Economic subjects | Finance » Kiss Ferenc - Az Allfinance pénzügyi közvetítő irányzat bemutatása a Magyar Pénzügyi Közvetítő Részvénytársaságon keresztül

2004 tavasza óta dolgozom az MPK ZRt-nél. Az egyik egyetemi csoporttársam ajánlására kezdtem el a munkát még javában az egyetemi évek alatt, két évvel később pedig úgy döntöttem, hogy erről írom a diplomamunkámat. Megpróbáltam kétévnyi tapasztalat és betekintés után minél pontosabban és hitelesebben bemutatni az allfinance szolgáltatást, amely jelenleg a világ legfejlettebb pénzügyi közvetítő irányzata. Ha kérdésed van a diplomamunkával, a vállalatunkkal esetleg a szolgáltatással vagy a lehetőségekkel kapcsolatban, nyugodtan keress meg telefonon! Budapest, 2006. 08 29 Kiss Ferenc 20/360-24-94 1 SZAKDOLGOZAT Kiss Ferenc 2006 Budapesti Corvinus Egyetem Gazdálkodástudományi Kar Vállalkozások Pénzügyei Tanszék 2 Az Allfinance pénzügyi közvetítő irányzat bemutatása a Magyar Pénzügyi Közvetítő Részvénytársaságon keresztül Készítette: Kiss Ferenc Gazdálkodási szak Vállalati pénzügy szakirány 2006

Szakszeminárium-vezető: Csubák Tibor Krisztián 3 Tartalomjegyzék Tartalomjegyzék. 1 Bevezető . 5 1. A pénzpiac fejlődése Magyarországon az elmúlt két évtizedben 6 1.1 A bankpiac fejlődése 6 1.2 A biztosítási piac fejlődése 7 1.3 A tőzsde fejlődése 7 1.4 A lakástakarékpénztárak fejlődése 8 1.5 A nyugdíjpénztárak fejlődése 8 1.6 Az egészségpénztárak fejlődése 9 2. Az allfinance bemutatása 10 2.1 A pénzpiac jelenlegi felépítése 10 2.2 A három pénzügyi közvetítő irányzat 11 2.3 Az allfinance kialakulása 14 3. Az MPK Rt bemutatása 15 3.1 A Társaságra vonatkozó adatok 15 4. Az allfinance munkamódszer 16 5. Az MPK Rt működése 20 5.1 Az MPK Rt szerződéses partnereinek a kiválasztása 20 5.2 A szolgáltatás díja 21 5.3 Függetlenség 22 5.4 Jutalékrendszer 22 5.5 Karrierrendszer 23 5.6 Versenyek, nyeremények 26 5.7 Ajánlások 27 5.8 Az oktatási rendszer 27 6. Az MKP Rt pénzügyi modellje 30 7. Versenyági

elemzés 33 7.1 Vevők alkupozíciója 33 7.2 Szállítók alkupozíciója 34 7.3 Az iparágon belüli verseny 35 7.4 Helyettesítő termékek 36 7.5 Új belépők 36 8. A pénzpiac optimális modellje 39 8.1 Az életciklus-elmélet 41 8.2 A pénzügyi elemzés felépítése 42 9. A legfontosabbnak és legérdekesebbnek tartott elemzési témakörök kibontása 45 9.1 A szociális modellváltás 45 9.2 A TB rendszer problémái 45 9.3 Nyugdíjrendszer 46 9.4 Táppénz 50 9.5 Befektetések 53 9.6 Hitelek 59 10. A vállalat jövőbeli tervei 65 11. Összegzés 66 Irodalomjegyzék. 67 Ábrajegyzék . 69 4 Bevezető A rendszerváltás óta Magyarországon jelentősen megnőtt a pénzpiac mérete. Egyre többfajta pénzügyi terméket és szolgáltatást lehet már itthon is igénybe venni, melyek NyugatEurópában már évek, évtizedek óta léteznek. Nem csak a termékek és a szolgáltatások köre bővült jelentősen, hanem az őket kínáló pénzintézetek száma is.

Az emberek egyre szélesebb kínálatból választhatnak, így komoly verseny alakult ki az egyes pénzintézetek között az ügyfelekért. Szakdolgozatomban az allfinance pénzügyi közvetítő irányzatot fogom bemutatni, mely Magyarországon még egy viszonylag új és kevésbé elterjedt szolgáltatást takar, NyugatEurópában pedig már évtizedek óta sikerrel működik. Megvizsgálom milyen lehetőségeket rejt a magyar piac az allfinance számára, mennyire lehet versenyképes a többi közvetítő irányzattal szemben. A Magyar Pénzügyi Közvetítő Részvénytársaságon keresztül fogom bemutatni az allfinance cégek felépítését, belső működését, technológiai rendszerét. Azért ezt a céget választottam, mert ez a legnagyobb, száz százalékban magyar tulajdonú, részvénytársasági formában működő allfinance vállalat Magyarországon. Igyekszem minél több szempont szerint bemutatni ezt a pénzügyi közvetítő irányzatot, és az ügyfelek

számára nyújtott előnyeit kiemelni. A szakdolgozatom fő kérdése az, hogy kialakulhat-e nyugateurópai és észak-amerikai példára Magyarországon is az a szokás, hogy az emberek pénzügyi tanácsadókra bízzák pénzügyeik intézését. Az allfinance létjogosultságát vizsgálom a magyar pénzpiacon. A dolgozat első részében a pénzpiac változásait és jelenlegi felépítését fogom bemutatni. Majd ismertetem az allfinance szolgáltatás lényegét, kialakulását, működését, szervezeti felépítését. Ezután rátérek a Magyar Pénzügyi Közvetítő Részvénytársaság (MPK Rt) bemutatására, és leírom, ők hogyan valósítják meg magyar cégként Magyarországon az allfinance szolgáltatást. Megmutatom, hogyan dolgoznak az MPK Rt munkatársai, mely területeken tudnak az ügyfeleknek előnyöket kihasználni. A leglényegesebb és legnépszerűbb súlyponti kérdéseket – fontosságuk miatt - kicsit részletesebben fogom tárgyalni, kihangsúlyozva

az adott területen az allfinance szerepét, előnyeit. 5 1. A pénzpiac fejlődése Magyarországon az elmúlt két évtizedben Minden magyar ember tudja, tapasztalja, hogy az elmúlt két évtizedben a magyar pénzpiac hatalmasat fejlődött, nagyon nagymértékben növekedett. Napjainkban már szinte az összes Nyugat-Európa országaiban megtalálható pénzügyi termék- és szolgáltatásfajta a magyar pénzpiacon is fellelhető, míg két évtizeddel ezelőtt csak töredéke volt elérhető. Nézzük meg, milyen lépések vezettek el idáig. 1.1 A bankpiac fejlődése Huszonkét évvel ezelőtt, 1984-ben született meg az a politikai döntés, hogy az egyszintű bankrendszer helyett kétszintű bankrendszert vezetnek be. Ennek lényege, hogy az addig valamennyi banki funkciót betöltő Magyar Nemzeti Bank mellett engedélyezték kereskedelmi bankok megjelenését is. Több területen volt szükség fejlesztésre, változtatásra, modernizálásra, hogy 1987-ben

létrejöhessen a kétszintű bankrendszer. A monetáris intézményrendszert piaci viszonyokhoz kellett átalakítani, vagyis fel kellett lazítani a központosított tőkeallokáció kereteit, bankszerűen működtetett pénzalapokat, szakosított hitelintézeteket kellett létrehozni, fejleszteni. A törvényi hátteret is sok helyen meg kellett változtatni. 1987-ben több mint 20 kereskedelmi bank alakult Ők hozták magukkal és vezették be Magyarországon is azokat a banktermékeket és szolgáltatásokat, melyek NyugatEurópában és Észak-Amerikában már évtizedek óta léteztek, működtek. A bankrendszer tehát piaci alapokra került, viszont az államnak megmaradtak a beavatkozáshoz szükséges eszközei. Röviden összegyűjtöttem melyek ezek Ha egy ország gazdasága gyengélkedik, recesszióba kerül, akkor az adók csökkentésével és újabb közkiadási programok bevezetésével lehet a problémát enyhíteni. Ugyanezt az eredményt monetáris politikai

eszközökkel is elérhetjük, a központi banknak, tehát a Magyar Nemzeti Banknak ugyanis lehetősége van a pénzmennyiség növelésével, valamint kamatlábcsökkentéssel a beruházásokat élénkíteni, és ezáltal a gazdaságot fellendíteni. Ha a központi bank leértékeli a forintot a többi valutával szemben, akkor ez az export megélénkülését vonja maga után, mivel a külföldi vevők számára a vételár csökken. Az állami beavatkozás eszközeit két csoportra bonthatjuk, beszélhetünk automatikus és ún. diszkrecionális eszközökről. Az automatikus eszközök lényege arra a tapasztalatra épül, hogy a modern gazdaságokban a recessziók, a gazdasági problémák külön beavatkozás nélkül megoldódnak. Ilyen eszköz a 6 progresszív adózás, vagy a munkanélküli segély. A diszkrecionális eszközök eseti beavatkozásra alkalmasak. Ilyenek lehetnek a közmunkák, az adókulcsok változtatása, vagy a különböző eseti kifizetések. (1) 1.2

A biztosítási piac fejlődése Az első magyar alapítású biztosítótársaság a Jégverés Elleni Kölcsönös Biztosító Magyar Egyesület volt, melyet 1843-ban alapítottak. Az ezt követő évtizedekben sok külföldi biztosítótársaság jelent meg a magyar piacon, a biztosítások állománya gyorsan nőtt. Ennek a fejlődésnek a világháborúk, az 1933-as gazdasági válság és az 1946-os hiperinfláció vetett gátat. Ezt követően a biztosítok állami érdekeltség alá kerültek és egy összevonási folyamat vette kezdetét, melynek eredményeként létrehozták az Állami Biztosító Nemzeti Vállalatot. 1986-ban megszűnt a magyarországi biztosítási monopólium. Azóta számos biztosítótársaság alakult illetve jelent meg Magyarországon, az addig meghatározó állami tulajdonú biztosítóintézetek szerepét átvették az újonnan létrejött részvénytársaságok. Ezzel párhuzamosan a biztosítás jogi környezete is gyökeres változásokon ment

keresztül, ami szükségessé tette, hogy a társaságok érdekeik védelmében szakmai szövetségbe tömörüljenek. 1990-ben nyolc biztosítótársaság megalapította a Magyar Biztosítók Szövetségét (MABISZ). Jelenleg 24 biztosítótársaság és 4 biztosítóegyesület tartozik tagjaink sorába. A szövetség fő célkitűzése a magyar biztosítási szakma képviselte és érdekvédelme. Egyébként napjainkban egy meglehetősen koncentrált piacról van szó, a hat legnagyobb biztosító együttes részesedése a magyar piacon 80% feletti. A biztosítások köre pedig folyamatosan bővül. (2) 1.3 A tőzsde fejlődése Magyarországon az első tőzsde megnyitására 1864. januárjában került sor, mely egyidejűleg áru- és értéktőzsdeként működött, neve ennek megfelelően Pesti Áru- és Értéktőzsde lett. A kereskedelem lassan indult be, utána viszont erőteljes növekedés következett be. A tőzsde kezdeti virágzását a kommunista államhatalom törte

meg, amikor is először 1919-ben, a Tanácsköztársaság alatt, másodszor 1948-ban betiltotta működését. A tőzsde 1990-tól működik ismét, a forgalom kezdetben lassabban, majd később gyorsabban nőtt. Két része az áru-és az értéktőzsde, mely 2005-ben összeolvadt. (3) 7 1.4 A lakástakarékpénztárak fejlődése Nyugat-Európában a lakáscélú megtakarításoknak évszázados múltja van és nagyon népszerű az emberek körében. Ausztriában például a lakosság 70%-ának folyamatosan van lakáscélú megtakarítása. Magyarországon a lakástakarékpénztárakról szóló törvény 1997-ben jött létre, azóta lehet Magyarországon lakástakarékpénztárakat alapítani. Kezdetben három lakástakarék pénztár jelent meg, a Lakáskassza Első Általános Lakástakarékpénztár (névváltozás után Lakáskassza-Wüstenrot Rt.), a Fundamenta Magyar-Német Lakás-takarékpénztár Rt, valamint az OTP Lakástakarékpénztár Rt. 1998 szeptemberében

megjelent a piac negyedik szereplője, az Otthon Lakás-takarékpénztár. 2002-ben jelentős változás következett be: a Lakáskassza-Wüstenrot Rt. átvette az Otthon Lakás-takarékpénztár Rt teljes szerződés- és ügyfélállományát, ezzel a piac három szereplőssé vált. 2003-ban pedig a Fundamenta Magyar-Német Lakás-takarékpénztár Rt. és a Lakáskassza-Wüstenrot Lakástakarékpénztár Rt. fúziójával létrejött a Fundamenta-Lakáskassza Lakás-takarékpénztár Rt Jelenleg tehát a piac kétszereplős, viszont a lakás-előtakarékoskodók száma napjainkban is dinamikusan nő. (4) 1.5 A nyugdíjpénztárak fejlődése Nyugdíjpénztárak közül először az önkéntesek jelentek meg 1995-ben. Népszerűségük emelésére az állam a befizetett összeg 50%-ra adókedvezményt adott. Ennek következtében hirtelen nagyon sok önkéntes nyugdíjpénztár jelent meg, mindenki részesülni akart a jó üzleti lehetőségből. Néhány éven belül a

nyugdíjpénztárak száma már a százat is meghaladta, és a megtakarításoknak már jelentős része itt képződött. 1998-ban jelentek meg a magánnyugdíjpénztárak, ezek száma is gyorsan több tucatra nőtt. Ezután fordulat történt, a kisebb pénztárak elkezdtek fokozatosan beolvadni a nagyobbakba, mivel működési költségben nem voltak képesek felvenni a versenyt a nagyobbakkal. 2006ban 18 magánnyugdíjpénztárat és mintegy 70-80 önkéntes nyugdíjpénztárat tartanak számon a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének honlapján. A legnagyobb hat-hét nyugdíjpénztár együttesen az ügyfelek több, mint 80%-át tömöríti. (5) 8 1.6 Az egészségpénztárak fejlődése Az egészségpénztárak a legújabb területek egyike a pénzpiacon, egy rohamosan fejlődő piacról van szó. 2006-ban már több tucat egészségpénztár létezik, és ez a szám folyamatosan nő. Jelenleg még csak önkéntes egészségpénztárak léteznek, viszont

várhatóan néhány éven belül megjelennek a magánegészségpénztárak is, tehát további növekedés várható ezen a területen. 9 2. Az allfinance bemutatása 2.1 A pénzpiac jelenlegi felépítése A magyar pénzpiacot tehát hat részre, hat pénzgyűjtő medencére lehet felbontani. Ezek a bankok, a biztosítók, a tőzsde, a lakástakarékpénztárak, a nyugdíj- és egészségpénztárak valamint az állam. A kétszintű bankrendszer 1987-es bevezetése óta a kereskedelmi bankok száma jelentősen megnőtt. Az emberek nagy része fel tud sorolni legalább hét-nyolc bankot, a területen jártasak tizenkettő-tizenötöt, valójában viszont 2006-ban ennél lényegesen több, körülbelül 40 bank működik. Ha a takarékszövetkezeteket is idevesszük, akkor már mintegy 150-200 pénzintézetről beszélhetünk összességében. Biztosítókból szintén jóval több található az országban, mint amennyit egy átlagember fel tud sorolni, körülbelül 30 működik

