Bár sok máshoz hasonlóan itt sincs egyetlen tökéletes eszközallokációs stratégia, a személyes helyzeted elemzésével meg tudod határozni, hogy mi a legjobb stratégia számodra. Ilyen módon megkaphatod a növekedés és a jövedelem megfelelő kombinációját úgy, hogy aludni is fogsz tudni éjszaka 4) NEGYEDIK LÉPÉS Bár hosszú távon a részvények vásárlása nyertes stratégia, de néha változik a helyzet, és el kell adnod. De biztosra kell menned, hogy az eladás a helyes lépés Itt egy 9 pontos lista, aminek a segítségével meg tudod állapítani, mikor kell eladnod 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. Még mindig áll az eredeti indok, amiért megvetted a részvényt? Túlértékeltté vált a részvény? Szükséged van a

pénzre, vagy szükséged lesz rá hamarosan? Van elég időd, hogy kövesd a vállalat teljesítményét? Újra kell egyensúlyoznod a portfóliódat? A vállalat megvágta az osztalékait? Vannak jobb lehetőségek, amikbe fektethetsz? Bejelentettek mostanában felvásárlást, vagy összeolvadást? Csődbe ment a vállalat? 1. Még mindig áll az eredeti indok, amiért megvetted a részvényt? Mikor részvényt vásárolsz, van egy pár dolog, amit ellenőrizned kell. A vállalat folyamatosan profitot termel, és növeli az eladásait? Van felismerhető versenyelőnye, amivel a következő években is biztosítani tudja a növekedését? Ha bármi változott a vállalat fundamentális adataiban, vagy az iparágban, mióta megvetted a részvényt, az jó ok lehet az eladásra. 15 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY Például mondjuk, hogy nagyon tetszik neked egy vállalat, mert vezető az iparágában, és nincs túl nagy verseny, ami miatt

aggódnia kellene. A Blackberry körülbelül 10 évvel ezelőtt egy ilyen vállalat volt Viszont miután más vállalatok is megjelentek ezen a piacon (például az Apple), a Balckberry piaci részesedése csökkenni kezdett, és ez jelezte, hogy valami megváltozott. Még mindig áll az eredeti indok, amiért megvetted a részvényt? 2. Túlértékeltté vált a részvény? Ha a részvény túlértékelt, az jó ok arra, hogy eladd, azonban egy dolgot fontos megjegyezned: Ez nem azt jelenti, hogy csak mert az egész piac felment, és minden drágának tűnik, el kell adnod a részvényeidet. A piaci fel-le mozgások részét képezik a hosszú távú befektetésnek, és megpróbálni kiszámítani, hogy mikor merre fog mozdulni a piac (rövid távon) általában nem működik. Ehelyett kérdezd meg magadtól, hogy egy vállalat jelenlegi árát indokolja-e a profitja és a növekedése. Ha az adott részvényt az egy részvényre eső nyereség hússzorosáért kereskedik, míg a

többi hasonló vállalatnál ez az arány csak tizenötszörös hasonló növekedés mellett, akkor ez egyértelműen azt jelzi, hogy a részvényed túlértékelt. Ilyen helyzetben érdemes utánajárnod, hogy jobb helye lenne-e az ebben a részvényben tartott tőkédnek valahol máshol (egy helyesebben árazott alternatívában). Túlértékeltté vált a részvény? 3. Szükséged van a pénzre, vagy szükséged lesz rá hamarosan? A részvények nagyon jó befektetésnek bizonyulnak, de csak hosszú távon. Viszont rövidebb távon (mondjuk öt év, vagy az alatt) a piacok jelentős ingadozásokat mutathatnak. Még Warren Buffett sem 16 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY tanácsolja, hogy bárki Berkshire Hathaway részvényt vegyen, ha nem akarja megadni a szükséges időt a befektetésének a növekedésre. Tehát ha a következő néhány évben szükséged lesz a befektetett pénzre, hogy fedezd a kiadásaidat, egyetemre küldd a

gyerekeidet vagy bármi más okból, akkor jó ötlet lehet kiszállni a részvényeid egy részéből, és olyan megoldást keresni, amivel egyszerűen meg tudod őrizni a tőkédet, de bármikor könnyen hozzáférhetsz. 4. Van elég időd, hogy kövesd a vállalat teljesítményét? Részvényt venni időigényes tevékenység, ha helyesen csinálod. Nem csak a vásárlás előtti utánajárásra kell időt szánnod, hanem az is fontos, hogy időről-időre felülvizsgáld a vállalatokat, amikbe befektettél, hogy biztos lehess benne, hogy a befektetéseid még mindig igazodnak a céljaidhoz. Ha nincs időd erre, akkor érdemes lehet inkább az indexalapokat, vagy az ETF-eket választanod, mivel ezek csak kevés karbantartást igényelnek. Újra kell egyensúlyoznod a portfóliódat 5. Újra kell egyensúlyoznod a portfóliódat? Az újraegyensúlyozás azt jelenti, hogy időről-időre kiigazításokat kell tenned a portfóliódon, hogy az elosztásban fenntarts egy bizonyos

nagyságú részt mindegyik befektetésed számára. Ez különösen fontos lehet, ha a részvényeid egyike kiemelkedően jól teljesít mostanában. Tudom mit gondolsz: sosem mehet elég sokat felfelé egy részvény. Bizonyos mértékig ez igaz Viszont a probléma az, hogy mikor az egyik részvényed nagyon jól teljesít, akkor a portfóliód egészének teljesítménye elkezd egyre inkább ettől az egy (most még) jól teljesítő részvénytől függeni. Fontos tudatában lenned annak, hogy melyik részvényben hány százalékát tartod a portfóliódnak. Ha ez elmozdul (mert például az egyik részvény nagyon felmegy, és így nagyobb százalékát fogja képviselni a portfóliódnak), akkor újra kell egyensúlyozni, hogy visszatérj az eredeti elosztáshoz. 6. A vállalat megvágta az osztalékait? Az osztalékok megvágása általában rosszat jelent, függetlenül attól, hogy a cég PR csapata hogyan próbálja ezt eladni. Ez különösen igaz, ha a vállalat eddig

szépen növelte az osztalékát Ez nem azt jelenti, hogy ha csökken az osztalék, akkor egyből hagyd ott az egészet, de ilyenkor határozottan érdemes közelebbről is megnézni a dolgot. Ha egy vállalat megvágja az osztalékát, akkor néhány dolgot le kell ellenőrizned, például (de nem csak ezeket): • • • • A profitok és a bevételek nőnek, vagy csökkennek? Lassul a vállalat növekedése (a versenytársak miatt, vagy mert megérett a vállalat, azaz vége a gyors növekedés időszakának)? Kezd tarthatatlanná válni a cég adóssága? Vagy van bármi más legitim ok az osztalékvágásra? Például ha egy vállalat megvágja az osztalékát, de növeli a részvényei visszavásárlását (ugyanazzal az összeggel), hogy kihasználja az alacsony részvényárat, az valójában a részvényesek számára előnyös lépés. 17 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY 7. Vannak jobb lehetőségek, amikbe fektethetsz? Ezt egy

példával a legjobb bemutatni. Tegyük fel, hogy nagyon szereted az egészségügyi befektetéseket, ezért korábban vettél Welltower részvényeket. 2016 elején kijött néhány látszólag rossz hír a HCP-ről (egy hasonló vállalat), ami lenyomta az árát nagyon alacsony szintekre Ha tehát ki akartad használni ezt a lehetőséget, anélkül, hogy túl sok pénzt fektetnél egészségügyi cégekbe, akkor eladtad a Welltower részvényeidet, és HCP-t vettél helyettük. Vannak jobb lehetőségek, amikbe fektethetsz? 8. Bejelentettek mostanában felvásárlást, vagy összeolvadást? Ha az egyik cég, amit birtokolsz, beleegyezik egy felvásárlásba, akkor a részvényei jellemzően hirtelen fel fognak emelkedni a felvásárlás szintjére vagy ahhoz közel. Bár ez jó gyors profitszerzési lehetőségnek tűnik, valójában nincs semmi garancia további nyereségekre, amíg le nem zárják a megállapodást A LinkedIn jó példa erre a közelmúltból. Mióta