jelenleg. Tőzsdéből ma már csak egy létezik, miután az áru- és az értéktőzsde 2005-ben összeolvadt. Lakástakarékpénztárak tekintetében csak kettő közül választhatunk, az egyik az OTP lakástakarék-pénztár, a másik a Fundamenta-Lakáskassza. Működésüket egyébként nagyon nagymértékben törvény szabályozza. Nyugdíj és egészségpénztárakból viszont körülbelül 100 van ma Magyarországon. Tehát nagyon sok pénzintézet alkotja ezt a pénzgyűjtő medencét, viszont három évvel ezelőtt még ennél is lényegesen több pénzintézetet találhattunk itt. Azóta jelentős összeolvadások és fúziók zajlottak le, mivel a költséghatékony működés alapfeltétele a megfelelő taglétszám. A kisebb pénztárak a kevesebb embertől származó kevesebb bevétel miatt nem volt képes megfelelő profitot termelni, ezért magasabb kezelési költségeket vontak le a tagoktól, ami versenyképtelenné tette őket a nagyobbakkal szemben. Ennek

köszönhető a nyugdíjpénztára számának jelentős csökkenése. 10 1. ábra A pénzpiac felépítése és a közvetítő irányzatok mozgástere Tehát összességében több száz pénzintézet van ma Magyarországon és ők nagyságrendileg három-négy ezer különböző pénzügyi terméket és szolgáltatást kínálnak az ügyfeleknek. A pénzpiac már jóval nagyobb annál, mint amit egyetlen ember átláthatna. Nem elég a pénzügyi konstrukciók paramétereit ismerni, de a jogi háttér ismerete is szükséges ahhoz, hogy választani tudjuk a pénzintézetek és a termékek közül. Ráadásul mind a jogi háttér, mind a konstrukciók folyamatosan, szinte hónapról hónapra változnak. Mindig jön egy új konstrukció vagy törvénymódosítás, mely befolyásolja a döntést a választásban. Szinte egyetlen pénzügyi területen sincs egyértelműen legjobb termék vagy szolgáltatás, legalábbis hosszú távon biztos, hogy nincs. Ha valaki ki szeretné

választani maga számára a legjobbat, heteket, sőt hónapokat kell arra szánnia, hogy a feltételeket összehasonlítsa. Sokszor az apró betűs részekből derül csak ki a legfőbb különbség a termékek között. A következő részben azt mutatom meg, milyen pénzügyi közvetítő irányzatok vannak, és ezek hogyan segítenek minket a választásban. 2.2 A három pénzügyi közvetítő irányzat 1. Egyedi kínáló Magyarországon jelenleg három pénzügyi közvetítő irányzat létezik. Az első és egyben legkisebb az egyedi kínáló. Ő mindössze egyetlen pénzintézettel áll kapcsolatban, csak és kizárólag az ő termékeit és szolgáltatásait közvetíti az ügyfeleknek. Őket nevezik 11 ügynököknek. Egyedi kínálónak tekinthetünk egy pénzintézeti fiókot is, ahova ha bemegy az ember – függetlenül attól melyikhez megy – mindenhol azt hallja, hogy az ő termékük, az ő szolgáltatásuk a legjobb, pont az ő kondíciójuk a legkedvezőbb

számunkra. Ők tehát elfogultak a saját termékük és a saját szolgáltatásuk iránt. Ha bemegyünk egy bankba egy millió forinttal a zsebünkben, hogy szeretnénk azt egy évre lekötni, egyetlen pénzintézetben sem fogják nekünk azt mondani, hogy vigyük el ezt a pénz egy másik bankba az utca túlsó oldalán lévő fiókba, mert ott egy százalékkal magasabb kamatot adnak ugyanerre a lekötésre. Az egyedi kínálók tehát egyáltalán nem segítenek minket a választásban. Éppen ezért jött létre a második közvetítő irányzat, akiket brókereknek neveznek. 2. A bróker A brókerek egy-egy pénzgyűjtő medence pénzintézeteit és szolgáltatásait közvetítik az ügyfeleknek, tehát már több pénzintézettel állnak kapcsolatban, így azt lehet mondani, hogy ők már objektívek. Ügyfeleik igényeit tartják szem előtt a pénzintézetek érdekeivel szemben Több pénzintézet több tucat konstrukciója közül segítenek az embereknek kiválasztani a

legjobbat. Ezzel sokszor jelentős összegeket takarítanak meg az ügyfeleknek Háromféle bróker van ma Magyarországon. A banki brókerek banki termékeket és szolgáltatásokat közvetítenek az ügyfeleknek. A biztosítási brókerek biztosítókkal állnak kapcsolatban, ezen a területen tudnak segíteni a választásban. A tőzsde brókerek pedig az áru és az értéktőzsdén dolgoznak, áruk és értékpapírok adásával és vételével foglalkoznak. A brókerek tehát alapvetően jó szolgáltatást végeznek és ténylegesen segítenek a konstrukciók közötti választásban. Egy bróker legtöbbször pénz takarít meg az embereknek A brókereknek két hátrányuk van. Egyrészt több területen sikerdíjért dolgoznak, másrészt nem ismerik a pénzpiac egészét, annak csak egy részé tekinthetőek szakértőknek. Ha valaki lakást szeretne vásárolni, és ehhez hitelre is szüksége van, akkor egyrészt fel kell vennie a kapcsolatot egy banki brókerrel, aki a

legkedvezőbb hitelkonstrukciót kidolgozza neki. Egy biztosítási bróker tudja kiválasztani a legkedvezőbb lakásbiztosítást, melynek megkötése minden banknál a hitel folyósításának a feltétele. Továbbá be kell mennie egy lakástakarék pénztárba is, hogy az állami támogatásokról is információt gyűjtsön. Tehát összesen három szakemberrel kéne folyamatosan a kapcsolatot tartania, mely általában nehézségekkel szokott járni. Éppen ezért jött létre a harmadik közvetítő irányzat, melynek neve németül allfinanz, angolul pedig allfinance. 12 3. Az allfinance Az allfinance lényege, hogy egyetlen cég közvetíti a pénzpiac teljes kínálatát. Ezt Magyarországon összpénzpiaci szolgáltatásnak is nevezik. Vagyis egyetlen cégtől az összes fajta pénzügyi terméket és szolgáltatást megkapjuk, egyetlen cég képes az embernek segíteni a választásban a pénzpiac egészén. Ez sokkal nagyobb előnyökkel jár, mint amennyire

elsőnek tűnik. Ha ugyanis három szakértő bróker kezeli a vagyonunkat, mindenik a saját területén az optimális portfoliót összeállítva, attól még egyáltalán nem biztos, hogy ezek összhangban vannak egymással. Ha egy szakértő pontosan ismeri az ügyfél igényeit, céljait, lehetőségeit, és egy szakértőgárda segítségével ki tudja választani minden területről az optimális pénzintézet optimális termékét, akkor az nem csupán egy lokális optimum lesz minden területen – mint a brókerek esetén, hanem egyben a globális is. A másik nagy előny, hogy az allfinanz szolgáltatásban nincs megkötve a szakértő keze a választásban. Ez néha nagyon sokat jelent. Vegyünk egy példát. Egy szülő a 15 éves gyermekének szeretne indítani egy öt éves megtakarítási programot, és a benne összegyűlt pénzt a gyermek huszadik születésnapján szeretné életkezdési támogatás címén odaadni. A banki bróker erre vagy egy megtakarítási

számlát ajánl, vagy egy befektetési alapot. 2007 január 1-jétől mindkettőre 10% kamatadót vetnek ki, ahogy azt az országgyűlés már 2005-ben megszavazta. A biztosítási bróker egy öt éves megtakarítási programot fog ajánlani, ahol nem lesz kamatadó, viszont a bankkal szemben képződött többlethozamot a költségek el fogják vinni, vagyis ugyanott vagyunk. A tőzsdebróker részvény befektetést ajánl, ami egyrészt nem rendszeres megtakarítási program, másrészt nagyon kockázatos. Ha bemegyünk egy lakástakarék-pénztárba ott egy öt éves megtakarítási programra szeretnének majd rábeszélni, ami ugyan nagyon biztonságos és magas a hozama, viszont a lejáratkor csak lakáscélra lehet felhasználni, vagyis nem azt kapjuk amit szeretnénk. Már azt hisszük nem is lesz optimális megoldás, amikor találkozunk egy allfinance szolgáltatást nyújtó szakértővel. Ő azt javasolja, nyissunk az egyik közeli családtag nevén – aki egyébként

pontosan öt év múlva megy nyugdíjba – egy önkéntes nyugdíjpénztárt. Elmondja, hogy ez egy olyan nyugdíjcélú megtakarítási program, melyből a nyugdíjas kort elérve kivehetjük az összegyűlt pénzt és szabadon felhasználhatjuk. A pénz befektetési alapokba kerül, a kockázatot mi választhatjuk meg, nem vetik ki rá a kamatadót, ráadásul még kapunk 30% adókedvezményt is, vagyis minden évben a befizetett pénz 30%-át visszakapjuk a személyi jövedelemadónkból. Vagyis egy nagyon magas hozamú és mégis biztonságos befektetést ajánl, mely a tartam végén szabadon felhasználható. 13 Mint ahogy a példa is mutatja, elképzelhető olyan szituáció, hogy teljesen más területről érkezik a legjobb megoldás, mint amiről előzőleg feltételeznénk. Ezért nyit új dimenziót az allfinance szolgáltatás a pénzügyi közvetítő irányzatok között. 2.3 Az allfinance kialakulása Ezt a szolgáltatást Németországban találták ki néhány

évtizeddel ezelőtt. Az első ilyen szolgáltatás nyújtó cég az 1970-ben, Kölnben megalapított OVB volt. Teljes neve a cégnek Objektive Vermögensberatung, ami magyarul független vagyoni szaktanácsadást jelent. Nyugat-Európában a cég és a szolgáltatás nagyon gyorsan sikeressé vált, gyorsan elterjedt több országban és sorra jelentek meg a hasonló szolgáltatást nyújtó, szinte teljes mértékben azonos filozófiát és munkamódszert követő vállalatok, Ausztriában például több mint harminc. A szolgáltatáson az idő folyamán szinte semmit nem kellett változtatni, hiszen az emberek gyorsan átlátták, hogy mit is nyerhetnek általa, és rövid idő alatt divattá vált az átlagember számára is a pénzügyi tanácsadók segítségül hívása. Az OVB ma is az egyik legnagyobb pénzügyi tanácsadó cég Európában, több mint tíz országban van jelen, Magyarországon 1993-ban jelent meg. 2002 nyarán az akkori országos igazgató az OVB-ből több

száz munkatársával kiválva megalapította a Magyar Pénzügyi Közvetítő Részvénytársaságot. (6) 14 3. Az MPK Rt bemutatása A Magyar Pénzügyi Közvetítő Részvénytársaság (MPK Rt.) egy a magyar pénzpiacon működő, független pénzügyi közvetítő és tanácsadó cég. A cégnek egyetlen saját terméke sincsen, tanácsadó és közvetítő feladatot lát el a pénzintézetek és az emberek között. Elsősorban az ügyfeleknek nyújt segítséget, ad tanácsot a pénzintézetek közötti választásban, viszont sokszor a pénzintézeteknek is segít az új termékek kifejlesztésében, hogy azok az ügyfelek elvárásainak minél inkább megfeleljenek. Az MPK Rt. nem csak tanácsadó cég, hanem közvetítő cég is egyben, vagyis szerződéses kapcsolatba hozza az ügyfelet a pénzintézettel. Úgy is mondhatnánk, hogy az MPK Rt egy pénzügyi alkusz cég. A függetlenség pedig azt jelenti, hogy a cég nem elfogult egyetlen pénzintézet iránt sem,

egyetlen pénzintézet sem szerezhet a cégben részesedést, mivel zártkörű részvénytársaságról beszélünk. Így egyetlen pénzintézet sem mondhatja meg, hogy mikor kinek a termékét közvetítse a cég. Jelenleg ez az egyetlen részvénytársasági formában működő teljes körű pénzügyi közvetítő cég, amely zártkörű részvénytársasági formában működik. Ez azt jelenti, hogy csak a vállalat igazgatói lehetnek tulajdonosok, így egy száz százalékban magyar tulajdonú cégről beszélünk, melynek alaptőkéje 110 millió forint. A vállalat székhelye Budapesten található. A központon kívül tíz iroda található még a fővárosban, valamint nyolc a nagyobb városokban: Baján, Egerben, Győrött, Hatvanban, Mátészalkán, Miskolcon, Pápán és Székesfehérváron. Az irodák száma folyamatosan évrőlévre, hónapról-hónapra nő 3.1 A Társaságra vonatkozó adatok Székhely: 1071 Budapest, Damjanich u. 44 III/1 Társasági forma:

zártkörű részvénytársaság Jegyzett tőke: 110 Millió Ft Cégjegyzékszám: 01-10-044756, a Fővárosi Bíróság Cégbíróságán lett bejegyezve Felügyeleti hatóság neve: PSZÁF -Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete Felügyeleti hatóság címe: 1123 Budapest, Krisztina krt. 39 15 (7) 4. Az allfinance munkamódszer A következő részben azt mutatom be, milyen részei vannak az allfinance szolgáltatásnak, miként épülnek ezek egymásra, és hogyan dolgoznak az allfinance szakemberek. Elemzés Az ügyféllel történő első találkozás alkalmával a cég illetve a szolgáltatás rövid, tömör bemutatása történik. Ez általában öt-tíz percet vesz igénybe Ezt követi a pénzügyi elemzés elkészítése. Ennek során megnézzik az ügyfélnek milyen céljai vannak, miket tett, miket szeretne még tenni ezen célok elérése érdekében, valamint hogy milyen anyagi háttérrel rendelkezik mindehhez. Ha ezt a szakértők nem tennék meg, az olyan

lenne, mint ha az orvos úgy írna fel nekünk gyógyszert, hogy meg sem vizsgált. A pénzügyi elemzésnek a célja tehát az igények felmérése, viszont ezen túl van egy másik célja is, mégpedig az igény felkeltése. Az allfinance szolgáltatás nem egyszerűen egy közvetítő irányzat, hanem a rendszerben lévő tudás folytán tanácsadó cégnek is tekinthető. Nem az az allfinance szakértő legfontosabb feladata, hogy ügyintéző ügynök módjára elintézze az ügyfelek összes kérését a lehető leghatékonyabb módon, hanem hogy felhívja a figyelmét a veszélyekre, a lehetséges problémákra és a még ki nem használt kedvezményekre, előnyökre. Például ha az ügyfél nem tudja, hogy a vállalkozói folyószámlájának a többi pénzintézethez viszonyítva túlzottan magas a költsége, nincs is igénye a váltásra. Ha valaki nincs tisztában a nyugdíjrendszer átalakulásával, nincs is igénye, hogy gondoskodjon a megfelelő anyagi háttér

felépítéséről, mert azt hiszi, hogy az állam a jövőben is meg fogja tudni oldani ezt a problémát, és meg fogja tudni tartani az életszínvonalát. Tehát a pénzügyi elemzés elkészítése komoly és felelősségteljes munka. Nem csak az elemzőfüzet kitöltése a célja, hanem annál sokkal több Az elemzés kiértékelése Az elemzés kiértékelése a vezetővel történik. A vezető, bármennyire is jó szakértő, nem tud egy kitöltött elemzőfüzet alapján mindig helyes döntést hozni. Éppen ezért nagyon fontos, hogy a kiértékelésnél az is ott legyen, aki az elemzést készítette. Ő el tudja mondani az ügyfél személyes elvárásait, azokat az egyedi jellemzőket, melyeket nem mindig lehet az elemzőfüzetbe beleírni. 16 Személyre szabott megoldás kidolgozása Az MPK Rt.-nek mivel sok pénzintézettel áll kapcsolatban, lehetősége nyílik ügyfeleinek személyre szabott megoldásokat kidolgozni. Minden pénzügyi területre, minden

megbízásra legalább három-négy megoldási lehetőség kínálkozik, tehát a pénzpiac megszűrése után is még mindig marad több választási lehetőség is, minden igényre. Ennek az az oka, hogy nincs legjobb konstrukció egyetlen területen sem. Nincs például olyan biztosító, aki minden kategóriában a legolcsóbb kötelező biztosítást nyújtaná, és emellett még a legmagasabb színvonalú szolgáltatást is nyújtaná. A személyre szabott megoldás kidolgozása azt jelenti, hogy az ügyfélnek azt a konstrukciót választják ki a legjobb szolgáltatást nyújtó és legstabilabb pénzintézetek kínálatából, mely számára a legtöbb előny és egyben a legkevesebb hátrányt tartalmazza. Például ha valaki szereti maga eldönteni és figyelemmel kísérni, hogy a pénzintézet a pénzét hova fektesse, annak olyan megoldást kell kidolgozni, ahol ezt könnyen, gyorsan és egyszerűen meg tudja tenni. Ha egy másik ügyfél egy ugyanilyen befektetést kér,

azzal a különbséggel, hogy nem szeretné a hozamokat folyton figyelni, csak az a fontos, hogy stabil helyen legyen a pénze, annak pedig éppen olyan programot kell kidolgozni, ahol a pénzét vagy nagyon biztonságosan fektetik be például állampapírba, vagy szakértőgárda kezeli a pénzét. Utóbbi kettőből is az ügyfél személyisége, beállítottsága dönti el, hogy számára melyik a szimpatikusabb. Ez csak személyes beszélgetés során derülhet ki, ezért kell az elemzést készítőnek is a kiértékelésnél és a személyre szabott megoldás kidolgozásánál jelen lennie. Tanácsadás A tanácsadás az allfinance szolgáltatás azon része, amikor az ügyféllel megismertetjük azt a programot, azt a pénzügyi konstrukciót, amivel a legjobban jár, amivel a leghatékonyabban meg tudja valósítani a céljait. Azt is mondhatjuk, hogy a pénzügyi elemzés elkészítése során a szakemberek kérdeznek, a tanácsadás során pedig megválaszolják ezeket a

kérdéseket. A tanácsadás nem csupán szóbeli segítségnyújtást jelent, hanem az MPK Rt. által legjobbnak tartott termék vagy szolgáltatás igénybe vételét, elindítását. Ez azt jelenti, hogy üzleti kapcsolatba hozza az ügyfelet a pénzintézettel, és cserébe ezért jutalékot kap a pénzintézettől. Mivel az ügyfél a pénzintézettel és nem az MPK Rt.-vel lesz szerződéses kapcsolatban, ezért a tanácsadás során csak egy ajánlat kitöltésére van lehetőség, mely egy sorszámozott nyomtatvány, amely az ügyfél adatait és a szerződési paramétereit tartalmazza. Az MPK Rt munkatársa illetve a cég neve a közvetítő rovatban kerül rögzítésre. Mivel a szerződés mindig 17 kétoldalú jogügyletet takar, az ügyfél részéről tett ajánlat akkor válik szerződéssé, ha ezt a pénzintézet elfogadja. Erről az ajánlat beérkezésétől számítva meghatározott időn belül kell nyilatkoznia. A pénzintézet a beérkezett ajánlatra három

fél képpen reagálhat Ha az ajánlatot minden paraméterében korrektnek találja, akkor változtatás nélkül elfogadja és kiküldi az ügyfélnek a szerződést tartalmazó kötvényt. Ha a szerződést nem tartja minden paraméterében elfogadhatónak, visszaküld az ügyfélnek egy módosított ajánlatot, mellékelve pedig azokat az okokat, ami miatt nem fogadta el az eredeti ajánlatot. Az ügyfél ezt a módosított ajánlatot vagy elfogadja és akkor létre jön a szerződés, vagy indoklás nélkül el is utasíthatja. A harmadik lehetőség, hogy a pénzintézet egyáltalán nem fogadja el az ajánlatot, ezt viszont mindig meg kell indokolnia. Itt azokra az írásban rögzített szerződéskötési feltételekre hivatkozhat a pénzintézet melyeket az ügyfél nem tud teljesíteni. Szervízszolgáltatás Az emberek igényei, elképzelései, lehetőségei folyamatosan változnak. A pénzpiac szintén folyamatos változásban van. Változnak egyrészt a pénzintézeti

konstrukciók, a kondíciók, folyamatosan jelennek meg új programok és szűnnek meg régebbiek, ráadásul a jogszabályi háttéren is rendszeresen változtatnak. Éppen ezért az allfinance szolgáltatás a személyre szabott megoldás kidolgozása mellett tartalmaz élethosszig tartó szervízszolgáltatást is. Ez azt jelenti, hogy a cég ügyfelei bármikor fordulhatnak a céghez segítségért pénzügyi területen. Ez nagy mértékben növeli az emberek bizalmát a szolgáltatás iránt, hiszen tudják, hogy bármikor számíthatnak a cég szakértőinek tanácsaira, akiknek az a feladatuk, hogy a pénzpiac változásait az ügyfél javára fordítsák. Egy jól működő cégnél elengedhetetlen ez a szolgáltatás. Ha az MPK Rt hosszú távon egy stabil és piacvezető cég szeretne lenni, akkor nem elég megszerezni, de meg is kell tartani az ügyfelet. Ez az elégedettség fokmérője is Akik igényt tartanak a cég szervízszolgáltatására is, esetleg ők

kezdeményezik ezt, azok biztosan hosszú távon a cég elégedett ügyfelei lesznek. Akár életük végéig is Adminisztráció, ügyintézés Az MPK Rt. vállalja ügyfeleinek az általa közvetített pénzügyi termékekkel és szolgáltatásokkal kapcsolatos teljes körű ügyintézést. Ez az emberek számára nagyon nagy könnyebbséget szokott jelenteni. Például tud a cég úgy jelzáloghitelt intézni, hogy mindössze egyszer kell bemennie az ügyfélnek a bankba, a szerződést aláírnia. Minden pénzügyi termék esetében nagy előny, hogy nem kell az ügyfélszolgálatokat hívogatni, ha valakinek kérdése 18 vagy problémája van, hanem mindezeket mindig ugyanazzal az emberrel, a pénzügyi tanácsadójával tudja intéztetni. 19 5. Az MPK Rt működése A következő részben az MPK Rt. felépítését, szervezeti struktúráját, rendszereit és azok működését fogom bemutatni. 5.1 Az MPK Rt szerződéses partnereinek a kiválasztása A pénzpiac

változásainak folyamatos nyomon követését egy szakértői csoport végzi. Ők három szempont alapján vizsgálják a pénzpiacot. Az első és egyben legfontosabb szempont a pénzintézet múltja, mérete, tehát a megbízhatósága. Az MPK Rt csak a nagy és stabil pénzintézeteket közvetíti, akik már évek, évtizedek óta sikerrel bizonyítanak. A második szempont, hogy mennyire versenyképesek az adott pénzintézet termékei. Ehhez a konkrét paramétereket és feltételeket kell pontosan összehasonlítani. Ez egyáltalán nem könnyű feladat, mivel szinte egyetlen olyan termék sincs ma a pénzpiacon, amely a maga kategóriájában minden szempontból, minden tényezőjében jobb lenne a másiknál. Ha lenne ilyen, nem lenne szükség pénzügyi tanácsadókra. Itt inkább azt modellezik, melyik termékkel mennyire jár jól valaki. Végül a harmadik szempont az ügyfelek hosszú távú érdekképviseletének a figyelembevétele. Egy ember egy milliárdos vagyonú

pénzintézettel szemben egyáltalán nem tudja az érdekeit érvényesíteni, úgy is mondhatnánk, valamennyire ki van szolgáltatva a pénzintézetnek. Ezzel szemben egy közvetítő cég, amely a pénzintézet új ügyfeleinek mondjuk a harminc százalékát hozza minden hónapban, sok esetben már jelentős erőt képvisel, és ezáltal a vitás kérdésekben meg tudja védeni ügyfeleik érdekeit. Az MPK Rt eddigi rövid fennállása óta már többször is bizonyította, hogy ügyfeleinek ezen a területen is tud pluszt adni. Természetesen csak azokkal a pénzintézetekkel szemben van meg ez a lehetőség, melyek profitja jelentősen függ az MPK Rt tevékenységétől. A cég tehát azokkal a pénzintézetekkel áll szerződéses kapcsolatban, amelyek átmentek az első szűrőn. Természetesen nincsen olyan pénzintézet, melynek minden terméke a maga kategóriájában piacvezető lenne. Ezért van szükség a második szűrőre, ahol kiválasztják a pénzintézet termékei

közül azokat, melyek versenyképesek, melyeket érdemes közvetíteni. Mint írtam nincs legjobb termék, szinte egyetlen területen sem, így ezen a szinten inkább csak a legjobb pénzintézetek azon termékeit kell a kiválasztani, melyek gyengébbek a piacvezetőktől. Ezeket egyáltalán nem közvetítik, nyomtatványaik az irodákba már nem jutnak el. A fent leírt folyamat eredményeként az allfinance cégek csak a legjobb pénzintézetek legjobb termékeit közvetítik. A harmadik szűrő a pénzügyi elemzés kiértékelése során történik A 20 szakértők itt az alapján választják ki azt, hogy melyik terméket vigyék vissza az ügyfélnek az irodában található három-öt konstrukció közül, hogy az adott ügyfél melyik terméknek tudja a legtöbb jó tulajdonságát kihasználni, és melyiknek tudja a rossz tulajdonságait kivédeni. Az MPK Rt. rendelkezik egy 375 millió forintos felelősség biztosítással, ami azt jelenti, hogy ha a munka során az

ügyfélnek kár okozna, akkor az okozott kárt meg kell térítenie. Ez az ügyfelek felé egy plusz garanciát jelent. 5.2 A szolgáltatás díja Az MPK Rt. az allfinance szolgáltatást ügyfeleinek ingyenesen nyújtja Persze nem egy karitatív szervezetről van szó, hanem arról, hogy a cég a bevételét azoktól a pénzintézetektől kapja akikkel szerződéses kapcsolatban áll. Ezt úgy is mondhatnánk, hogy elveszi a pénzintézetektől azt az összeget, melyet egyedi kínálóiknak, ügynökeiknek adnának, vagy pedig infrastruktúrára fordítanának. Az MPK Rt partnereitől csak a közvetített üzlet után kap pénzt, vagyis jutalékos rendszerben működik. A cég munkatársai is jutalékot kapnak Ezt a lehető legigazságosabb fizetési rendszer, mivel mindenkit a teljesítmény, az elvégzett munka alapján fizetnek. Az ügyfeleknek tehát ez a szolgáltatás sosem kerül pénzbe. A pénzpiacon vannak olyan közvetítő irányzatok, melyek sikerdíj fejében

dolgoznak, ami azt jelenti, hogy az ügyféltől is kérnek pénz a munkájukért, és persze a pénzintézettől származó jövedelmükről sem mondanak le. Ezt azokon a területeken tudják megtenni, ahol az ügyfél kevésbé tájékozott és ezáltal kiszolgáltatottabb. Jellemzően a jelzálog hitelezés tartozott, tartozik ezen területek közé. Az MPK Rt-nél tilos sikerdíjat kérni illetve elfogadni az ügyféltől Ha egy ember egy pénzügyi konstrukcióhoz hozzá szeretne jutni, akkor az ugyanannyiba kerül neki, ha személyesen bemegy a pénzintézethez és ő maga intézi, mint ha egy egyedi kínálón keresztül bonyolítaná le ugyanazt, vagy egy brókeren keresztül, vagy az allfinance szolgáltatást nyújtó MPK Rt-n keresztül. Ha feltételezzük, hogy senki nem kér sikerdíjat az üzletért, akkor mind a négyféle megoldás ugyanannyiba kerül. A különbség csak abban van, hogy a pénzintézet ebből származó hasznának átengedi-e valamekkora részét a

saját ügynökének, vagy egy közreműködő brókernek, esetleg az MKP Rt-nek, vagy csak az alkalmazottakat és a fiók költségeit kell fizetnie. 21 5.3 Függetlenség Maga a tény, hogy azoktól a pénzintézetektől származik a jutalék, akiket közvetít a cég, felvet egy fontos dolgot, a függetlenség kérdését. Ha ugyanis az egyik pénzintézet ugyanazért a termékért nagyságrendekkel magasabb jutalékot fizetne, a cég összes munkatársa ezt a terméket vinné az ügyfeleknek. Tehát kialakulna az elfogultság ez iránt a pénzintézet iránt Ekkor már nem mondhatná el magáról az MPK Rt., hogy ő egy független pénzügyi közvetítő cég, és csak az ügyfél érdekei alapján dolgozza ki számukra személyre szabott megoldásait. Ebben az esetben azok a pénzintézetek, akiket a cég az alacsony jutalékfizetés miatt nem közvetít, két féle képpen tehetnek. Az egyik lehetőség, hogy megszűntetik a kapcsolatot az MPK Rt.-vel, és akkor kialakul egy

olyan cég, mely ügyfeleinek minden célra ugyanazt a terméket vinné. Ez persze az ügyfeleknek néhány hét alatt feltűnne, és hirtelen elkezdenék megválni a tanácsadójuktól, ami az MPK Rt-t csőd közelébe vinné, a szakértők pedig elhagynák a céget és szaktudásukat átvinnék egy másik céghez. A másik lehetőség, amit a pénzintézetek tehetnek, hogy megemelik a jutalékrátájukat arra a szintre, ahol a legmagasabb jutalékot fizető cég áll. Ha így tesznek, újra helyre áll az egyensúly, mindenki újra azonos feltételekkel indul, viszont minden közvetített üzlet a pénzintézetnek jóval több pénzbe kerülne. Az MPK Rt számára a függetlenség azt jelenti, hogy minden pénzintézettől ugyanazért a fajta termék vagy szolgáltatás közvetítéséért, nagyságrendileg ugyanakkora jutalékot kap. A jutalékok között persze kisebb különbségek mindig adódnak, viszont a személyre szabott megoldás kidolgozásában kizárólag szakmai