bejelentették, hogy a Microsoft felvásárolja a céget, a LinkedIn nem mozdult túl sokat a kezdeti meglódulás után – így a befektetők mostmár jobban járnak, ha megelégszenek ennyivel, kiveszik a profitot, és máshol fektetik be azt a pénzt (ahol van potenciális növekedés). A teljes összeolvadások terén tökéletes esettanulmány lehetne a Berkshire Hathaway tevékenysége az AT&T és a DirecTV merger-e után. A Berkshire Hathaway jelentős részesedést szerzett a DirecTV-ben, mert ez a vállalat a tevékenységi körében meghatározó szereplő volt, ráadásul nagy (főleg nemzetközi) növekedési potenciállal rendelkezett. Viszont az összeolvadás után a Berkshire-nek már csak az AT&T-ben volt egy nagy részesedése – egy nagyszerű, de nem meghatározó vállalatban, nem túl nagy növekedési potenciállal. Tehát a Berkshire kiszállt ebből a pozícióból röviddel a megállapodás véglegesítése után 9. Csődbe ment a vállalat? Ha a

vállalat csődöt jelent, az szinte biztosan azt jelenti, hogy a csődeljárás végére a részvényei értéktelenek lesznek. Még ha a részvényt fillérekért kereskedik is, általában érdemes azonnal eladnod, amint bejelentik a csődöt, hogy mentsd, ami menthető. 18 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY Mikor ne add el a részvényeidet Vedd észre, hogy a listában nem szerepelt olyan pont, hogy add el a részvényedet, ha az ára lezuhan! Ez azért van, mert ha a részvényed egy piaci korrekció vagy általános szektoriális gyengélkedés miatt esik, akkor nem jó döntés eladnod. Kimutatástól függően az átlagos befektetőről azt találták, hogy nagyjából 3%-os megtérülést ér el évente, bár a történelmi piaci adatok alapján a Mikor ne add el a részvépiac hosszútávú megtérülése ennek évente több, mint a háromszorosa nyeidet? volt. Ez azért lehetséges, mert amikor a piac összeomlik, és a részvények

bezuhannak, sok befektető pánikolni kezd, és eladja a részvényeit. Majd mikor a részvények újra felfelé mennek, akkor elkezdenek újra beszállni, de már későn, mikor látják, hogy mindenki más is pénzt tud csinálni. Mindenki tudja, hogy a befektetés fő célja az, hogy olcsón vegyél, és drágán adj el. Azért eladni egy részvényt, mert lezuhant az ára, pontosan az ellentéte ennek az alapszabálynak. Természetesen ha a részvényed a fenti lista egyik (vagy több) pontjának a teljesülése miatt megy lefelé, akkor nyilván add el a részvényt. Viszont ha az áresésnek valójában semmi köze nincs magához a vállalathoz, akkor az esést vásárlási lehetőségnek tekintsd, ne pánikolási lehetőségnek! 19 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY Részvényt eladni vs. részvényt shortolni Végül érdemes megemlíteni a különbséget egy részvény eladása és shortolása között. Egy részvény „eladása” azt

jelenti, hogy olyan részvénytől szabadulsz meg, amiket addig birtokoltál. A shortolás viszont olyan részvények eladását jelenti, amit nem birtokolsz, annak a reményében, hogy később leesik az ára, és akkor nyereséggel vásárolhatod vissza. Az előbbiekben kifejtett eladási okok a shortolásra is vonatkoztathatók, de nagyon fontos megjegyezned, hogy a shortolás önmagában egy nagyon kockázatos formája a kereskedésnek. Mikor megveszel egy részvényt, akkor a legnagyobb összeg, amit veszíthetsz rajta, az az ár, amennyiért megvetted (plusz a jutalék) Ha belevásárolsz egy cégbe 2000 dollárért, akkor legrosszabb esetben lenullázódik a részvény, te pedig elveszted a 2000 dollárodat. Részvényt eladni vs. részvényt shortolni Viszont mikor shortolsz egy részvényt, akkor a veszteségeid korlátlanok lehetnek. Tegyük fel, hogy egy vállalat nagyon bezuhant, mert pletykák keringenek a csődjéről, és most 2 dollárért kereskedik. Elhatározod,

hogy 1000 db részvényt shortolsz, mert meg vagy róla győződve, hogy le fog nullázódni a cég részvénye. Ha ezután kiderül, hogy a vállalat mégsem megy csődbe, sőt időközben megerősödött, a részvényár pedig kilő egészen 10 dollárig, akkor máris 8000 dollár mínuszban vagy Nincs elméleti korlát arra, hogy meddig emelkedhet az ár, és amíg emelkedik, addig te egyre inkább veszteséges vagy, aminek így szintén nincs elméleti korlátja . Tehát a shortolást csak komoly tanulás és gyakorlás után érdemes elkezdeni. Összefoglalás Sok valós indok van, amiért érdemes lehet eladni egy adott részvényt, és még a hosszú távú befektetők legelszántabbja is ad el részvényeket időről-időre bizonyos okokból. Warren Buffett egyszer azt mondta, hogy „a kedvenc időtávunk, ameddig tartani szeretünk egy részvényt, az az örökre”, és ez egy nagyon jó szabály. Jó ötlet minden befektetésbe azzal a szándékkal belevágni, hogy

örökre megtartod az adott részvényt, de ez nem feltétlenül jelenti azt, hogy ez biztosan így is fog történni 5) ÖTÖDIK LÉPÉS Ha ezt olvasod, akkor valószínűleg van valamennyi félretett pénzed, vagy szeretnél félretenni valamennyit. Viszont miért is jó ötlet befektetni ezt a pénzt? Egész egyszerűen azért akarsz befektetni, hogy vagyont hozz létre. A vagyonteremtésnek ez egy viszonylag fájdalommentes és jó lehetőségeket biztosító módja A részvénypiacba történő befektetéssel sokkal több pénzt tudsz összegyűjteni olyan dolgokra, mint nyugdíj vagy oktatás – vagy tovább örökítheted a vagyonodat a következő generációra. Akár a nulláról kezded, akár van már némi megtakarításod, a most következő szabályok segítségével könnyebb lesz az utad a pénzügyi jólét felé 20 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY Tudd, hogy mik a céljaid! Mire takarítasz meg? Nyugdíjra? A gyerekek egyetemi

tanulmányaira? Egy új hangrendszerre? Egy toszkán nyaralóra a visszavonulásod utánra? Egész egyszerűen azért akarsz befektetni, hogy vagyont hozz létre. Mondjuk, hogy veszed az 500 000 ft megtakarításodat, és befekteted a részvénypiacon. Ha a pénzed 10%-ot hoz egy év alatt (ez az S&P500 index történelmi átlaga), akkor 30 év múlva ez a félmillió forint már majdnem 9 millió forintra növekszik. Nos ez még nem elég egy toszkán villára, de azért nem olyan rossz. Talán most így a semmiből nincs 500 000 ft-od, de meg tudsz spórolni annyit, amennyi az ebédpénzed. Készíts magadnak otthon ebédet, és tedd félre az az 1000 ft-ot az év 250 napján Ez nem annyira sok, de ha a 20-as éveid elején jársz, akkor megvan a befektetők körében megszerezhető legnagyobb előnyöd – az idő. Ha befekteted az évi 250 000 ft-ot, ami átlagosan 10%-ot hoz évente (az S&P500 1926 óta ennyit hoz átlagosan), akkor az 46 év alatt több, mint 250 000