szempontok játszanak szerepet. 5.4 Jutalékrendszer Az MPK Rt. a pénzintézetektől kapott jutalékot több részre osztja Egyrészt ebből fedezi a működési költségeket, mint például az irodák fenntartásának költségeit, másrészt ebből fizeti munkatársait. Én az utóbbi területről fogok kicsit bővebben írni, mivel ez nagyban eltér más cégektől. Minden munkatárs a közvetített pénzügyi termékért egységet kap. Ugyanazért a termékért mindenki mindig ugyanannyi egységet kap. Az viszont, hogy a munkatárs egy egységért hány forintot kap, attól függ, hogy a karrierrendszerben milyen szinten helyezkedik el. Ha valaki a karrierrendszer tetején helyezkedik el, ugyanannyi egységért körülbelül két és félszer annyi jutalékot kap, mint egy kezdő szinten lévő munkatárs. 22 Ha egy kezdő szinten lévő munkatárs pénzt keres, akkor abból a pénzből nem csak ő kap jutalékot, hanem mindazok, akik a karrierrendszerben felette

helyezkednek el. Kap tehát az ő vezetője, aki megtanította a munkára, kap a vezető vezetője és így tovább egészen az országos igazgatóig. Mindenki pontosan azt a jutalékkülönbözetet kapja meg, ami a karrierrendszer szerint a munkatárs szintje és az ő szintje között van, illetve ez vezetők esetén a vezetői szintek közötti jutalékkülönbözet. Ez a jutalékrendszer lehetővé teszi a passzív jövedelemszerzést is. Ez azt jelenti, hogy egy vezető nem csak a saját munkája után kap jutalékot, hanem a munkatársai munkája után is. Nem kell aktívan részt vennie a munkában, ha nem dolgozik, akkor is kap jutalékot a munkatársai munkája után. Ez a jutalék a többszöröse is lehet az aktív jövedelmének A jutalékrendszer tehát nagyon igazságos, nincs sem alsó, sem felső korlát, a munkatárs jövedelme csak a teljesítményétől függ. Ténylegesen mindenki minden hónapban olyan arányú jutalékot visz haza, amekkora hasznot a cégnek

termelt. 5.5 Karrierrendszer Az MPK Rt. strukturált értékesítéssel foglalkozik Ez azt jelenti, hogy a vállalatnál az előrejutást csak a teljesítmény határozza meg. Minden új munkatárs a karrierrendszer legalján kezd. Ezt a szintet Tanácsadó I szintnek nevezik. Ezt követi még két tanácsadó szint, a Tanácsadó II és a Tanácsadó III A munka során a közvetített termékekért mindenki egységeket kap. A Tanácsadó II és a Tanácsadó III szintek eléréséhez 500 illetve 1500 egység szükséges. Ez az egységszám az egyes hónapok egységszámainak összegeként adódik, tehát kumulált érték. Ezután kettéválik az út Ha valaki nem szeretne munkatársakkal foglalkozni, akkor Főtanácsadó I. illetve Főtanácsadó II lesz belőle. Ez azt jelenti, hogy ugyanazért az egységért még több jutalékot kap Ha valaki munkatársakkal is foglalkozik, akkor egy idő után vezetői pozícióba lép. A vezetői szintek elnevezése sorrendben a következő:

Vezető Tanácsadó, Területi Vezető, Területi Igazgató, Régió Igazgató, Országos Igazgató valamint Címzetes Országos Igazgató. Minél több munkatársa van valakinek és minél nagyobb teljesítményt hoznak a cégnek, annál magasabb pozícióba kerül a vezető és annál magasabb a passzív jövedelem mértéke is. Ezzel együtt viszont a feladatkörei is folyamatosan bővülni fognak, oktatásokat, előadásokat kell tartania, vezetői megbeszéléseket kell megszerveznie, esetleg még a felvételiztetésben is részt kell vennie. Ezekért a munkákért természetesen nem kap a cégtől fizetést, és ezzel együtt egyre 23 kevesebb ideje is lesz dolgozni. Ezért szükséges a passzív jövedelem, ami tehát azt jelenti, hogy a munkatársai munkája után kap jutalékot. A vállalat felépítése piramis alakú, mint ahogy szinte minden vállalatnál ezt az alakot láthatjuk. Ez azt jelenti, hogy a legtöbben a legalsó szinten helyezkednek el, és az egyes

szinteken felfelé haladva egyre kevesebb embert találunk. Az MPK Rt-nél is jóval kevesebb igazgatóra van szükség, mint mondjuk tanácsadóra vagy vezető tanácsadóra. Ebből a szempontból hasonlít más vállalati struktúrákra. Viszont nincs korlátozva az egyes szinteken elhelyezkedő munkatársak létszáma. Országos igazgatóból jelenleg csak egy van, viszont ha valaki teljesíti a feltételeket, ő is lehet országos igazgató. Ez az MPK Rt-nél egy címet és nem területi hatáskört jelent. Egy hagyományos vállalat esetén az egyes pozíciókba kinevezéssel kerülnek a munkatársak. Ez a kinevezés történhet a diplomák száma, a nyelvvizsgák száma, vagy más cégnél szerzett szakmai gyakorlat figyelembe vételével, esetleg az elmúlt évek kiugró teljesítményének figyelembe vételével. Sokszor szubjektív elemek is szerepet játszanak, mint például a személyes szimpátia vagy a régóta tartó baráti vagy rokoni kapcsolat. Az MPK Rt-nél ezzel

ellenkezőleg csak az elvégzett munka, az elért teljesítmény számít, semmi más. Ha valaki teljesítette az előléptetéséhez szükséges feltételeket, függetlenül attól, hogy mennyi ideje van a cégnél, vagy attól, hogy mennyi időt dolgozik naponta, automatikusan előlép. Az előlépésnek tehát nincsen semmilyen személyi akadálya. Ezt úgy is mondhatjuk, hogy ennél a szervezeti rendszernél a vezetőket nem kinevezik, hanem ők saját magukat teszik vezetővé. A hagyományos vállalat szervezeti rendszere és az MPK Rt. szervezeti rendszere között van még egy jelentős különbség. Az MPK Rt-nél a vezető annak a struktúrának, annak a csoportnak lesz a vezetője, amelynek tagjait ő, vagy az ő munkatársai hívták a céghez dolgozni, akiket ő tanított és segített az első napoktól kezdve. Tehát minden vezető csak azokkal a munkatárssal dolgozik együtt, akikkel szeretne. Ez hosszú távon nagy előnyt jelent más vállalati rendszerekhez képest.

A fejlődést és a teljesítmény növelését az is segíti, hogy a vezetőknek mind erkölcsileg, mind anyagilag az az érdeke, hogy munkatársai sikeresek legyenek. Tehát felülről van egy húzóerő, ami segít az előrehaladásban, ugyanakkor létezik egy alulról jövő nyomás is. Ez azt takarja, hogy ha egy vezető elkényelmesedik és keveset dolgozik, akkor a munkatársai utolérhetik, sőt el is hagyhatják őt a karrierrendszerben. Ha egy munkatárs egy szintre kerül a vezetőjével, onnantól kezdve a vezető nem kap jutalékot utána, megszűnik az utána jövő passzív jövedelem. A strukturált értékesítés tehát egy olyan rendszer, ahol kemény munkával, nagyon magas jövedelmet lehet elérni, viszont ha valaki mondjuk igazgatóként leáll a munkával, mert 24 már elégedett a jövedelmével és a vállalatnál betöltött címével, akkor néhány és múlva azt fogja tapasztalni, hogy jövedelme a töredékére esett vissza. Egyébként az országos

igazgatói szintet már 8-10 év alatt el lehet érni. Ez alatt az idő alatt el lehet jutni a szegény társadalmi rétegből a kicsit gazdagok közé. Persze senki nem szeretne élete végéig dolgozni. Éppen ezért találták ki a strukturált értékesítési rendszerben a címzetes országos igazgató címet. Ezt a címet akkor kapja meg valaki, ha a munkatársai közül legalább egy ember országos igazgatóvá vált. Ez a karrierszint egy fix havi jövedelmet jelent birtokosának élete végéig. Úgy is mondhatnánk, hogy egy havi több millió forintos nyugdíjjárulékot kap az MPK Rt-től, ameddig csak él. Ezen a szinten kikerül az ember a struktúrából és a tényleges vállalati munkavégzésből. 2. ábra Az MPK Rt. karrierrendszere 25 5.6 Versenyek, nyeremények A nagyobb pénzintézetek folyamatosan írnak ki újabb és újabb versenyeket egyes termékeik közvetítésére. Itt a cég öt-tíz legjobb munkatársát legtöbbször külföldi utakkal vagy extra

jutalékkal jutalmazza. Ez embernek nagy motivációt jelent, főleg azoknak, akik olyan környezetből jöttek a céghez dolgozni, hogy nem engedhették meg maguknak a nagyobb külföldi utazásokat. Az MPK Rt. minden hónapban tart egy hónap bajnokai rendezvényt Ezen azok a munkatársak vehetnek részt, akiknek egyéni teljesítményük 500 egység felett volt az előző hónapban. Ezenkívül minden szinten a legjobb struktúra vezetője, és meghatározott számban a legjobb munkatársai vehetnek részt a rendezvényen. Ez egy fél-egy napos programot jelent, mindig valami mást, valami újat. Ez egyrészt kikapcsolódást jelent, másrészt elismerésül is szolgál, harmadrészt építi a vállalaton belüli csapatszellemet azok között az emberek között, akik jól ismerik egymást, és segíti új kapcsolatok kialakulását is. Mivel minden hónapban megrendezésre kerül és mindig kicsit mások vehetnek részt rajta, ezért nagyon fontos szerepe van a lojalitás

kialakításában. A legjobb egyéni teljesítményt nyújtók tagjai lesznek az Elit Klubnak. Ez a cég részéről vagy egy autó finanszírozását, vagy évente egy kiemelkedő összegű extra jutalékot jelent számukra. Ehhez viszont folyamatos magas egyéni teljesítmény szükséges, melyet minden negyedévben hozniuk kell. Úgy gondolom ez a jutalmazási rendszer azokat a tanácsadókat motiválja leginkább, akik a Főtanácsadói karrierben gondolkodnak, és nem vállalnak vezetési feladatokat. Aki magas szintű vezetői szinten van, és benne szeretne lenni az Elit Klubban, annak legtöbbször le kell mondania a vezetői feladatok teljes körű ellátásáról, illetve a struktúrája gyors fejlődéséről. Éppen ezt szem előtt tartva a vállalat egy másik, hasonlóan értékes jutalmat tartalmazó versenyt ír ki a vezető számára. A vállalat tíz legjobb vezetőjét minden évben meghívja a cég egy exkluzív külföldi luxusútra. A vezetők kiválasztása

kizárólag teljesítmény alapján történik, nem számít az, hogy ki melyik vezetői szinten helyezkedik el. Éppen ezért motivációt jelent minden vezető számára. Ezen kívül minden negyedévben megrendez a vállalat egy egész estét és éjszakát betöltő kinevezéssel egybekötött ünnepséget, melyre mindig a száz legjobb munkatársat hívják meg. Továbbá minden vezető szabadon kiírhat bármilyen versenyt a munkatársai számára, természetesen a saját költségére. Az ebből származó többletteljesítmény hosszú távon az ő jövedelmét is növeli, tehát érdekelt ezek szervezésében. 26 Mint látható az MPK Rt. minden munkatársa számára létezik olyan verseny, amiben érdekelt, és amelynek megnyerése elérhető számára. Éppen ezért minden munkatársat motivál ezek közül legalább egy. A vállalat gyors növekedésének úgy gondolom ez az egyik fő oka, éppen ezért tárgyaltam ezt a részt viszonylag részletesen. 5.7 Ajánlások

Minden munkatárs első néhány pénzügyi elemzését az ismerősi körében készíti. Akik elégedettek a szolgáltatással tovább ajánlják a tanácsadójukat ismerősei között. Így jutnak el az MPK Rt. munkatársai egyik ügyféltől a másikig Ha valaki előnyt húz a szolgáltatásból, például pénz takarít meg az allfinance révén, akkor azt mint egy jó fodrászt vagy egy jó éttermet nyugodt szívvel ajánlja tovább ismerősei körében. Minden tanácsadó érdeke, hogy sok ügyfele legyen, ezt csak úgy érheti el, ha folyton a minél magasabb színvonalú szolgáltatás nyújtására törekszik. Aki jól végzi a munkáját, sok elégedett ügyfele lesz és ezáltal automatikusan sikeres lesz. Jó mérőfoka is az ügyfelek elégedettségének a kapott ajánlások száma. 5.8 Az oktatási rendszer Egy allfinance cég sikeres működéséhez elengedhetetlen, hogy minél képzettebb munkatársakkal rendelkezzen. Naprakész és részletekbe menő ismeretekkel

kell rendelkeznie a háttérben dolgozó szakértőgárdának, hogy minél objektívebben tudják összehasonlítani az egyes pénzintézeteket és az általuk kínált konstrukciókat. Az elemzést készítő és tanácsot adó munkatársaknak széles körű ismeretekre van szükségük, hogy sikeresek és elismertek lehessenek. Nekik messze nem kell olyan mély szakmai tudás, mint a szakértőgárda esetében, hiszen az irodákban már csak a legversenyképesebb termékek találhatóak meg. A tanácsadónak szakmai szempontból elég azzal tisztában lenniük, hogy minden pénzügyi területen melyik termék milyen igényekre, milyen elvárásokra a legalkalmasabb. Az irodában csak a legjobb cégek legjobb termékei vannak, ha csak annyit tud a tanácsadó, hogy milyen igényekre melyik programot vigye, akkor már nem tud ártani az ügyfélnek, sőt az egyik legjobb terméket viszi neki a pénzpiacról. Ahhoz, hogy valaki sikeres munkatárs legyen, elsősorban tehát nem

szakmailag kell kiemelkedő tudásra szert tennie. Sokkal fontosabb az, hogy jól tudjon az emberekkel kommunikálni. Ez elengedhetetlen ahhoz, hogy valaki jó elemzést készítsen A tanácsadói 27 munka két legfontosabb feladata az igények minél pontosabb felmérése, illetve a valós, de még fel nem fedezett problémák megismertetése az ügyféllel. Éppen ezért a tanácsadók számára a legfontosabb képzés az elemzéstréning. Ha egy új munkatárs el szeretne kezdeni az MPK Rt-nél dolgozni, részt kell vennie egy négy alkalomból álló alapképzésen. Ez nagyrészt az elemzésről, illetve az elemzésen belül a legfontosabb témakörök pontos átbeszéléséről szól. Ezt követően hónapokon keresztül minden héten részt vesznek a munkatársak elemzéstréningen, hiszen az itt elhangzottakat a gyakorlatban kell alkalmazniuk, nem elég ha tudják, hogy például a nyugdíj pont miről szól, hanem azt minél hitelesebben át is kell tudni adni az