000-ra nő, pont akkorra, mikor nyugdíjba mennél. Persze ahogy öregszel, és pénzügyileg is egyre kiegyensúlyozottabbá válsz, egyre többet tudsz majd félretenni. Ha megkétszerezed a félretett pénzt – azzal, hogy mondjuk nem csak otthonról viszel ebédet, hanem lemondasz a TV-ről – a fenti összeget 39 év után is elérheted 21 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY A kamatos kamat ereje Az alábbi táblázat azt mutatja, hogy egy egyszeri 100 dolláros befektetés különböző kamatlábak mellett hogyan nő. Az 5% az az átlagos kamat, amit például államkötvényekre kapsz, azaz szinte teljesen kockázatmentes befektetésekre. 10% a piac történelmi átlaga alapján az éves megtérülés 15% az amit általában el tudsz érni, ha megtanulod, hogyan kell részvényeket választani, és kihasználsz néhány haladóbb befektetési technikát. Év 1 5 10 15 25 5% 10% $100 $128 $163 $208 $339 15% $100 $161 $259 $418 $1 083 A

kamatos kamat ereje 20% $100 $201 $405 $814 $3 292 $100 $249 $619 $1 541 $9 540 Miért okoz néhány százalékpontos kezdeti különbség ekkora eltéréseket hosszú távon? Amit látsz, az valójában a kamatos kamat csodája. Amikor befektetésed elkezd hasznot hajtani, akkor ezek a hasznok is elkezdenek hasznot hajtani, és így tovább. Növeld az időtávot, vagy a kamatot, és a befektetésed exponenciálisan fog növekedni Például ha korán kezded, mondjuk 15 évesen, akkor figyeld meg az alábbi táblázatban, hogy milyen gyorsan nő a 100 dolláros befektetésed, különösen a későbbi években. Kor 15 20 25 30 40 50 60 65 5% 10% $100 $128 $163 $208 $339 $552 $899 $1 147 15% $100 $161 $259 $418 $1 083 $2 810 $7 298 $11 739 20% $100 $201 $405 $814 $3 292 $13 318 $53 877 $108 366 $100 $249 $619 $1 541 $9 540 $59 067 $365 726 $910 044 Másik irányból közelítve a kérdést, hasonlítsunk össze két tinédzsert, és a megtakarítási szokásaikat az egész

életük során. Bianca gyerekekre vigyáz, és a szabadideje legnagyobb részét olvasással tölti Megtakarít 1000 dollárt egy évben 15 éves korától kezdve, amit befektet a részvénypiacon 10 éven át, átlagosan évi 12%-os kamatra. 10 év után megunja az olvasást, és a spórolást, így ezután nem tesz félre semmit, hanem minden pénzét bulizásra költi. Viszont amit eddig összegyűjtött és befektetett, ahhoz nem nyúl, azt hagyja tovább nőni a piacon. 22 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY Most nézzük meg Patrice szokásait, aki az első fizetéseit fiatalkori vágyaira költötte. 40 évesen tér magához, mikor a szülei nyugdíjba vonulnak, és nincs semmijük az állami nyugdíjon kívül Ezért gyorsan elkezd félretenni 10 000 dollárt minden évben a következő 25 éven át. Szerinted kinek lesz több megtakarítása 65 éves korára? Igen, Bianca-nak. Az A kamatos kamat a legő 10 évig tartó 1000 dolláros

megtakarítása (ami összesen csak 10 000 dollár, míg Patrice egy évben tett ennyit félre) 65 éves korára 1,8 millió dollárt erősebb érv amellett, hozott neki. Patrice ezzel szemben 25 évig küzdött, hogy összeszedjen 250 hogy miért kezdj el befek000 dollárt, és végül kevesebb, mint 1,5 millió dollárja lett összesen. Persze tetni most. egyik összeg sem kevés, de a lényeg érthető: Bianca tinédzserkori fizetése 50 évig kamatozott, kétszer olyan hosszú ideig, mint Patrice pénze, ráadásul Bianca-nak ez nem okozott akkora kiesést, mint Patrice-nek. (És akkor a különböző megtakarításokkal kihasználható adókedvezményekről még nem is beszéltünk) A kamatos kamat a legerősebb érv amellett, hogy miért kezdj el befektetni most. Minden egyes nap, mikor van befektetett pénzed, olyan nap, mikor ez a pénz dolgozik neked, és egyre közelebb visz a pénzügyi stabilitáshoz, és a biztos jövőhöz. Gyakori hibák, amiket érdemes elkerülnöd

Mielőtt beleveted magad a befektetésbe, azért néhány tanácsot érdemes megfogadnod. Itt megismerhetsz néhány gyakori hibát, amit sokan elkövetnek, mikor elkezdenek befektetni 1. Nem csinálsz semmit Nincs garancia arra, hogy a piac fel fog menni egyből az első napon, hó- napban, évben, mikor elkezdesz befektetni. De egy dolog biztos Azzal, hogy nem csinálsz semmit, biztosan nem fogsz kényelmes nyugdíjas éveket biztosítani magadnak. 2. Későn kezded Halogatni a befektetési karriered elkezdését a második legrosszabb dolog a sem- mittevés után. Már tudod, hogy minél előbb kezded, annál jobban jössz ki a végén (Ha még nem egyértelmű ez számodra, akkor nézd meg újra a fenti táblázatokat!) Ha már túl vagy a 20-as éveiden, akkor ahelyett, hogy „Későn kezded”, képzeld oda ezeket a szavakat: „Nem kezded el most rögtön!” 3. Befektetsz, mielőtt visszafizetnéd a hitelkártya adósságodat Ha van pénz a megtakarítási számládon

és tartozás a hitelkártyádon, akkor fizesd vissza a tartozást! Sok hitelkártya esetében akár 15%-ot, vagy többet is felszámolhatnak a késésre. Mondjuk, hogy van 5000 dollárod, amit befektethetnél, de van 5000 dollárnyi hitelkártya adósságod is 18%-os éves kamattal Nem kell asztrofizikusnak lenned, hogy megértsd: ha befektetsz, akkor adózás után 18%-ot kell hoznod a befektetéseden (ami nagyon jónak számít), csak hogy kijöjj nullára Először fizesd vissza tehát az adósságot, aztán kezdj gondolkozni a befektetésen! 4. Rövid távra fektetsz be Csak olyan pénzt fektess be rövid távra, amire tényleg biztosan szükséged lesz rövid távon. A részvénypiacon csak olyan pénzt fektess be, amire legalább három évig nem lesz szükséged, de inkább öt évig, vagy még tovább! Ha kelleni fog a készpénz jövőre egy ház vásárlásakor, vagy a családi nyaraláshoz, akkor használj rövidebb távú és biztonságosabb befektetéseket, például

pénzpiaci befektetéseket! 23 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY 5. Eldobod az ingyenpénzt Ha valaki odaad neked egy köteg pénzt, azt nem utasítod vissza Mégis pontosan ebbe a hibába esel, mikor nem jársz utána a különböző adókedvezményes megtakarítási számláknak és más lehetőségeknek. 6. Túlbiztosítod magadat Ha fiatal vagy, akkor a megtakarításaid legnagyobb részét részvényekben érdemes tartanod. Ilyenkor ugyanis van elég időd, hogy kivárd a zuhanások utáni helyreállásokat, és learasd a hosszú távon beérő gyümölcsöket. Mivel idősebb korodra a befektetéseid fogják jelenteni a bevételeidet is, ezért később célszerű egyre inkább kötvényekre váltanod, azonban minden befektető portfóliójának egy jelentős részét Gyakori hibák, amiket a részvények kell, hogy alkossák. érdemes elkerülnöd 7. Túl nagy kockázatot vállalsz Nem minden befektetés való mindenkinek Még ha kimondottan

vakmerő vagy is, nem célszerű minden pénzedet beleönteni egy olyan kockázatos ügyletbe, ami aztán az egészet elviheti 8. „Értéktárgyakba” és lottójegyekbe „fektetsz” Szerinted ha a régi képregények, Barbie babák vagy edzőtermi eszközök gyűjtéséből finanszírozni lehetne a nyugdíjas éveidet, akkor létezne a részvénypiac? Valószínűleg nem. Ne kövesd el azt a hibát, hogy azt gondolod, a régi ékeszerekkel vagy lottójegyekkel el tudod érni a pénzügyi függetlenségedet. 9. Ki-be ugrálsz a piacon Valószínűleg a legjobb megközelítés a befektetést illetően a hosszú távú gondolkozás. Válaszd ki jól a befektetéseidet, és hosszú távon többet fogsz keresni, mint amiről álmodni mertél volna. Vagy ugrálj ki-be kereskedés közben, és a különféle jutalékok elviszik a megtérüléseidet Ráadásul így olyan nyereségekről maradsz le, amit a hosszú távú befektetők sokkal kevesebb erőfeszítés mellett érnek el.

Ennyit tehát elöljáróban. Ezeket a tanácsokat érdemes mindig szem előtt tartanod, de ugye, hogy nem is olyan bonyolultak? Csak annyi kell, hogy használd a józan eszedet, és ne hagyd, hogy a piac érzelmei teljesen 6) HATODIK LÉPÉS Ha rájöttél miért érdemes befektetned, a következő lépés, hogy megtanuld, hogyan fektess be. Ezt a kérdést két részre fogjuk bontani. Először is arról lesz szó, hogy hogyan alakíthatod ki úgy a pénzügyi életedet, hogy be tudj fektetni. Majd belevetheted magad abba, hogy hogyan is működik a befektetés, például hogyan nyiss bróker- vagy befektetési alap számlát Mit is jelent befektetni? Bármilyen befektetés esetében az idődet, erőforrásaidat vagy erőfeszítésedet arra szánod, hogy elérj egy nagyobb célt. Például befektetheted a hétvégéidet egy jó ügy érdekében, az intelligenciádat a munkádba, az idődet egy kapcsolatba Ahogyan ezek esetében a pozitív végeredményt tartod szem előtt,

ugyanígy a részvényekbe, kötvényekbe vagy befektetési alapokba is azért fektetsz be, mert azt reméled, hogy idővel értékesebbek lesznek, mint amennyiért hozzájuk jutottál. 24 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY Ha a pénzedet fekteted be, az azt jelenti, hogy a pénzedet valamilyen „értékpapírba” teszed. Ilyen értékpapír a részvény, a kötvény vagy a befektetési alap. Mint minden más esetében, a befektetések esetében is sok különböző megközelítés létezik, többek között az, amit a TV-ben vagy az interneten reklámokban láthatsz. Egy jól öltözött, túlzottan pozitív fiatalember arról magyaráz, hogy milyen könnyen csinált a 2000 forintjából 2 milliót két nap alatt. Ez nagyon jól hangzik, de ha ez ilyen könnyű, akkor miért nem gazdag már rég mindenki, aki megnézte ezt a reklámot? És miért kell mindig előbb pénzt küldened, hogy hozzájuss ezekhez a befektetési tippekhez? Mit is jelent

befektetni? Ehelyett inkább miután megtanultad itt az alapokat, menj és fektesd be magad azt a pénzt, amit erre költenél! Először szabadulj meg az adósságaidtól Miután megtanultad, hogy befektetni miért okos dolog, már biztosan izgatott vagy, hogy mi a következő lépés. El akarsz dobni mindent, és fejest ugrani a befektetésbe De várj még egy kicsit! Nekiállnál lefutni egy maratont, anélkül, hogy előtte nyújtottál? Már megismerhetted a kamatos kamat csodáját, de először meg kell győződnöd róla, hogy ugyanez az elv nem ellened dolgozik. Mielőtt elkezdenél befektetni, meg kell szabadulnod a magas kamatú adósságaidtól. A kamatos kamat, amit Einstein is a világ 8-dik csodájának nevezett,aminek a segítségével a befektetéseid exponenciálisan tudnak növekedni, ugyanúgy átalakíthat 100 forint tartozást 10 000 forint tartozássá nagyon gyorsan. Van értelme szerinted megtakarítanod, mikor a tartozásod exponenciális ütemben

növekszik? Egyáltalán semmi értelme nincs. Bár van olyan tartozás, ami alacsony kamatú vagy adómentes, de a magas kamatú tartozástól mindenképpen meg kell szabadulnod, amilyen gyorsan csak tudsz Először szabadulj meg az adósságaidtól 25 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY Minden egyes forint, amit befektetsz, neked fog dolgozni, és minden egyes forintod, ami nem pénzügyi tanácsadók és brókerek zsebében van, szintén értéket teremt számodra (erre még visszatérünk). Először magadat fizesd ki Hogy sikeres befektetővé válhass, a befektetést be kell építened a napi rutinodba. Ez egyébként nem követel akkora áldozatot, mint elsőre gondolnád. Hiszen folyamatosan pénzügyi döntéseket hozol egyébként is, például mikor eldöntöd, hogy étterembe mész-e az otthoni főzés helyett, vagy mikor lakáshitelt veszel fel. Nem az a cél, hogy pénzügyi tervet készíts még a húszforintosról is, amit a

szerencsehozó kútba dobtál. Ha magadat fizeted ki először, akkor erre nem lesz szükséged. Először magadat fizesd ki Már így is folyamatosan fizetsz különböző vállalatoknak a gázért, vízért, áramért, TV-ért, telefonért, és így tovább. Miért ne tedd fel saját magadat is a listára? Sőt ha már itt tartunk, miért ne tedd fel magadat rögtön a lista tetejére? Különítsd el a pénzed egy részét, amit megtakarítasz vagy befektetsz! Legyen ez az első dolgod, mikor megkapod a fizetésedet! Ezután pedig ne nyúlj hozzá, felejtsd el a hónap hátralevő részében! Minél többet tudsz így félretenni, annál jobb, de a bevételeid 10%-a már egy jó cél. A kötelezettségeidtől függően ez lehet kevesebb vagy több Minél többet takarítasz meg, annál több vagyont teremtesz, de bármennyire kevés is jobb a semminél Már láthattad, hogy párszáz forint ma befektetve többet fog érni később, mint több tízezer forint, amit csak később

fektetsz be. Az online bankolás és brókerek korában már nagyon könnyű beállítani egy automatikus havi utalást a bankszámládról a megtakarításaid felé, vagy a befektetéseid felé. Meg fogsz lepődni, hogy mennyire könnyű egy kicsivel kevesebb pénzből élni valójában, sőt talán észre sem fogod venni a különbséget. Nyugodtan legyél rugalmas a megtakarításaidat illetően! Ha megszorulsz anyagilag, miután kifizetted az utolsó számlát is, akkor valószínűleg túl sokat teszel félre. Talán még egyáltalán nem vagy abban a helyzetben, hogy elkezdj magadra költeni. Ezzel nincsen semmi baj, de amint el tudsz kezdeni megtakarítani, egyből ugorj bele! Minél korábban kezded, annál jobb Aktív és passzív stratégiák A részvénybefektetések két legfőbb formáját aktív, illetve passzív eszközkezelésnek hívják. Az aktív befektetők (vagy a brókereik, vagy a portfóliómenedzsereik) maguk választják ki a részvényeiket, kötvényeiket

és más befektetéseiket. A passzív befektetők ezzel szemben hagyják, hogy a befektetéseik egy harmadik fél által létrehozott indexet kövessenek. A legtöbb ember a részvénybefektetés alatt az aktív befektetést érti. Úgy hangozhat, mintha az aktív befektetés lenne az előnyösebb, de azért ez a kérdés sem ilyen egyszerű. Hosszú távon a legtöbb aktívan kezelt alap alulteljesítette az S&P500 indexet, ami a legnépszerűbb viszonyítási pont az indexalapok számára. 26 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY Ilyen megvilágításban megértheted, miért akarnak néhányan alternatívát az „aktív” portfóliókezelésre. A passzív befektetést sok olyan ember kedveli, aki csak az egyik főbb indexéhez hasonló megtérülést akar elérni. Az S&P500-on túl számos Aktív és passzív stratégiák passzív befektetési lehetőséget találhatsz, például ott van a Russell 2000 az alacsony kapitalizációjú cégek

részvényeivel, vagy a Wilshire 5000, ami átfogja a teljes piacot, de ezeken kívül vannak nemzetközi indexek is. Befektetés vs. spekuláció Most biztos eszedbe jutott az az ismerősöd, aki milliókat keresett opciókkal, vagy a másik, akinek egyszer négyese volt a lottón. Ha ilyen gyorsan is meg lehet gazdagodni, akkor miért tennéd lassan, de biztosan növekvő befektetésekbe a pénzedet, amik jó esetben két számjegyű megtérülést adnak? A kamatos kamattal is évekig kell várni, amíg a pénzed elkezd felhalmozódni. Te most azonnal akarod a vagyont! A kiszámíthatóságban nincs semmi üdítő. Az, hogy eléred az S&P500 hozamait, nem lesz különösebben izgalmas De hidd el, az sem lesz az, mikor neked is lesz egy történeted arról, hogy hogyan vesztetted el mindenedet egy spekulatív szerencsejátékon. És majd az utána következő csődeljárás sem lesz különösebb élmény. Nincs szükséged kártyára és kaszinóra a szerencsejátékhoz.