ügyfélnek. Az oktatás keretében a munkatársak egy vázat kapnak, melyet az ő egyéniségüknek megfelelően kell átformálniuk, hogy a tartalom mindeközben ne változzon. Ez egyáltalán nem könnyű feladat, csak sok gyakorlás után lehet profi pénzügyi elemzést készíteni. Ennek az elemzéstréningnek egyrészt az a feladata, hogy a munkatársaknak ne a saját hibáikból kelljen tanulniuk, hanem már a tréning során ki tudjuk ezeket javítani. A másik célja a tréningnek az, hogy munkatársaink olyan elemzést tudjanak készíteni, melyből üzlet is lesz. Itt inkább azokat a viselkedési, stílusbeli dolgokat gyakorolják, ami elengedhetetlen ahhoz, hogy valaki ne csak értsen a pénzügyekhez, hanem látszódjon is rajta, hogy ért hozzá. Ez a bizalom elnyeréséhez elengedhetetlen. A munkatársaknak az elemzéstréning mellett értelemszerűen rendszeresen részt kell venniük termékszakmai oktatásokon. Mivel a pénzpiac folyamatosan változik, így a

közvetített termékek köre sem állandó. A cég egyetlen munkatársa sem rendelkezhet hosszú távon tanulás, szakmai továbbképzés nélkül megfelelő tudással, ezért ezek a képzések minden munkatársat egyformán érintenek, függetlenül attól, hogy milyen rég óta dolgozik ezen a szakterületen. A vezetők számára már nem csak megfelelő szakmai tudással és elemzési technikával kell rendelkezniük, hanem a struktúra irányításához szükséges készséggel is. Ez döntően személyiségbeli, viselkedésbeli és szervezésbeli követelményeket jelent. A cég vezetői, illetve leendő vezetői számára is egyaránt lehetővé teszi, hogy személyes hatékonyságfejlesztő tréningeken vegyenek részt. Minél magasabb vezetői szinten van valaki, annál szükségesebbek ezek a tréningek a további fejlődéshez. Az eddigi oktatások és tréningek az alapoktatás kivételével opcionálisak, nem kötelező rajtuk részt venni, viszont az a tapasztalat, hogy

egy munkatárs minél több képzésen vesz részt, annál gyorsabban válik sikeressé. Van azonban egy olyan tanfolyam, melyet előbb vagy utóbb minden munkatársnak el kell végeznie, aki évek múlva is ezen a területen szeretne dolgozni. Amióta az Európai Unió tagja vagyunk, azóta sokkal szigorúbb szabályok érvényesek a 28 Magyarország területén működő allfinance cégekre is. Ugyanis 2007 május 1-je után már csak diplomások dolgozhatnak ezen a szakterületen. Akinek nincsen diplomája, annak két félévből álló, vizsgákkal záródó OKJ-s tanfolyamon kell részt venniük. A jelenlegi jogszabályok alapján 2007. május elseje után még bármely főiskolán vagy egyetemen szerzett diplomával lehet dolgozni allfinance cégnél. Várhatóan néhány éven belül ez szigorodni fog, és csak a gazdasági vagy pénzügyi végzettségű diplomások dolgozhatnak majd allfinance cégnél, és még az is elképzelhető, hogy csak az OKJ-s tanfolyamot

elvégzők és levizsgázottak folytathatják ezt a tevékenységet. Ezek a tanfolyamok természetesen pénzbe kerülnek, mint ahogy a vizsgák is. Az MPK Rt ezt a tanfolyamot jelentős összeggel támogatja, ezzel is ösztönözve a munkatársakat, hogy minél hamarabb vegyenek részt a képzésen és feleljenek meg az uniós elvárásoknak. Annak érdekében, hogy a munkatársak nem csak OKJ-s diplomával, hanem nyugat-európai szintű szaktudással rendelkezzenek, az MPK Rt. saját oktatócége tartja a tanfolyamokat Az előadásokra neves és elismert vendégelőadókat, piacvezető pénzintézetek profi szakértőit szerződtette. A keresleti és a kínálati viszonyok az OKJ-s tanfolyamokon és vizsgákon is éreztetik hatásukat. Ma még kevesen rendelkeznek ilyen diplomával, a kereslet ezért nagy a diplomás pénzügyi tanácsadókra, így viszonylag könnyű a megszerzéshez szükséges feltételeket teljesíteni. Ahogy a kínálat egyre bővül, folyamatosan nehezebb lesz

elvégezni a tanfolyamot A tananyag folyamatosan bővül, a vizsgák száma és nehézsége pedig évről évre nő. Öt-hat év múlva várhatóan olyan nehéz lesz OKJ-s pénzügyi közvetítői diplomát szerezni, mint ma mérlegképes könyvelőit. 29 6. Az MKP Rt pénzügyi modellje A következő fejezetben a cég pénzügyi modelljét fogom bemutatni. A bevételekről és azok elosztásáról szól ez a rész. Mint azt fentebb már írtam az allfinance szolgáltatás az ügyfeleknek nem kerül pénzbe, ugyanis azoktól a pénzintézetektől származik a bevétel, akiknek a termékét a cég közvetíti. A pénzintézetek csak a megkötött üzletek után fizetnek jutalékot. A jutalék mértékét alapvetően a pénzügyi termék vagy szolgáltatás jellege határozza meg. Vannak programok, melyekre a jutalék néhány száz forint, és vannak olyanok, melyekre több száz ezer forint. Felső határ nincsen. Érdekességként megjegyzem, hogy az MPK Rt. által közvetített

termékeknek csupán körülbelül a tíz százalékát teszik ki az életbiztosítási termékek, mégis az összbevétel több, mint nyolcvan százaléka származik ebből. Látható, hogy a legnagyobb jutalékú szerződések az életbiztosítások. Azok a közvetítő bróker és allfinance cégek, melyek bevételi szerkezete jelentősen eltért ettől, előbb vagy utóbb fennmaradási nehézségekkel kellett szembe nézniük és nagyrészük már csődbe is ment. Tipikus példája ennek, amikor a hitelek közvetítéséből származó bevételek nőnek meg túlzott mértékben. A céghez befolyt jutalék több részre oszlik, egy része rögtön a sztornó tartalékba kerül. Erre azért van szükség, mert ha egy közvetített programot az ügyfél megszűntet, akkor az érte kapott jutalékot a pénzintézet visszakövetelheti. Vannak olyan termékek, melyek megszűnése esetén soha nem kér vissza pénzt a pénzintézet, vannak olyanok, melyek esetén viszont az egész

jutalékot vissza kell fizetni. A visszafizetés mindig a sztornó tartalékból történik Ezzel mérsékelhető a dolgozók fizetésének jelentős ingadozása, másrészt pedig a céget elhagyó dolgozóktól sem kell utólag visszakérni vagy visszaperelni a jutalékukat, ha szerződés visszaírás történt. Sztornó tartalékot minden termékből vonnak Az MPK Rt a sztornótartalék mértékét maximálja, sok más közvetítő cég ezt nem teszi meg. Ennek pedig van egy nagyon nagy előnye. Ösztönzi az embereket a korrekt és visszaírások nélküli munkára Ha ugyanis betelik ez a sztornózsák, a jutalék teljes mértékben a dolgozót illeti, vagyis ugyanazért a termékért jóval magasabb jutalékot kap. Az MPK Rt-nél levont sztornó mértékét nem csak a termék paraméterei, hanem a dolgozó visszaírási rátája is befolyásolja. Minél magasabb valakinek a visszaírási rátája, tehát minél több ügyfele szünteti meg szerződését lejárat előtt, annál

nagyobb részét vonják le a jutalékának sztornó formájában. A kiugróan magas visszaírási rátával dolgozókat kizárják az összes versenyből. Ha pedig valakinek a sztornózsákban lévő pénznél nagyobb jutalékvisszaírása történik, akkor a nem fedezett részt a fizetéséből vonják le. Ez a rendszer ösztönzi a munkatársakat a visszaírásmentes munkára, és 30 ezzel jelentősen hozzájárul az MPK Rt. jóval a versenytársakénál alacsonyabb visszaírási rátájához. A beérkezett jutalékból tehát először levonják a sztornótartalékot, majd több részre osztják a pénzt. Legnagyobb részét megkapja az az ember, aki az üzletet közvetítette Egy kisebb részét megkapja a vezetője, majd annak a vezetője és így tovább egészen az országos igazgatóig. Általában a munkatárson kívül további három-négy felette álló vezető kap jutalékot. Minden strukturált értékesítést végző vállalatnál maximálisan annyi ember

részesülhet az üzletet közvetítő munkatárs üzletéből, ahány vezetői szint a karrierrendszerben megtalálható. Az MPK Rt. esetében ez öt szintet jelent Mint már ismeretes, minden munkatárs több jutalékot kap ugyanarra a szerződésre, ha magasabb szinten helyezkedik el a karrierrendszerben. A vezetők ezen felül részesülnek munkatársaik jutalékából is, valamint állományápolási jutalékot is kapnak, vagyis a még régebben közvetített és élő szerződések után is kap jutalékot. Az igazgatói szinten lévő vezetők ha csapatukkal együtt új irodába mennek, kapnak irodatámogatási pótlékoz is, melynek mértéke az MPK Rt-nél a csapatteljesítmény mértékétől függ. A jól teljesítő igazgatóságok akár kétszer-háromszor annyi irodapótlékot is kaphatnak, mint a rosszul teljesítők. Ebből nagyobb irodát tudnak bérelni, korszerűbben tudják azt berendezni és hatékonyabban tudják ezáltal üzemeltetni. Az MPK Rt. legjobb vezetői

számára 2006-ban bevezette a tizenharmadik havi jutalék intézményét. Ez azt jelenti, hogy minden szinten a legnagyobb csapateljesítményt elérő vezetők megkapják átlagos havi keresetüket felüljutalék formájában. Egészen pontosan ezt a pénzt a cég egy befektetési alapban helyezi el, melyhez öt év múlva férhet hozzá a vezető. Ennek legfőbb célja, hogy a legjobb vezetők hosszú távon a cég elkötelezett munkatársai legyenek. Szükség esetén a befektetési alapban lévő pénz egy része felvehető, viszont ebben az esetben az elért hozam az MPK Rt-re száll. Az MPK Rt. kezdő munkatársai számára három hónapon keresztül extra jutalék megszerzését teszi lehetővé. Ennek célja az új munkatársak ösztönzése, lelkesítése, mely segít a kezdeti nehézségeket leküzdeni. A legmagasabb teljesítményt elérők a szerzési jutalékon felül, tehát azon a jutalékon felül, amit az üzlet közvetítéséért kap, felüljutalékot kap. Ezt a

következő hónapban már ki is számlázhatja. Ez a felüljutalék, ahogy a tizenharmadik havi jutalék is, természetesen az MPK Rt-től származik, és nem a pénzintézetektől. Ez a 2005-ben bevezetett rendszer az új munkatársak jelentős részénél gyors fejlődést eredményezett. Az MPK Rt. igazgatóinak lehetősége van a vállalat tulajdonosává is válni Mivel zártkörű részvénytársasági formában működik a cég, ezért csak a munkatársak lehetnek tulajdonosok, azok közül is csak a vezetők, és csak meghatározott mértékben. Ennek előnye a minden évben 31 jelentkező osztaléknyereség, mely részvényenként várhatóan százezres nagyságrendű összeget jelent. A vezetők a magas csapatteljesítmény érdekében sok esetben versenyeket írnak ki, melyeket maguk finanszíroznak, illetve szeretnek irodáikra is az irodatámogatásnál többet költeni. Így a munkatársak után kapott jutalék egy része sok esetben visszaforgatásra kerül, így a

munkatársak érdekeit szolgálja. 32 7. Versenyági elemzés Az MPK Rt. versenyági elemzését a Porter-féle öt versenyerő modell segítségével fogom bemutatni. Mint ismeretes az öt versenyhelyzetet befolyásoló tényező a Porter-féle modellben a vevők alkupozíciója, a szállítók alkupozíciója, az iparágon belüli verseny, az új belépők fenyegetése és a helyettesítő termékek fenyegetése. Az MPK Rt. versenytársai az allfinance szolgáltatást nyújtó cégek, a bróker cégek és az egyedi kínálók, tehát mindazok, akik pénzügyi termékeket és szolgáltatásokat közvetítenek magánszemélyeknek és cégeknek. Nézzük meg, hogy az MPK Rt milyen pozícióban van hozzájuk képest az egyes területeken. 7.1 Vevők alkupozíciója Az MPK Rt.-vel szemben a vevők alkupozícója erősnek mondható, mivel Magyarországon több allfinance szolgáltatást nyújtó cég is működik, kisebb brókercégből pedig egészen sok található. Mivel az

allfinance Magyarországon még egy új szolgáltatásnak minősül, sokan nem is ismerik és nem tudják, hogy mi a különbség a bróker szolgáltatás és az allfinance szolgáltatás között, ezért véleményem szerint ez a két szolgáltatás ma még jelentős versenytársa egymásnak. Mivel a pénzpiac ezen területén igen magas jövedelmet lehet elérni, ezért nagy a túlkínálat. A pénzintézetek legnagyobb része alkalmaz egyedi kínálókat is ügyfélkörének a bővítésére, és sokan jelentős összegeket költenek reklámozásra. Az ügyfél tehát a pénzpiac minden területén jelentős választékkal szembesül. Elég ha csak arra gondolunk, hány banknál vezethetünk folyószámlát, vehetünk fel hitelt, vagy helyezhetünk el betétet. Az ügyfélnek tehát kifejezetten erős az alkupozíciója, ha elégedetlen egy pénzintézettel bármikor válthat. Az allfinance szolgáltatás esetében is hasonló a helyzet, ha valaki nem elégedett a szolgáltatással,

bármikor megkereshet egy másik allfinance céget, vagy egy brókert. A vevő alkupozíciója tekintetében tehát nincs jelentős különbség az egyedi kínálók, a brókerek az allfinance szolgáltatást nyújtó cégek és az MPK Rt. között Egyik sem képes a másikhoz képest versenyelőnyt kiharcolni, nem képes a vevőkre erővel hatni. 33 7.2 Szállítók alkupozíciója Az allfinance cégek szállítóinak azok a pénzintézetek tekinthetőek, melyek termékei közvetítésre kerülnek, tehát a szerződéses partnerek a szállítók. Mivel minden pénzügyi területen sok pénzintézet kínál terméket szolgáltatást, erős a verseny a pénzintézetek között. A nagyobb pénzintézeteknek értelemszerűen erősebb az alkupozíciója, mint a kisebbeknek, mivel a jövedelmük kevésbé függ egyetlen közvetítő cégtől. Minden közvetítő cég a legjobb, legmegbízhatóbb, legismertebb pénzintézetek termékeit szeretné közvetíteni, mert azokat ügyfeleik is