Rengeteg tőzsdei szerencsejátékos kiváló munkát végez azért, hogy elveszíthesse a pénzét a piacon. Valójában a részvénybefektetés is szerencsejátékként fogható fel minden olyan esetben, amikor olyan dologba teszel pénzt, amit nem értesz teljesen 27 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY Tegyük fel, hogy egy koktélpartin véletlenül meghallod a legjobb barátod fogorvosának az unokatestvérét egy Huge Fruit nevű vállalatról beszélni. „Ez a cég el fog szállni a következő pár hónapban” mondja bizalmas hangon Ha ezután következő reggel az első dolgod, hogy felhívod a brókeredet, és vetetsz vele 100 részvényt, akkor épp szerencsejátékot űzöl. Tudod egyáltalán, mivel foglalkozik a Huge Fruit? Ismered a versenytársait? Mi volt a legutóbbi negyedévben a nyeresége? Rengeteg kérdést kell tisztáznod egy ilyen céggel kapcsolatban, mielőtt a nehezen megkeresett pénzedet odadobod nekik. Egy kis tudás

segíthet, hogy ne veszítsd el nagyon sok pénzedet Nincs szükséged kártyára és kaszinóra a szerencsejátékhoz Ne felejtsd el, hogy minden forint, amivel spekulálsz, és elveszítesz, az olyan forint, ami hosszú távon a vagyonodat építhetné. A spekuláció azt ígéri, hogy minden megad neked most azonnal, de csak a legritkább esetben tartja be az ígéreteit Ezzel szemben egy kis türelemmel tényleg minden célt meg tudsz valósítani, amit kitűztél. Tervezés és a célok kitűzése A befektetés olyan, mint egy hosszú autós utazás: sok tervezés kell hozzá. Mielőtt belevágsz, meg kell kérdezned magadtól a következőket: • • • • • • Hová akarsz eljutni? (Mik a pénzügyi céljaid?) Milyen hosszú lesz az út? (Mi a befektetési „időhorizontod”?) Mit kell becsomagolnod? (Milyen fajta befektetéseket fogsz választani?) Mennyi üzemanyagra lesz szükséged? (Mennyi pénzre lesz szükséged, hogy elérd a céljaidat? Mennyit tudsz a

rendszeres befektetéseidre szánni?) Meg kell majd valahol állnod út közben? (Vannak rövid távú pénzügyi szükségleteid?) Meddig tervezel maradni? (Később a befektetéseidből kell majd megélned?) Ha kifogy az üzemanyag menet közben, gyakran meg kell állnod, hogy meglátogasd a mellékhelyiséget vagy kialvatlanul kell vezetned, az el tudja rontani az utazást. Ugyanígy ha túl keveset takarítasz meg, rosszul fektetsz be vagy egyáltalán nem csinálsz semmit, az elrontja a vagyonépítésedet. Ne engedd meg magadnak, hogy zavaros válaszokkal kibújj a kötelesség alól! A befektetéshez számok kellenek, ehhez szokj hozzá! Meg kell határoznod konkrétan, hogy mennyibe fog kerülni a gyerek taníttatása, vagy mennyi pénz fog kelleni a nyugdíjas éveidre. Felszabadító érzés pontosan látni, hogy mit kell elérned, ráadásul ez a precizitás segít, hogy mindig el tudj számolni magaddal szemben. Minden forint, amivel spekulálsz, és elveszítesz, az

olyan forint, ami hosszú távon a vagyonodat építhetné. Ne aggódj, nem kell az összes számítást magadnak kitalálnod. Például vannak online kalkulátorok, amiket használhatsz. Minél konkrétabb vagy, annál valószínűbb, hogy valós célokat állítasz fel, majd ezeket meg is tudod valósítani. 28 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY Hogy működik a részvénykereskedés? Tehát mostanra helyre raktad a pénzügyeidet, és konkrét pénzügyi célokat tűztél ki. Most már készen állsz, hogy megtanuld, hogyan kell elkezdeni befektetni. Ha befektetési alapot keresel, akkor könnyű dolgod van: fel kell venned a kapcsolatot egy alapkezelővel, majd nyitnod kell egy számlát. Viszont a részvényekkel egy kicsit trükkösebb a dolog. A részvényeket tőzsdéken kereskedik. Amerikában a főbb részvénytőzsdék a New York Stock Exchange (NYSE), az American Stock Exchange (AMEX) és a Nasdaq Stock Market Bár vannak apróbb

különbségek, hogy hol hogyan kezelik a kereskedést, de alapvetően a részvények vásárlása és eladása hasonló módon történik mindenhol. A tőzsde egy eszköz, amely a vásárlókat összehozza az eladókkal. Azt az árat, amit a vásárló fizetni hajlandó egy részvényért, „bid”-nek hívjuk, míg az „ask” az az ár, amennyiért az eladó hajlandó megválni a részvénytől. A két ár közötti különbséget nevezzük „spread”-nek Általában a spread a tőzsdei szakemberek zsebébe megy, akik a kereskedést kezelik. A tőzsde egy eszköz, amely a vásárlókat összehozza az eladókkal. A spread mértéke változó, és függ a kereskedett részvények mennyiségétől függ. Azoknál a részvényeknél, amik nagyon keresettek, a verseny le fogja csökkenteni a spread-et. Azoknak a részvényeknek az esetében, amik nem annyira felkapottak, a spread viszonylag nagy lehet, ami kompenzálja a tőzsdei szakembereket a kockázatért, amit vállalnak. A

befektetők maguk is meghatározhatják a saját bid és ask áraikat azáltal, hogy úgynevezett „limit order”-t helyeznek el, ami csak akkor teljesül, ha az előre megadott árat eléri a részvény. A tőzsdei szakemberek különösen nagy figyelmet fordítanak ezekre a nyílt ügyletekre, és végrehajtják őket, mikor a feltételek teljesülnek, illetve arra használják őket, hogy felhajtsák a keresletet egy adott részvény iránt. 29 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY A részvényvásárlás leggyakoribb módja a brókerszámla nyitása. Választhatsz a drágább teljeskörű számlák közül, vagy olcsóbban megkaphatsz egy diszkontszámlát is, amihez nyilván kevesebb szolgáltatást nyújt a brókercég. A tőkeáttétel veszélyei Mikor brókerszámlát nyitsz, akkor választhatsz úgynevezett cash számlát, vagy margin számlát. Az előbbi esetében csak azt a pénzt használhatod, amid ténylegesen van. Az utóbbi

esetében azonban úgy is vehetsz részvényeket, hogy ehhez a pénzt csak kölcsönzöd. Ez persze növelheti a megtérüléseidet, de a kockázataidat is nagyon megnöveli A brókereknek érdekük, hogy minél több ügyfelük használjon margin-t, azaz tőkeáttételt. Ők azt mondják, hogy így növeled a „vásárlóerődet”, a valóság azonban az, hogy csak a „kölcsönzőerődet” növeled. Azt a kölcsönpénzt egyszer vissza is kell majd fizetned, erről nem szabad elfeledkezned A brókerek a fizetésük jelentős részét az ilyen margin hitelek kamataiból keresik. Illetve mivel a margin a befektetőknek több (kölcsön)pénzt biztosít, amivel részvényeket vehetnek, így nő az ugyanazoknak a brókereknek kifizetett jutalék (amit minden egyes ügylet után fizetsz a brókerednek). A részvényvásárlás leg�gyakoribb módja a brókerszámla nyitása. A brókernek teljes kontrollja van a hitel fedezete fölött, és ha úgy látja, hogy nem fogod tudni

fizetni a felvett kölcsönt, akkor közbeavatkozhat, és kényszeríthet téged, hogy add el a részvényeidet. A brókereknek a margin egy fejőstehén, a befektetőknek kétélű kard Összefoglalás Most már körülbelül tudod, hogy mihez akarsz kezdeni a pénzügyeiddel, mennyi pénzre lesz szükséged és mennyi időd van, hogy elérd a céljaidat. A következő lépéshez el kell kezdened gondolkozni azon, hogy pontosan mibe akarsz fektetni, illetve azon, hogy reálisan milyen megtérüléseket várhatsz. 7) HETEDIK LÉPÉS A befektetés vagyont hoz létre, és a részvénybefektetés sok befektetőnek segített megvalósítani a pénzügyi álmát. De sok ember nem tudja, valójában hogyan kell helyesen befektetni, és emiatt fogékonyabbak olyan befektetési startégiákra is, amik nem állták ki az idők próbáját, illetve néhány esetben hatalmas összegekbe kerül nekik ez a fajta tudatlanságuk Alább arról fogsz tanulni, hogy hogyan tudsz befektetni

egyszerűen, de olyan módon, ami már bizonyított az idők során. Hogyan kezdj befektetni: egy egyszerű filozófia Mielőtt elkezdesz befektetni, kell egy átfogó keretrendszer, aminek a segítségével megértheted a részvénypiacot. Íme egy egyszerű rendszer: vásárolj nagyszerű vállalatokat, és tartsd őket hosszú távon A legjobb befektetések esetében nincs szükség arra, hogy naponta ellenőrizd, mivel ezek stabil vállalatok erős vezetéssel és versenyelőnnyel. A türelem a kulcs a befektetéshez és a pénzed növeléséhez 30 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY Ami meglepő sok befektető számára, az az, hogy ez az egyszerű filozófia igazából jobban működik, mint az alternatív megoldások. Sok ember úgy hiszi, hogy a gyakori kereskedés a kulcs a pénzcsináláshoz a részvénypiacon A napon belüli kereskedési technikák is azt akarják megmutatni az embereknek, hogyan gazdagodhatnak meg gyorsan azzal, hogy

egyfolytában részvényeket vesznek és adnak el kis profitért, amik aztán majd összeadódnak. Viszont a gyakran kereskedő traderek jelentős többsége mindegyik évben csak pénzt veszít, és egy kutatás azt találta, hogy csupán a napon belül kereskedők kevesebb, mint 1%-a tud rendszeresen nyerni az ügyletein. Mielőtt elkezdesz befektetni, meg kell értheted a részvénypiac működését. Ennek sok oka van. Először is, minden tranzakcióért a bróker jutalékot számít fel, illetve adózni is kell, ami jelentősen megvágja a nyereségeidet. Másodszor a részvényárak ingadozásának rövid távú kiszámíthatatlansága a napon belüli kereskedést gyakorlatilag szerencsejátékká változtatja, és egy ilyen környezetben hosszabb ideig nehéz fenntartani azt az eltávolodott érzelmi állapotot, ami szükséges lenne. Ez pedig azt eredményezi, hogy gyakrabban hibázol, ami pedig veszteségeket jelent. A legfontosabb pont azonban mégis az, hogy a gyakran

kereskedő trader nem figyel a fundamentális adatok és a részvényár közötti kapcsolatra. Hosszabb időtávokon a részvényárak általában lekövetik a mögöttes cég sikerét, és a növekedő vállalatok részvényei együtt nőnek a vállalattal Az általad kedvelt vállalatok alaposabb vizsgálata később évekig, vagy akár évtizedekig tartó, a piacnál erősebb teljesítménnyel fizetődhet ki, ami közelebb visz téged a pénzügyi céljaid megvalósításához. 8) NYOLCADIK LÉPÉS Hogyan válassz részvényeket? Ha részvényekbe akarsz fektetni, akkor van egy pár lehetőséged. A könnyebb módszer az, hogy befektetési alapot vagy ETF-et veszel, amiben benne van minden részvény egy-egy népszerű indexből, például a Dow Jones Industrials-ból vagy az S&P500-ból. Ezáltal gyakorlatilag az indexben szereplő minden részvényt megveszed, azaz az egész piac növekedéséből részesülsz. A másik lehetőség az, hogy különálló részvényeket

veszel, ami nagyobb kockázattal, de nagyobb potenciális megtérüléssel is jár. Ha találsz egy nagyon jó részvényt, akkor az nagyon felemelkedhet, és hatalmas megtérülést hozhat neked. Ha rossz részvényt választasz, akkor elúszhat az egész befektetésed Ezért fontos diverzifikált portfóliót építened, amiben számos különböző részvény van Így meg tudod védeni magadat az előre nem látható eseményektől, amik egyébként az egyik részvényedet nagyon lehúzhatják. 31 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY A részvények kiválasztásánál sok különböző, de ígéretes stratégia van, amit követhetsz. Néhány befektető az osztalékfizető részvényeket keresi, amik viszonylag biztonságosak, és hagyományos jövedelmet is biztosítanak az osztalékkal, amit aztán ők majd készpénzzé tehetnek vagy újra befektethetnek újabb részvényekbe Az értékalapú befektető alulértékelt vállalatokat keres,

amiknek az ára lejjebb van, mint a belső értékük. Jól ismert befektetők, mint például Warren Buffett jelentős megtérüléseket tudtak elérni az értékalapú befektetés segítségével A spektrum másik végén a magasabb kockázatú vállalatok még nagyobb megtérüléseket ajánlanak azoknak, akik meg tudják találni a legjobb lehetőségeket. Ha megvizsgálod kisebb vállalatok részvényeit, akkor korán felfedezhetsz olyan jeleket bizonyos cégeknél, amik sokkal magasabb megtérülést fognak biztosítani, ha korán belevásárolsz a cégbe, majd kivárod, míg elég naggyá válik, hogy a mainstream befektetői közösség is észre vegye ezeket. A részvények kiválasztásánál sok különböző, de ígéretes stratégia van Gyakran a legnagyobb növekedést mutató részvények egy kategóriába sem férnek bele pontosan, de ha egyszer a befektetők szélesebb köre felfigyel az adott vállalatra, akkor az árak felhajtása után elég jó profitot tehetsz

zsebre. 32 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY Összefoglalás Az, hogy hogyan használod ezeket a stratégiákat, függ a személyes preferenciáidtól és a kockázatvállalási hajladóságodtól. Néhány befektető egy stratégiát alkalmaz szívesen, és igyekszik egy változatos részvényválogatást összeállítani, amik mindegyike megfelel ennek az egy filozófiának. Mások inkább több stratégiát alkalmaznak egyszerre a diverzifikációban, és több különböző típusú részvényt vesznek. Bármelyik módszer sikeres lehet hosszú távon, egészen addig, amíg kiválasztod az egyiket, és ahhoz ragaszkodsz. 9) KILENCEDIK LÉPÉS Most, hogy már tudod, miért fektess be, és hogyan indulj el, ideje egy kicsit mélyebbre ásnod, és kiválasztani a befektetéseidet. Ahogy észrevehetted, több kategóriája van a befektetéseknek, és ezek közül sok több ezer választási lehetőséget tartalmaz. Tehát megtalálni a

megfelelőeket egyáltalán nem egyszerű. Az értékalapú befektető alulértékelt vállalatokat keres. A legjelentősebb tényező a befektetéseid hosszú távú növelésében a megtérülés. Viszont van olyan, hogy a megtakarításaidat parkoltatnod kell valahol, annak ellenére, hogy ilyenkor nem fogsz túl jó eredményeket elérni. Itt egy összefoglaló a leggyakoribb rövid távú megtakarítási eszközökről: Rövid távú megtakarítási eszközök Megtakarítási számla: Gyakran az első bankolási termék, amit az emberek használnak. Ezek a termékek alacsony kamatot adnak, tehát egy kicsivel azért jobbak, mint a párna alá tenni a pénzedet 33 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY • Pénzpiaci alapok: Ezek a befektetési alapok egy speciális fajtáját képviselik, és csak nagyon rövid lejáratú kötvényekbe fektetnek. A sima befektetési alapoktól eltérően a pénzpiaci alapok részvényeit úgy tervezik, hogy