jobban elfogadják, mint a kisebb, ismeretlen pénzintézetek termékeit. Tehát egyfelől a közvetítő cégek versenyeznek a legjobb pénzintézetekért, másrészt a pénzintézetek is versenyeznek a legjobb közvetítő cégekért. Az MPK Rt. Magyarország egyik vezető pénzügyi közvetítő cége, a pénzpiac több területén a legtöbb terméket közvetíti. Több nagyobb pénzintézetnek is a jövedelme jelentős mértékben függ az MPK Rt-től. Így erős a cég alkupozíciója a szállítókkal szemben, és fordítva is igaz ugyanez. A szállítóknak egyre gyengébbek az alkupozícióik az MPK Rt-vel szemben Ez abban nyilvánul meg, hogy egyre több nagy pénzintézet szeretne leszerződni, és egyre kedvezőbb feltételeket kínálnak. Az MPK Rt ezt a meglehetősen erős pozícióját elsősorban a kifejezetten kedvező szerződés visszaírási rátájának köszönheti, valamint annak, hogy teljesítménye az elmúlt években stabilan és viszonylag

egyenletesen nőtt. A partnerpénzintézetek évről évre emelik jutalékrátájukat, és ha ez nem is jelentősen érezhető mértékű, a jelzés értéke egyértelmű. Elismerik az MPK Rt munkáját, teljesítményét és számítanak a jövőben is az együttműködésre. És ugye tudjuk, ha egy pénzintézet emel a jutalékon, akkor az egy láncreakciót indít meg a többi pénzintézetnél is, ők sem szeretnének lemaradni, kiszorulni és ezért rövid időn belül ők is hasonló mértékben emelnek. Találkoztam még egy jelzésértékű dologgal, ami az MPK Rt. alkupozícióját jó szemlélteti A pénzintézetek egyre többször kérik meg a termékfejlesztésben az MPK Rt. segítségét Az is előfordult, hogy teljesen új terméket fejlesztettek ki, kifejezetten azokat a szempontokat szem előtt tartva, amit az MPK Rt. munkatársai kértek, az ügyfelek igényeit, érdekeit tolmácsolva Ez a jelenség több nagy allfinance szolgáltatást nyújtó cégnél is

megfigyelhető, de a kis brókercégeknél elképzelhetetlen. 34 7.3 Az iparágon belüli verseny Az iparágon belül, ahogy már írtam egyre fokozódó a verseny. Ennek oka, hogy az allfinance szolgáltatás az emberek fejében sokszor még nem válik el a brókerek szolgáltatásától, vagy a többes ügynökök tevékenységétől. Utóbbiak egyébként szintén több pénzintézetet képviselnek, csak a kiválasztás szempontjai egészen mások, mint a brókereknél vagy az allfinance cégeknél. Ők ugyanis gyenge alkupozíciójuknak köszönhetően csak azokat a pénzintézeteket tudják közvetíteni, aki hajlandó velük leszerződni. Tehát nem szakmai szempontok szerint választanak. Az ügyfelek viszont ezekbe a dolgokba sokszor nem látnak bele, és ezt a három közvetítő irányzatot egynek tekintik. Az emberek egyébként a legtöbbször érzelmi alapon döntenek és nem szakmai alapon. Ha egy szimpatikus egyedi kínáló és egy kevésbé szimpatikus allfinance

szolgáltatást kínáló közül kell választani, a legtöbben az előbbit választják. Éppen ezért, bár Magyarországon kevés a ténylegesen allfinance szolgáltatást nyújtó cég, mégis az iparágon belül az előbbi okok miatt viszonylag nagy a verseny. A versenynek csak azok a cégek lehetnek a nyertesei, akik megfelelően nagy irodahálózattal és munkatársi állománnyal rendelkeznek. Csak így lehet sok ügyfelet elérni és sok üzletet közvetíteni, magas teljesítményt elérni. Az MPK Rt ebből a szempontból is a legnagyobb és legerősebb közvetítő cégek között szerepel, regisztrált munkatársainak a száma már az ezret is meghaladja és 2006. márciusában nyitotta meg Budapesten a tizenkettedik irodáját. Ezen a piaci területen a reklám által történő versenyelőny szerzésnek nagyon kicsi a szerepe. Egy közvetítő céget nem a reklámplakátok és a televízió reklámok alapján értékel az ügyfél. Az ügyfél számára a korrekt, magas

színvonalú kiszolgálás a legfontosabb. Ez csak képzett, intelligens munkatársakkal, szakértőgárdával és vezetőkkel lehetséges. Véleményem szerint éppen ezért a legfőbb versenyelőny az oktatási rendszerben keresendő. Ebből a szempontból véleményem szerint illetve azon munkatársak véleménye alapján, akiknek alkalmuk volt több allfinance cégnél is dolgozni, az MPK Rt. oktatási rendszerében messze a többi közvetítő cég előtt áll. Az alapképzéseken, az OKJ-s tanfolyamon, a vezetőképző tanfolyamon, valamint a termékszakmai oktatásokon kívül még négyféle oktatás van a cégnél, melyek ráadásul még különböző szintekre is vannak osztva, hogy a munkatársak folyamatos fejlődését teljes mértékben biztosítsák. 35 7.4 Helyettesítő termékek Az MPK Rt-nek nincsen egyetlen terméke sem, mivel egy közvetítő cég. Mindig aktuálisan a legjobb cégek legjobb termékeit közvetíti, ami azt jelenti, hogy ha megjelenik egy új

pénzintézet egy jobb szolgáltatással, egy jobb helyettesítő termékkel, akkor az MPK Rt. számára nem versenytárs, hanem egy új szövetséges partner lesz. Ez egy rendkívül nagy versenyelőny az egyedi kínálókkal, az egyes pénzintézetekkel szemben, mivel nekik hosszú hónapokba, fél évbe is beletelhet egy új szolgáltatás, egy új termék kifejlesztése, bevezetése, nyomtatványok legyártása stb. 7.5 Új belépők Az új belépők száma alapvetően a piacon elérhető profittól, a piacon lévő verseny intenzitásától és a belépési korlátoktól függ leginkább. Magyarországon is már több allfinance szolgáltató cég működik, köztük még nem olyan nagy a verseny, viszont ha versenytársuknak vesszük a bróker cégeket és az egyedi kínálókat is, akkor erős versenyről beszélhetünk. Az elérhető profit mértéke viszont még mindig elég csábító, éppen ezért kisebb bróker cégek melyek aránylag kis tőkéből is megalapíthatóak

– rendszeresen megpróbálnak betörni a piacra. Ezek általában néhány millió forintos alaptőkével kft formában létrehozott cégek, melyeket a rövid távú gyors profitszerzés érdekében alapítanak. Komoly belépési korlátokról tehát nem beszélhetünk, viszont ahhoz, hogy egy újonnan alapított kis bróker vagy allfinance cég sikeres és ismert közvetítő céggé váljon, nagyon rögös utat kell bejárni. Ennek az az oka, hogy ezek a cégek munkatársaiknak nem tudnak fix fizetést adni, mert bevételük a pénzintézetektől jutalék formájában jön a teljesítmény után. Egy kezdő munkatárs jó oktatási rendszer mellett körülbelül három-négy hónap alatt jut el arra az önállósági fokra, hogy egyedül is képes megfelelő teljesítményre. Ez azt jelenti, hogy háromnégy hónapon keresztül az átlagos munkatárs nem képes a szakmai és gyakorlatbeli hiányosságai miatt a cég számára jelentős bevételt termelni. Ráadásul a vezetője

idejéből is sokat leköt, mivel ebben az időszakban lényegében együtt dolgoznak. Sok munkatárs hagyja el a kudarcok és eredménynélküliség miatt ebben az időszakban ezeket a cégeket. Tehát ha minden kezdő munkatársnak már az első naptól kezdve fix fizetést biztosítanának, az a cégek számára az első hónapokban jelentős költséget jelentene, éppen ezért néhány kivételtől eltekintve nem is élnek ilyen bérezési rendszerrel. Ha pedig nincs fix fizetés, akkor az emberek jelentős része már nem is szeretne ezeknél a cégeknél dolgozni. Éppen ezért a strukturált értékesítési rendszerben működő cégeknél a 36 munkatársaknak kell újabb munkatársakat a céghez hozni és megtanítani őket dolgozni, eredményeket elérni, sikeressé válni, ha vezetővé, igazgatóvá szeretnének válni. Ez persze rengeteg időt és energiát igényel. Ez az oka annak, hogy bár a strukturált értékesítési rendszerben működő vállalatok rövid

idő alatt meg is tudják duplázni a teljesítményüket, viszont egy kezdetben kis cégnek nagyon hosszú időbe telik mire közepes méretű vállalattá válik. A legtöbb ilyen kis cég sosem válik meghatározó méretűvé, és sok meg is szűnik néhány évnyi működés után. Aki ezen a területen szeretne dolgozni, az nagy valószínűséggel inkább egy nagyobb, ismertebb és stabilabb, kiforrott vállalati technológiával rendelkező allfinance vagy bróker cégnél kezd el dolgozni. Ez a kis cégek növekedését nagyon nagy mértékben hátráltatja. Összességében tehát kézzel fogható belépési korlát nincsen, bármikor beléphet a piacra egy új pénzügyi közvetítő cég, viszont a nagyméretű allfinance és brókercégeknek egyáltalán nem kell attól tartaniuk, hogy egy újonnan létrehozott cég elviszi a piaci részesedésük nagy részét. Mivel az MPK Rt. Magyarország egyik legnagyobb pénzügyi közvetítő cége, egyáltalán nem kell tartania

új piaci szereplők fenyegetéseitől, helyzete stabil, biztonságos. Mint a versenyelemzésből is kitűnik, az MPK Rt. egy rendkívül versenyképes pénzügyi közvetítő és tanácsadó cég. Ez egyrészt annak köszönhető, hogy egyetlen termékkel sem rendelkezik, mindig a legjobb cégek aktuálisan legjobb termékeit közvetíti, tehát a piaci változásokra rendkívül gyorsan és rugalmasan képes reagálni, a legtöbb pénzügyi cég ezt nem mondhatja el magáról. A másik nagy előnye a méretéből és a teljesítményéből fakad, ennek köszönhetően kifejezetten jó alkupozícióban van a szállítóival, a pénzintézetekkel szemben. Egyre több pénzintézet szeretné, hogy a termékeit, szolgáltatásait az MPK Rt. is közvetítse A harmadik nagy előnye az, hogy védve van az újonnan belépőktől. Ugyan már néhány millió forinttal lehet alapítani pénzügyi közvetítő céget, viszont egy több száz vagy több ezer főből álló rendszer kiépítése

jó tíz évbe kerül, és csak elenyészően kevés cégnek sikerül megerősödnie és közepes méretű céggé fejlődnie. Persze az ügyfelek rendkívül erős alkupozíciója, valamint az iparágon belüli viszonylag erős verseny veszélyt jelent az MPK Rt-re is, mint bármely más allfinance vagy brókercégre. Ezen viszont nehéz változtatni, ez nagyrészt az iparági sajátosságokból is ered. Ha a lakossági ügyfelekre gondolunk, elmondható, hogy az emberek száma rendkívül nagy, a méretük pedig rendkívül kicsi. Nagyon sok ügyfélre van szüksége annak a közvetítő cégnek, amely piacvezetővé akar válni. Ezeket az ügyfeleket egyenként kell kiszolgálni, csak viszonylag ritka esetekben kerül sor csoportos kiszolgálásra. Az ügyfelek megszerzése és megtartása tehát egy elég aprólékos folyamat. Ügyes tárgyalással sem lehetséges ezen a területen 37 milliárdos üzleteket kötni, szemben mondjuk egy nemzetközi fuvarozó céggel, ahol az

ügyfelek mérete rendkívül nagy is lehet. Ez tehát nem az MPK Rt hátránya, hanem ennek az iparágnak a sajátossága, és minden közvetítő céget egyformán érint. Ez az MPK Rt számára szintén a stabilitást jelent, az új belépők számára pedig óriási kihívást. 38 8. A pénzpiac optimális modellje A következőkben azt szeretném bemutatni, hogy az MPK Rt. cégfilozófiája értelmében hogyan is néz ki egy háztartás optimális pénzügyi felépítése. 1. A tőkebiztonság megteremtése Az MPK Rt. szakértői úgy gondolják, hogy minden ember és háztartás számára a legfontosabb dolog az életszínvonal megtartása bármilyen életkörülmények között. Ehhez a jövedelem stabilitását kell elérni, vagyis azt, hogy az a jövedelmünk, ami a megélhetéshez szükséges, minden körülmények között a rendelkezésünkre álljon. Amíg valaki tud dolgozni, egészséges, addig ez gyakorlatilag biztosítva van. A probléma akkor jelentkezik,

amikor valaki hosszabb időre elveszti a munkaképességét. Ezt el lehet veszteni hirtelen egy súlyosabb baleset vagy betegség miatt, vagy lassan, az életkorral előrehaladva. Előbb-utóbb mindenki elveszti, mert idővel mindenki megöregszik. Az MPK Rt legfontosabb küldetése, hogy az embereket felkészítse ezekre az eseményekre. Tehát az optimális pénzügyi modellben ezt a két veszélyforrást kell először levédeni. A következő, ami szintén az életszínvonalhoz tartozik, az az élet biztonsága. Ez azt takarja, hogy ha valaki egy tragédia miatt véglegesen kiesik a keresőképesek állományából, az a családjának jelentős megterhelést jelent, ami legtöbbször az életszínvonal csökkenéséhez vezet. Itt arra gondolok, ha egy korábban munkaképes családtag meghal vagy megrokkan Az MPK Rt. szakértői úgy gondolják, ha egy családtag meghal, körülbelül három év szükséges ahhoz, hogy a család többi tagja a tragédiát teljes mértékben

feldolgozza, és visszaálljon minden a régi kerékvágásba. Tehát minden felelősen gondolkodó keresőképes embernek családja védelme érdekében háromévnyi nettó keresetével megegyező életbiztosítást kéne kötnie. Ehhez még érdemes hozzáadni a temetési költséget, a hagyatéki eljárás költségeit, valamint az örökösödési illetéket. Ezek együttesen szintén milliós összegre rúghatnak A nagyobbik probléma az, ha valaki véglegesen megrokkan. Ekkor ugyanis évekre, évtizedekre kiesik a jövedelme, ráadásul még a családtagoktól is plusz időt és energiát kíván az ápolása, ellátása. Éppen ezért egy színvonalas rokkantság biztosítás tíz millió forinttól kezdődik. Mint látható, ha minden eshetőségre felkészülnénk, annyi pénzt kéne biztosítási védelemre költeni, ami jövedelmünk jelentős részét tenné ki. Mindenki annyi biztosítást köthet magára, amennyit csak meg tud fizetni. Egy embert ugyanis a

vagyontárgyakkal ellentétben nem lehet túlbiztosítani, nem lehet megmondani, hogy ki mennyit ér. Úgy gondolom, ha mindenkinek legalább a két-háromévnyi jövedelmét kitevő élet és 39 rokkantságbiztosítása lenne, azzal nagyon nagy mértékben hozzájárulna családja anyagi biztonságához. A következő terület, melytől szintén az életszínvonalunk függ, az a vagyontárgyaink biztonsága. Itt én elsősorban a családi házra, lakásra és az autóra gondolok, ezek teszik ki a legtöbb családnál a legnagyobb vagyont. Ha ezek biztosítva vannak, akkor a hirtelen felmerülő váratlan kiadások mértékét jelentősen leszorítottuk. A tőkebiztonság megteremtéséhez még hozzá tartozik gyermekeink oktatása, támogatása, segítése. Ez már valamelyest az előző pontok következménye, akkor tudom ugyanis gyermekemet támogatni, ha biztosítva van az életszínvonalam és a jövedelmem. Viszont a jövőre gondolva ha nem taníttatnám, támogatnám