mindig 1 dollárt érjenek. A pénzpiaci alapok általában jobb kamatot fizetnek a szokásos megtakarítási számláknál, de kevesebbet adnak annál, amit a letéti jegyek kínálnak. • Letéti jegy: ez egy speciális letéti szerződés, amit bankokban vagy más pénzintézetekben tudsz megkötni. A letéti jegyek kamata általában nagyjából megegyezik a rövid- vagy középtávú kötvények kamatával, a letéti jegy lejáratától függően A kamatot azonos időközönként fizetik, amíg a letéti jegy lejár, amikor is visszakapod az eredetileg befizetett pénzedet, plusz a felhalmozott kamatokat. A legjelentősebb tényező a befektetéseid hosszú távú növelésében a megtérülés. A hosszú távú befektetési eszközök esetében általában a legtöbb helyen elmondják, hogy a részvények teljesítettek a történelem során eddig a legjobban, azonban most itt van a többi hosszú távú eszköz is: Hosszú távú befektetési eszközök Kötvények: A

kötvényeknek sok változatos formája lehet. Fix jövedelmű értékpapírokként is ismertek, mivel minden évben egy „fix”, az eladáskor előre meghatározott jövedelmet biztosítanak Befektetői szempontból a kötvények hasonlóak a letéti jegyekhez, kivéve, hogy a kötvényeket nem bankok bocsátják ki, hanem a kormány vagy vállalatok. Részvények: A részvények lehetőséget biztosítanak neked, hogy birtokold egy adott cég egy részét. Egy részvény egy méretarányos részt képvisel az adott vállalatból. Ahogy változik a vállalat értéke, úgy változik a részvény értéke is. Befektetési alapok: A befektetési alapok segítségével a befektetők összeadhatják a pénzüket, hogy együtt vegyenek részvényeket, kötvényeket vagy bármi mást, amit az alapkezelő hasznosnak talál. Itt ahelyett, hogy te kezelnéd a pénzedet, átadod a felelősséget a szakembereknek. Sajnos a legtöbb ilyen „szakember” általában alulteljesíti a piaci

indexeket. Részvénybefektetés Érdemes közelebbről is megvizsgálnunk a részvényeket, mivel a történelem azt mutatja, hogy sokkal jobb megtérüléseket biztosítanak, mint a kötvények vagy más befektetések. Lényegében ahogy már láthattad, a részvényekkel egy valódi cégben szerzel részesedést. A 16 századi Hollandiából induló modern részvénypiac arra szolgál, hogy a vállalkozók a befektetőktől összegyűjtött pénzből finanszírozhassák a cégeiket. A befektetők pedig ezért cserébe résztulajdonosokká válnak az adott cégben A tulajdonviszonyt a részvény jeleníti meg, ami egy speciális értékpapír vagy pénzügyi eszköz. Ennek az értékpapírnak a vállalat profitjából való részesedés a biztosítéka. 34 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY Közönséges részvények A közönséges részvény a leggyakoribb formája a részvényeknek, amivel találkozni fogsz. Különálló befektetőként ez

ideális befektetési eszköz számodra, hiszen ezeknél a részvényeknél semmi megkötés nincs arra vonatkozóan, hogy ki birtokolhatja őket. A közönséges részvény nem csak egy darab papírt jelent, hanem az adott vállalat egy méretarányos részét is megtestesíti, egy valódi, működő vállalatét. Egy részvény tulajdonlásával egy létező vállalat tulajdonosa is vagy egyben A közönséges részvény a leggyakoribb formája a részvényeknek A részvényesek valójában az adott vállalat eszközeinek egy bizonyos részét birtokolják, illetve az ezekkel az eszközökkel termelt készpénznek is a megfelelő nagyságú része illeti meg őket. Ahogy a vállalat egyre több eszközt gyűjt be, és így az általa megtermelt készpénz is egyre több lesz, a cég értéke úgy nő. Ez a növekedés a cég értékében az, ami felfelé hajtja a vállalat részvényeit. Mivel a részvényesek birtokolják az adott cég egy részét, így szavazati joguk van arra

vonatkozóan, hogy ki kerüljön az igazgatótanácsba. Ez az igazgatótanács egy olyan csoport, aki a vállalat főbb döntéseit felügyeli. Főleg az amerikai vállalatok esetében ezeknek az embereknek a kezében elég jelentős hatalom van. Az igazgatótanács dönti el, hogy a vállalat saját magába fektet, más vállalatokat vásárol-e meg, osztalékot fizet vagy részvényeket vásárol-e vissza A vállalat menedzsmentjének a legfelső szintje adhat ugyan tanácsot erre vonatkozóan, de az igazgatótanács mondja ki a végső döntést. Egyébként az igazgatótanácsnak arra is van jogköre, hogy ezeket a menedzsereket kirúgja, és újakat vegyen fel. 35 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY Ahogy az életben a legtöbb dolog esetében, egy részvény esetében is a potenciális megtérülés mellett azért vannak buktatók. A részvényesek ugyanis a céggel kapcsolatos kockázatokból is részt vállalnak. Ha a dolgok rosszul mennek, a

részvényeik értéke csökkenhet. Ha a vállalat csődbe megy, akkor a részvények le is nullázódhatnak. A részvényesek valójában az adott vállalat eszközeinek egy bizonyos részét birtokolják. Különböző részvényosztályok Alkalmanként a vállalatok szükségesnek találják, hogy koncentrálják a cégen belüli szavazati erőt egy bizonyos részvénytípusra, aminek a legnagyobb részét egy bizonyos csoport birtokolja. Például ha a családi vállalkozásnak szüksége van pénzre, akkor létrehozhatnak egy második típusú részvényt, ami fölött ők gyakorolják az irányítást azáltal, hogy mondjuk egy részvényhez 10 szavazatot rendelnek, míg egy másik típusú részvényt eladnak más befektetőknek, viszont csak 1 szavazati joggal. Ez rossz üzletnek hangzik? Sok befektető meg van róla győződve, hogy az, ezért elkerülik az olyan cégeket, amiknek több féle részvényük van forgalomban. Egyébként ez a fajta megoldás a

médiavállalatokban a leggyakoribb, és nagyjából 1987 óta létezik Mikor több féle részvényt bocsát ki a cég, akkor ezt általában Class A vagy Class B névvel jelölik. Összefoglalás Ha eddig eljutottál, akkor most már tudsz annyit a részvénypiacokról, hogy le tudd nyűgözni azokat, akiket nagyon könnyű lenyűgözni. A szakkifejezések, illetve a részvénypiac általános működésének megismerése még csak az első lépés a befektetési karrieredben. Azonban nagyon hasznos tudnod azt, hogy minden egyes részvény az adott cég egy arányos részét adja a kezedbe, és hogy bár a potenciális megtérülések nagyok, de a részvénybefektetés kockázatosabb is, mint a bankba tenni a pénzedet. Az első alkalommal aggódni fogsz a részvényvásárlásod időzítésével kapcsolatban. 10) TIZEDIK LÉPÉS Nem meglepő, hogy az első alkalommal befektetők gyakran aggódnak az első részvényvásárlásuk időzítésével kapcsolatban. Ha rossz

időpontban szállsz be, akkor a piaci hullámzások miatt rögtön komoly veszteségekkel indíthatod a befektetési karrieredet. De nem kell félned: bármikor fektetsz is be, az idő a te oldaladon áll. Hosszú távon ugyanis a kamatos kamat egy jól kiválasztott befektetést szépen megsokszoroz, függetlenül attól, hogy mikor vetted meg az első részvényeidet. Ne pazarold az időt Ahelyett, hogy azon izgulnál, hogy mikor érdemes belevágnod, és megvenned az első részvényeidet, inkább gondolkozz azon, milyen hosszú ideig akarod a piacon tartani majd a pénzedet! A különféle befektetések különböző fokú kockázatokat és megtérüléseket adnak, és mindegyik más időtávra a legalkalmasabb. 36 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY Általában a kötvények alacsonyabb, de kiszámíthatóbb megtérüléseket adnak rövidebb időtávra. Az Ibbotson szerint a rövid távú amerikai kincstárjegyek durván 3,7%-ot hoztak éves