gyermekemet, akkor valószínűleg hosszabb ideig kell őt eltartanom, anyagilag jóval hosszabb ideig függne tőlem, ami végső soron az életszínvonalam esését jelentheti hosszú távon. 2. Tőkefelépítés Ha az életszínvonalam hosszú távon biztosítva van, vagyis le van védve, akkor ráléphetek a következő szintre, a tőkefelépítés szintjére. Ez azt jelenti, tehetek olyan beruházásokat, melyek hosszú távon emelik az életszínvonalamat. Ilyenek a házépítés, a nagyobb ingatlanba költözés, vállalkozás indítása, valamint a különböző megtakarítások, befektetések indítása. Nagyon fontos, hogy ha ezek nem járnak sikerrel, akkor is meg tudom tartani az eredeti életszínvonalamat, mert erre a szinten a családi kasszából csak az a pénz jut az optimális modell szerint, ami már nem szükséges az első szinthez. 3. Tőkekiépítés Ezt tekintjük a pénzpiac optimális modelljének legfelső szintjének. Ez a szint azokat a befektetéseket

jelenti, melyek sikere vagy kudarca szinte semmilyen hatással nincs az életszínvonalunkra. Ide tartoznak többek között a tőzsdei befektetése, az ingatlan befektetése, a nemesfém befektetések. Fontos megjegyezni, hogy ezek általában – az állampapírt leszámítva – magasabb kockázatú befektetések, a befektetett összeg többszörösét is meg lehet nyerni, viszont a legtöbb embernek erre a szintre sosem fog pénze maradni, és ezt nem is szabad erőltetni. Ez inkább már egyfajta játék a pénzzel, azok számára, akik már be vannak biztosítva anyagilag. A tőzsdén például meg lehet nyerni befektetett pénzünk ezer százalékát is, elveszteni viszont csak a száz százalékát tudjuk – ahogy azt André Kosztolányi, a világ egyik legsikeresebb tőzsdei befektetője egyik könyvében megírta. 40 3. ábra A pénzpiac optimális modellje 8.1 Az életciklus-elmélet Az emberek jövedelme életük során jelentősen ingadozik. Gyermekkorban és az

iskolai évek alatt ez a jövedelem nulla, vagy ahhoz nagyon közeli. A munkába állással a jövedelem jelentősen megugrik, és folyamatosan nő egészen a nyugdíjba vonulásig. Nyugdíjasként a jövedelem jelentősen visszaesik. A jövedelem tehát hol kevesebb, hol több annál, mint amennyire az embernek szüksége van, viszont a fogyasztásnál nem szeretjük ezt az ingadozást. Éppen ezért az emberek életük kezdetén általában hitelt vesznek fel, melyet évek, évtizedek alatt fizetnek vissza. Ezután következik egy felhalmozási időszak, ahol a jövőbeli kiadásokra készülve egy biztonsági tőkehátteret építenek fel az emberek. A nyugdíjas években a jövedelem jelentősen visszaesik, melyet a megtakarításokból, a felhalmozásokból pótolnak ki legtöbben. Az nagyon ritka, hogy valakinek éppen annyi a jövedelme, amennyire szüksége van. Természetesen a sokaknál a jövedelem határozza meg az igényeket és a 41 fogyasztást, náluk lehetnek

rövidebb ideig olyan időszakok, amikor a fogyasztás egyenlő a jövedelemmel. Hosszú ideig viszont ez az állapot nem működik A nagyobb célok megvalósításához hirtelen nagyobb pénzekre van szükség, melyet vagy hitelből lehet finanszírozni, vagy hosszabb megtakarítással lehet ezt megelőzni. Bármelyiket választja az ember, mindenképpen egy pénzintézetre lesz szüksége, akivel kedvezőbben, biztonságosabban megvalósíthatja a céljait. Az MPK Rt. munkatársai alapvetően a megtakarításokat támogatják, arra tanítják és ösztönzik az ügyfeleket, hogy céljaikat minél kevesebb hitelből, vagy lehetőleg anélkül valósítsák meg, mert akkor járnak a legjobban. Ezt egy példán keresztül szokták szemléltetni Tegyük fel, hogy egy ember élete során 100 millió forintot keres. Az A ember mindent megtakarításaiból vásárol meg, és sosem vesz igénybe hitelt. Így 110 millió forintot tud elfogyasztani, mivel pénze folyamatosan kamatozik,

hozamot termel. A B ember viszont ezzel éppen ellentétesen mindent hitelből vásárol meg, és így csak 80 millió forintot tud a 100 milliós jövedelméből elfogyasztani. 10 millió forint ugyanis átvándorol az A személynek, ebből lesz az ő kamata, hozama. A másik 10 millió forint pedig a pénzintézet hasznát fogja képezni Tehát A személy ugyanakkora jövedelemből körülbelül 40%-kal többet tud elfogyasztani, mint B, úgy él, mint ha 40%-kal magasabb lenne a jövedelme. Ez a rövid és nagyon leegyszerűsített példa jól mutatja a megtakarítások fontosságát és a hitelek hátrányát. Az MPK Rt munkatársai a pénzügyi elemzés keretében éppen ezért igyekeznek sokkal többet beszélni az ügyfelekkel a megtakarításokról, mint a hitelekről. Ebben az elemzőfüzet kialakítása is segítségükre van. A témaköröket hét súlyponti kérdésbe tömörítették össze. 8.2 A pénzügyi elemzés felépítése 1. Munkaerő védelme Itt alapvetően a

társadalombiztosítási rendszer hiányosságaira hívják fel az ügyfelek figyelmét. A legtöbb ember bele sem gondol, hogy ha egy hirtelen bekövetkező váratlan esemény miatt hosszabb időre kiesik a munkából, a kapott táppénzből képes-e megélni. Ez különösen azoknál nagyon fontos, akiknek nagyon nagy fix kiadásuk van, például lakáshitelt vagy autólízinget törlesztenek, több gyermeket nevelnek, idősödő szülőket tartanak el. Ha jövedelmük csak kis mértékben esik vissza, annak is súlyos következményei lehetnek. A táppénz pedig a legtöbb embernél mint tudjuk messze 42 elmarad a bejelentett jövedelmétől. Ha pedig valaki nem a valós jövedelmére van bejelentve – itt elsősorban a minimálbéres vállalkozókra lehet gondolni – azoknál elképzelhető, hogy a táppénz csak a tényleges jövedelem ötödét-tizedét teszi ki, aminek drasztikus következményei lehetnek. Az MPK Rt munkatársai ennek a veszélyforrásnak a levédését

tekintik legfontosabb feladatuknak, ez jelenti a legfontosabb súlyponti kérdést. 2. Gondoskodás a gyermek jövőjéről Ebben a témakörben segítenek kiválasztani az ügyfeleknek a legkedvezőbb, a céloknak legjobban megfelelő gyermekcélú megtakarítási programot. Sokszor adókevezményekkel, állami támogatásokkal tudják kiegészíteni az összegyűlt pénzt. 3. Lakással házzal kapcsolatos elképzelések Itt a lakáscélú megtakarításokban és természetesen a lakáshitelek kiválasztásában és felvételében tudnak segíteni az ügyfeleknek. Mindig hangsúlyozzák a megtakarítások előnyeit és a hitelek hátrányait. 4. Felkészülés a nyugdíjas évekre A nyugdíj az elkövetkező húsz-harminc év legnagyobb társadalmi problémája lesz, éppen ezért erről a témakörről minden ügyféllel beszélni kell, hogy tisztában legyen a várható nyugdíja mértékével. Ennél a témakörnél is a megtakarítások kerülnek előtérbe, természetesen

arról is gondoskodnak, hogy ügyfelek a lehető legjobb helyen vezessék magánnyugdíjpénztárukat valamint önkéntes nyugdíjpénztárukat. 5. Értékálló tőkebefektetések Ebben a részben segítenek az ügyfeleknek úgy összeállítani pénzügyi portfóliójukat, hogy az a céljaikhoz a legjobban megfeleljen. Ha lehetséges igyekszenek kedvezőbb folyószámlával költségeket csökkenteni, és a befektetésüknek az eddigieknél változatlan kockázatok mellett magasabb hozamot elérni. Segítenek ügyfeleiknek biztonsági tőkeháttér felépítésében is, hogy szükség esetén lehessen hova nyúlni, legyen egy védőbástyájuk a váratlan eseményekre. 43 6. Állami támogatások, adókedvezmények kihasználása Ez a témakör mindegyikhez kapcsolódik egy kicsit, ugyanis nincs olyan témakör, olyan súlyponti kérdés, ahol ne tudnának az ügyfeleknek vissza nem térítendő támogatásokat és kedvezményeket kihasználni. 7. Önmegvalósítás, karrier

Ennek a témakörnek a keretében lehetőséget biztosítanak az ügyfeleknek, hogy a jövedelmüket növeljék, kiegészítsék. Azok az ügyfelek, akiknek megtetszik az MPK Rt. szolgáltatása és munkamódszere, lehetőségük van felvételizni a vállalathoz, és plusz jövedelemre szert tenni. Mindehhez csak az ebben a pontban található kérdőívet kell kitölteniük, és a jelentkezési szándékukat a tanácsadójuk felé jelezni. 44 9. A legfontosabbnak és legérdekesebbnek tartott elemzési témakörök kibontása 9.1 A szociális modellváltás Az 1890-es években Otto von Bismarck porosz kancellár az öregedéssel együtt járó munkaképesség csökkenésére reagálva kitalált, majd szakértőivel kidolgozott és életbe léptetett egy olyan rendszert, ami addig teljesen ismeretlen volt a világon. Ez a klasszikus bismarcki szociális modell. Lényege, hogy az aktív dolgozók és munkaadójuk befizetéséből támogatják az idősebb embereket, akiknek

munkaképességük jelentősen lecsökkent. A modell rendkívül sikeresnek bizonyult, azt Európa államai közül jó páran szinte azonnal, még a századfordulón átvették. Lényegét tekintve a koruk, egészségi állapotuk, egyéb hátrányos helyzetük miatt rászorulókról való gondoskodás társadalmi összefogással állami szintre került. Csúcspontját a gondoskodó, jóléti, vagy szociális állam eszméjeként érte el A rendszer rendkívül jól működött hosszú évtizedeken át, viszont a hetvenes években sok országban szinte ugyanakkor nagyon hasonló problémák jelei mutatkoztak. A gazdasági válságok, a világháborúk, a népességcsökkenés, az elöregedő társadalmak, a munkában töltött idő lerövidülése, illetve a nagy társadalmi változások megingatták a finanszírozás alapjait. Nyugat-Európában a 70-es évek elejétől, Magyarországon a 80-as évek közepétől, végétől megkezdődött az úgynevezett szociális modellváltás.

Ennek lényege, hogy az állam kivonul a szociális szférából és átadja a helyét a privát szférának. Az öngondoskodás kerül előtérbe A modellváltás gyors, nehezen áttekinthető és változásnak a nagy vesztese a kisember. A Magyar Pénzügyi Közvetítő Részvénytársaság őt, a kisembert tekinti természetes ügyfélkörének. A cég alapfilozófiája ennek megfelelően a szociális modellváltásból eredő problémák megoldása, öngondoskodásra tanítani az embereket értékálló pénz teremtésével. (8) 9.2 A TB rendszer problémái A társadalombiztosítási rendszer nem működik megfelelően. Az egyik nagy probléma, hogy az emberek nagyon kevés nyugdíjat fognak kapni az államtól, a másik, hogy ha valaki balesetből vagy betegségből kifolyólag hosszabb ideig táppénzre kerül, jelentős jövedelemvisszaesésre számíthat. A probléma tehát az, ha valaki hosszabb időre (táppénz esetén), vagy 45 végelegesen (nyugdíj esetén)

elveszti a keresőképességét, munkaerejét, akkor életszínvonala jelentősen csökkenni fog. Az állami szociális ellátások rendszere régebben viszonylag jól működött, mára viszont jelentős problémák adódtak. Ezen problémák gyökerei a demográfiai változásokban keresendő. Manapság jóval kevesebb gyermek születik, mint két-három évtizeddel ezelőtt, és az emberek egyre tovább élnek. Egyre kevesebb a fiatal és egyre több az idős Egyre kevesebb a munkavállalók aránya a társadalmon belül, és egyre nagyobb az eltartottak aránya. Egyre kevesebb adóbevételből kéne egyre több nyugdíjat és táppénzt kifizetni. Az állami szociális rendszer egyre kevésbé képes betölteni a szerepét. Éppen ezért szociális modellváltásra van szükség, ami a nyugdíjrendszer esetében már elindult, a táppénz rendszer esetében pedig várhatóan néhány éven belül kezdődik a változtatás. Szociális modellváltásoknak vagyunk illetve leszünk

tanúi, melynek lényege, hogy az állam folyamatosan kivonul a nyugdíjak és a táppénz finanszírozásából, és helyette egyre nagyobb szerepet kap az öngondoskodás. Nézzük meg kicsit részletesebben a két területet. 9.3 Nyugdíjrendszer A klasszikus felosztó-kirovó nyugdíjrendszert Bismarck vezette be először az 1890es években. Lényege, hogy az aktív dolgozóktól beszedett nyugdíjjárulékból fizetik ki a nyugdíjakat. Ez azt jelenti, hogy mindig a következő generáció gondoskodott az előző nyugdíjáról, állami garancia mellett. Ez azt jelentette, hogy a befolyt nyugdíjjárulék egy részéből tartalékot képeztek, a nagyobbik részéből pedig az azévi nyugdíjakat fizették ki. Ez a rendszer gyorsan sikeressé vált, sok országban elterjedt, és hosszú évtizedekig jól is működött. A problémát a huszadik század utolsó harmadában jelentkező jelentős demográfiai változások okozták. Két jelentős tendencia mutatkozik, egyrészt az

emberek egyre hosszabb ideig élnek, a statisztikai halál időpontja minden országban kitolódik, a másik pedig az, hogy egyre kevesebb gyermek születik. Ezen folyamatok hatásait csak erősíti több országban az úgynevezett Baby-boom jelenség, az, hogy az 50-es és a 60-as években Észak-Amerikában és a fejlett Nyugat-Európai országokban a gazdasági fellendülésnek is köszönhetően jóval több gyermek született, mint előtte vagy utána. Ez a generáció egy-két évtizeden belül nyugdíjba meg. 46 4. ábra A demográfiai változások Egyre kevesebb beszedett nyugdíjjárulékból kéne egyre több nyugdíjat kifizetni évről évre, ami pedig lehetetlen. Éppen ezért kerül sor a nyugdíjreformra, ami azt jelenti, hogy a felosztó kirovó nyugdíjrendszert felváltja a tőkefedezeti nyugdíjrendszer. Ennek lényege, hogy a nyugdíjjárulékot nem egy közös kalapba, az állami nyugdíjpénztárba fizetik, hanem egy saját számlán vezetik, amely