szinten 1926-tól 2003-ig. (Azért 2003-ig, mert ez az év pont egy medvepiac végét jelentette) Bár ez elég kevésnek tűnhet, ne felejtsd el, hogy ebben az időszakban gyakorlatilag nem volt infláció, azaz a 3,7%-os éves megtérülés egészen vonzónak tűnt az 1960-as évekig. Bármikor fektetsz is be, az idő a te oldaladon áll. A hosszabb távú államkötvények egy kicsivel magasabb megtérüléseket adtak: átlagosan évi 5,4%-ot 1926-tól 2003-ig. Meglepő módon a nyereségek ebben az esetben elég változékonyak voltak Az 1980-as években például éves 14%, de az 1950-es években -4%. A részvények szintén nagyon jó lehetőségeket adtak a befektetőknek. Összességében a nagy kapitalizációval rendelkező részvények megtérülése 1926-2003 között évi 10,4% volt, ami azért jóval magasabb, mint a kötvényeké Meglepő módon a megtérülések ingadozása nem volt sokkal nagyobb a kötvényekénél ebben az időszakban. A részvények terén egy

enyhe csökkenést tapasztalhattunk az 1930-as években, de volt több kiemelkedően jó évtized is, például az ’50-es évek (éves 18%), a ’80-as évek (éves 16,6%) vagy a ’90-es évek (éves 17,3%). Mikor lesz szükséged a pénzre? Minél több időd van fialtatni a pénzedet, annál nagyobb kockázatot fogadhatsz el, hiszen annál több időd lesz kivárni, míg egy rossz helyzet után helyreáll a piac. Ha a következő öt éven belül szükséged lesz a befektetett pénzedre, akkor nem ajánlott részvényt, vagy részvényalapot venned. Ha három éven belül fog kelleni a pénzed, akkor a kötvényalapokat, és az ingatlanbefektetési alapokat is érdemes elkerülnöd, amik egy kamatemelkedés után bezuhanhatnak. Ezeket a lehetőségeket kizárva a következő lehetőségeid maradnak: három évnél rövidebb lejáratú különálló kötvényeket vagy letéti jegyeket vehetsz, teheted a pénzedet pénzpiaci alapba, esetleg megtakarítási számlát nyithatsz.

Mindegyik eszköz ad valamennyi hozamot, és garantálja a befektetett tőkéd visszatérítését. Minél korábban kell a pénz, annál kevésbé endedheted meg, hogy elveszítsd Az érme másik oldala viszont az, hogy a részvények nagyon vonzó lehetőségeket nyújtanak a hos�szú távú céljaid eléréséhet, például a nyugdíjadhoz. A magasabb hozamok egyszerűen túl jók ahhoz, hogy csak úgy elsétálj mellettük. Mikor adj el Ha elhatároztad, mit és mikor fogsz vásárolni, akkor a következő dolog, hogy meghatározod, mikor fogsz majd kiszállni. Mivel a kötvények lényegében eladják magukat a lejárati időpontban, ez a kérdés főleg a részvényekre és a részvényalapokra vonatkozik. Néhány befektető azt hiszi, hogy be tudja időzíteni a piacot, azaz pontosan meg tudja jósolni, hogy mikor fog emelkedni, és mikor fog zuhanni. Ezért – jó pénzért – tanácsokat osztogatnak neked, hogy 37 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10

LÉPÉSE TANULMÁNY add el a részvényeidet, mikor úgy látják, hogy a piac esni fog, illetve vegyél, mikor a piac készül emelkedni. Sajnos ha a befektetés ilyen egyszerű lenne, akkor ezek az emberek nem az időzítési módszereiket próbálnák eladni a többieknek, hanem már rég egy karibi tengerparton süttetnék a hasukat Sok befektetési alapot választó befektető gyorsan kivonja a pénzét, mikor a megtérülések elkezdenek csökkenni. Viszont számos kutatás igazolta, hogy azok a befektetők, akik egyik alapról a másikra ugrálnak a legjobb teljesítményt üldözve, sokkal rosszabbul teljesítenek, mint azok, akik kitartanak egy mellett. Készülj fel tehát, hogy jó és rossz időben egyaránt kitarts az alapod mellett – egy kivétellel Egy aktívan kezelt alap esetében a pénzedet egy hivatásos menedzserre bízod. Ha ez a szakember a te alapodtól egy másikhoz megy, akkor az, aki a helyére kerül, nem biztos, hogy ugyanolyan jól fog tudni

teljesíteni majd. Ebben az esetben indokolt lehet eladnod, és váltanod, de egyébként néhány hónapnyi gyenge teljesítmény még nem ok a kétségbeesésre. Mikor fogsz vásárolni után a legfontosabb kérdés, hogy mikor fogsz kiszállni. A részvények eladása felvethet egy sokkal összetettebb kérdéskört is. Két fő figyelmeztető jel mutathatja, hogy eljött az idő az eladásra: • A cég fundamentális adatai változnak. Egy új versenytárs a cég alaptermékeit idejétmúlttá teszi? A vállalat olyan új területekre terjeszkedik, amik egyáltalán nem kapcsolódnak az eredeti tevékenységéhez, így most már nem érted a céget? • A részvény túlértékeltté válik. A piac feltolta fenntarthatatlan magasságokba a részvényárat? A legközelebbi apró rossz hír hatására bezuhanhat a részvény? Egy ilyen esés kockázata felülmúlja az adózásból adódó veszteségeket, ha most eladsz? Míg ez a két ok nagyon erős jelzés az eladásra,

addig más jeleket nyugodtan figyelmen kívül hagyhatsz. 38 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY Ne figyelj a zajra! A média különösen nagy figyelmet fordít a Wall Street-re – de csak egyetlen index alapján, azt feltételezve, hogy ez az egyetlen index tükrözi az egész piacot. Ha az index felmegy, akkor bikapiac van, ha az index lemegy, akkor jön a medvepiac. Az index fel-le ugrál? A piac „volatilis” Néhány befektető, különösen azok, akik nagyon szeretik a technikai elemzést, ezeket a fel-le mozgásokat tanulmányozzák, hogy ebből próNe figyelj a média zajra! bálják megjósolni, hogy a befektetők tovább viszik-e felfelé a piacot. Ez persze teljesen hiábavaló. A sikeres befektetés érdekében nem csak a piac egészét kell figyelemmel kísérned, hanem elemezned kell egy adott vállalat erősségeit és gyengeségeit is. Bármi történik is a piacon most, a legkifizetődőbb stratégia az, ha megveszed, és

hosszú ideig tartod a befektetéseidet. Ellenőrizz, ellenőrizz, ellenőrizz! Na persze nem csinálhatod meg azt, hogy egyszerűen bevásárolsz néhány részvényből, aztán elfelejted őket. Ugyanúgy, mint a szobanövényeid, a befektetéseid is rendszeres figyelmet és gondoskodást igényelnek ahhoz, hogy virágozzanak. Hacsak nem tetted a pénzedet államkötvénybe, amik garantálják a hozamot, akkor rendszeresen ellenőrizned kell a befektetéseidet, hogy biztos lehess benne, hogy verik a piacot – jelentősebben és olcsóbban, mint más lehetőségek. 39 HOGYAN KEZDJ HOZZÁ? - A BEFEKTETÉS ELSŐ 10 LÉPÉSE TANULMÁNY A befektetéseid ellenőrzése, különösen ha hibát követtél el, nagyon fontos lehetőséget biztosít arra, hogy tanulj ezekből a hibákból. Mindenki hibázik, de a legtöbb sikeres befektető nem követi el kétszer ugyanazt a hibát Szánj időt arra, hogy ellenőrizd a portfóliódat legalább háromhavonta, de inkább hetente! Persze

nem kell a képernyőre tapadnod, és percenként ellenőrizned az árfolyamokat, de azért ne felejtsd el őket teljesen. FELELŐSSÉG KIZÁRÁSA: Ez a tanulmány kizárólag tájékoztatási célokat szolgál. Az itt elmondottak nem tekintendők ajánlatnak, kérésnek vagy ajánlásnak bármilyen befektetés vagy értékpapír vásárlására vagy eladására vonatkozóan, illetve esetenként nem a felhasználók által követendő befektetési stratégiát mutatják be. A megjelenő tartalom a készítő saját véleményét tükrözi, amit megbízhatónak véltforrásból származó információ alapján alakított ki, ahol pedig ez helyénvaló és lehetséges, ott a készítő igyekezett referenciát is adni az információit illetően. 40