örökölhető és kamatozik. Ezt a saját számlát úgy hívják magánnyugdíjpénztár. Tehát nyugdíjasként mindenki annyi nyugdíjat fog kapni, amennyit a munkáltatója, illetve vállalkozók esetében ő maga befizetett a magánnyugdíjpénztárába, és amennyit az kamatozott. Természetesen a teljes nyugdíjreform nem néhány hónap vagy év alatt fog végbemenni, hanem évtizedek alatt. Ezért van ma Magyarországon három pillérű nyugdíjrendszer A három pillér: 1. Állami nyugdíjpénztár 2. Magán nyugdíjpénztár 3. Önkéntes nyugdíjpénztár 47 Ma már minden pályakezdőnek kötelező belépnie magánnyugdíjpénztárba. Ez azt jelenti, hogy a munkáltatója a bruttó fizetésének a 8%-át fizeti nyugdíjjárulékként a magánnyugdíjpénztárba és csak 0,5%-ot az állami nyugdíjpénztárba. A harmadik pillért úgy is nevezhetjük, hogy öngondoskodás. Ez önkéntesen vállalt nyugdíjcélú megtakarítást jelent, tehát nincs állami

kötelezettség. A harmadik pillér takarhat önkéntes nyugdíjpénztárban, nyugdíjbiztosításban, vagy egyéb más formában történő olyan megtakarítást, melynek az lesz a célja, hogy a kapott nyugdíjat kiegészítsük. Erre azért van szükség, mert a mai nyugdíjasok – leszámítva a köztisztviselőket – nem kapják meg az aktívkori jövedelmük száz százalékát nyugdíjként, hanem általában csak a hatvanhatvanöt százalékát. Nyugdíjasként tehát jelentős jövedelem és ezáltal életszínvonalvisszaesésre számíthat az ember És ez még csak rosszabb lesz Németországban például a nyugdíj csupán az aktívkori jövedelemnek körülbelül a negyvenöt százalékát teszi ki, és még ez sem fenntartható, tervezik, hogy ezt is jelentősen lecsökkentik. Nálunk is ez, valamint a nyugdíjkorhatár folyamatos kitolódása várható a jövőben. Ugyanis az államnak ez a két lehetősége van arra, hogy megoldja ezt a helyzetet. Úgy lehet ugyanis

egyre kevesebb befolyó nyugdíjjárulékból egyre több nyugdíjast kifizetni, ha folyamatosan csökkentjük a kifizetések összegét, és az esedékesség időpontját. Ez viszont csak az állam részéről oldja meg a problémát, az emberek oldaláról nem. A nyugdíj egy olyan probléma, amit egyre inkább mindenkinek magának kell megoldania. Egyre nagyobb szerepe lesz az öngondoskodásnak Magánnyugdíjpénztár Ma már minden pályakezdőnek kötelező belépnie magánnyugdíjpénztárba, és a 2006. január elsején életbe lépett törvénymódosítás értelmében minden harminc év alatti ember beléphet, az is aki nem pályakezdő. Ez a törvénymódosítás azért nagyon fontos, mert ha valakit a munkáltatója elfelejtett beléptetni, akkor eddig utólag nem lehetett belépni. Ez számára azt jelentette volna, hogy egy figyelmetlenség miatt csak az államtól kapott volna nyugdíjat évtizedek múlva, ami pedig a mai hatvan-hatvanöt százaléknál jóval kevesebb

lett volna. A magánnyugdíjpénztárak nem teljesen egyformák, közöttük jelentős eltérések adódhatnak. Az értékelésükkor három szempontot érdemes figyelembe venni. Az első a méret, mely egyben a biztonságot is garantálja. Minél nagyobb egy pénzintézet, annál nagyobb biztonságban van a pénzünk. A második szempont a hozam, vagyis az, hogy az elmúlt évek során mekkora hozamot értek el a bent lévő pénzen. A harmadik a kezelési költség, vagyis az, hogy hány százalékot vonnak le hónapról-hónapra a beérkező pénzből. Negyedévente lehet 48 magánnyugdípénztárat váltani, viszont ha a munkáltatónak elmaradása van a magánnyugdíjpénztári befizetésbe, akkor a váltás csak a díjrendezés után lehetséges. A pénztársak közötti különbségek - amennyiben azok tartósan megmaradnak – jelentős, öt-tíz erez forintos jövedelemkülönbséget is jelenthetnek a nyugdíjas években. Éppen ezért mindenkinek az az érdeke,

hogy mindig a legjobb magánnyugdíjpénztárban legyen a helye. Az allfinance tevékenység szervízszolgáltatása révén segít ebben, és vállalja a teljes körű ügyintézés feladatát is. Az MPK Rt. tehát segít ügyfeleinek, hogy magánnyugdíjpénztáruk és önkéntes nyugdíjpénztáruk a lehető legjobb helyen legyen, ha kell segít a pénztárváltásban is, viszont mégsem e miatt írok ilyen részletesen a nyugdíj témakörről. Az MPK Rt cégfilozófiája, a szociális modellváltásból adódó problémák megoldása értékálló pénz teremtésével. A cég szakemberei úgy vélik, hogy a magánnyugdíjpénztár bevezetése nem oldja meg teljes mértékben a problémát. Úgy számolják, hogy az ebből származó nyugdíjjárulék messze nem fogja fedezni az aktívkori életszínvonal megtartásához szükséges jövedelmet idős korban. Jelentős életszínvonal esésre számíthat az, aki nem veszi igénybe a harmadik pillért, az öngondoskodást. Egyre

több újságcikk és internetes szakoldal foglalkozik ezzel a témával, az emberek, főleg a fiatalok egy jelentős része még sem tájékozott ebben a témakörben. A legfőbb cél ennél a témakörnél az ügyfelek tájékoztatása, hogy időben fel tudjanak készülni a problémára. Nem mindegy, hogy ki milyen korán szembesül a ténnyel, azzal hogy ha nem teremti meg saját maga a nyugdíjas éveinek anyagi biztonságát, akkor ezt senki nem fogja megtenni helyette, és az addig elért életszínvonala drasztikusan esni fog. Ha ezzel már fiatalon tisztában vagyunk, sokkal kisebb erőfeszítéssel meg tudjuk oldani a problémát. Ha ugyanazt a tőkét, ami az életszínvonal megtartásához majd kell, hosszabb idő alatt gyűjtjük össze, akkor sokkal kevésbé terheljük meg ezáltal a családi kasszát. Ugyanannyi pénzt negyven év alatt sokkal könnyebb összegyűjteni, mint húsz év alatt. Hosszabb ideig használjuk ki a kamatos kamatozást – amivel ezek a programok

működnek, valamint az adókedvezményeket is hosszabb időn át tudjuk kihasználni. Ha okosak vagyunk, ezt a visszakapott adókedvezményt szintén berakjuk a nyugdíjprogramunkba, és akkor erre is kihasználjuk a kamatos kamatot. Éppen ezért ha ugyanazt a tőkét húsz év alatt szeretnénk összegyűjteni, legalább háromszor annyi pénzt kell félrerakni havonta, mint ha negyven év alatt tennénk. Tíz év alatt pedig vállalhatatlan lenne már ez a teher. Mennyit kell nagyságrendileg félrerakni a mindenkori havi keresetből az életszínvonal 100%os megtartásához? 49 30 év alatt: 5-8% 30-35 év : 10% 35-40 év : 15% 40-45 év : 20% 45-50 év : 35% 50 év felett: 60% Ez azt jelenti, ha egy huszonöt éves ember elkezdi a nettó jövedelmének az öt százalékát félrerakni és az így összegyűlt pénzt nem költi el másra, akkor annyi tőkét összegyűjt, hogy a nyugdíjas éveiben is lesz pénze nyaralni, utazni, sportolni, szórakozni. És

bárhogyan is változik a keresete élete során, mindig csak az öt százalékát kell félreraknia. Ezzel szemben, ha tíz évvel később kezd el félrerakni, már a tíz százalékot kell félreraknia egészen a nyugdíjas évekig. Látható, ha valaki tíz év alatt szeretné ugyanezt a pénzt összegyűjteni, már annyit kéne félreraknia, hogy nem tudna a maradékból megélni. Bebizonyított tény, hogy mindenki meg tud élni ugyanazon az életszínvonalon, ha jövedelmének csak a kilencven százalékát költi el, mint ha elköltené mind a százat. Ezt szem előtt tartava mindenkinek még harminc öt éves kora előtt el kéne kezdenie saját nyugdíjprogramját. Úgy gondolom az allfinace szakembernek nem elég informálnia az ügyfelét erről, hanem el is kell érni, hogy minél hamarabb cselekedjen. a nyugdíj az elkövetkezendő húsz-harminc év legjelentősebb társadalmi problémája lesz, muszáj segíteni ezt megoldani. 9.4 Táppénz A másik terület, ahol

szociális modellváltásra van szükség, az egészségügy területe. Az elmúlt jó pár évben már el kellett volna indítani az egészségügyi reformot, ám politikai okokból még nem került rá sor. A jelenlegi rendszer alapvető problémája ugyanott keresendő, ahol a nyugdíjrendszeré is, vagyis a demográfiai változásokban. Ez a rendszer is régebben viszonylag jól működött, a problémák az elmúlt másfél-két évtizedben jelentkeztek. Egyre kevesebb egészségügyi járulékból kéne egyre több beteg embernek segíteni, ami lehetetlen. Az állam azt teheti, hogy csökkenti az egészségügyi ellátás színvonalát, és a betegeknek juttatott támogatást. A probléma tehát az, hogy általában ha valaki baleset vagy betegség miatt hosszabb időre kiesik a munkából, akkor ezáltal a jövedelme és az életszínvonala jelentősen vissza fog esni. Ennek két oka van Egyrészt csökken a bevétele, mivel a táppénz – néhány 50 kivételes esettől

eltekintve – messze elmarad az aktívkori jövedelemtől. Másrészt rendszerint nő a kiadása. Gondoljunk itt a gyógyszerköltségekre, a paraszolvenciára – vagyis az orvosi hálapénzre, az utókezelés költségeire, az orvosi segédeszközök megvásárlására, vagy a gyógytorna költségeire. Tehát kevesebb bevételből kellene a betegnek több kiadást finanszíroznia, ami lehetetlen. Az emberek többsége ebben az esetben feléli megtakarításait, vagy a rokonoktól kér kölcsön, az ő megtakarításait éli fel. Az allfinance szakember feladata ezen a területen – ahogy a nyugdíjnál is – az ügyfél figyelmének a felhívása a problémára, a veszélyforrásra. Ez úgy történik, hogy kiszámítják, mekkora jövedelem esne ki az ügyfélnek, ha hosszabb időre kiesne a munkából egészségügyi probléma miatt. Ha a megmaradó részből az ügyfél nem tud megélni, akkor elmondják a lehetséges megoldási alternatívákat. Az első - a már említett

módszer – a megtakarítások felélése. Nagyon gyorsan el tud fogyni az évek alatt összespórolt pénz. A második megoldás a tisztán kockázati jellegű Ebben az esetben az ügyfél befizet egy havi relatív kis összeget egy biztosítóhoz, ha jelentős egészségügyi problémája van, a biztosító a szerződés értelmében fizet. Az allfinance szakember feladata kiszámolni, hogy kinek mekkora baleset és betegségbiztosításra van szüksége, hogy kieső jövedelme pótolva legyen. Ha nem történik vele a futamidő alatt semmi komoly baleset vagy betegség, a biztosító nem fog neki semmi pénzt visszaadni, ugyanis ez a havi kis összeg a kockázatviselési díj. Ez sokak számára nem szimpatikus, nem szeretnek úgy fizetni, hogy a tartam végén nem kapnak vissza pénzt. Éppen ezért létezik egy harmadik megoldás, a befektetéssel kombinált megoldás. Ebben az esetben egy havi relatív nagyobb összeget rak félre az ember, ha történik vele biztosítási

esemény, akkor a biztosító ugyanúgy fizet, mint a tisztán kockázati biztosításnál, viszont a tartam végén mindenképpen a rendelkezésre áll a befizetett pénz befektetésre került része, valamint az azon elért hozam. Ez a harmadik eset azért is szokott a legnépszerűbb lenni, mivel ha valaki tíz éves, vagy annál hosszabb programot indít, akkor a befektetésre kerülő összegre minden évben ki tud használni húsz százalék adókedvezményt, vagyis a befektetett összeg húsz százalékát visszakapja az államtól a befizetett személyi jövedelemadójából. Aki él ezzel a lehetőséggel, az végső soron az állammal fizetteti meg biztosítási védelmét. Ugyanaz a biztosítási védelem évről évre többe kerül, mivel minél idősebb az ember, annál nagyobb valószínűséggel romlik meg az egészsége, és ezt a biztosítók is beleveszik a díjba. Ráadásul ha valakinek volt egy komoly egészségkárosodása, akkor arra már nem tud biztosítást

kötni, mert azt kizárják a biztosítási események közül. Vagy még ha be is veszik, jelentősen megemelik a díját Éppen ezért érdemes minél korábban, még egészségesen elindítani a programot. 51 A munkaerő védelme – ahogy ezt a témakört az MPK Rt-nél nevezik – addig fontos egy embernek ameddig csak dolgozik, tehát egészen a nyugdíjkorhatárig. Ha valaki indít egy ilyen programot tíz évre, tíz év múlva úgy is indít egy másikat, hogy meglegyen a védelme, viszont ez utóbbit már csak jóval drágábban tudja megtenni. Éppen ezért célszerű minél hosszabb programot indítani, ami a futamidő végéig változatlan díjak mellett megy. Az ideális az lenne, ha valaki, amikor elkezd dolgozni rögtön indít egy ilyen programot, ami egészen a nyugdíjkorhatárig tartana. Így védve lenne a munkaereje végig amíg dolgozik, és a lejáratkor megkapná azt a pénzt, ami befektetésre került és kamatozott, vagyis a nyugdíját is ki tudná

egészíteni. Egyetlen program pótolná a társadalombiztosítási rendszer két legfontosabb hiányosságát. Nyugat-Európában már rég óta léteznek ilyen hosszúságú, harminc-negyven éves programok nagy választékban, Magyarországon még viszont csak néhány pénzintézet kínál ilyen. Ahogy az igények is nőnek az ilyen programokra, úgy a számuk és választékuk is várhatóan folyamatosan emelkedni fog. Érdemes kiemelni egy viszonylag széles társadalmi csoportot, akiket ez a két – fentebb tárgyalt – témakör nagyon súlyosan érint. Ők a minimálbéres vállalkozók és alkalmazottak Sok cég és vállalkozás – mint ismeretes – úgy próbál enyhíteni az állam felé fizetendő jelentős terhein, hogy alkalmazottait minimálbérre, vagy annál csak valamivel magasabb jövedelemre jelenti be. Így jelentős adóterheket kerülnek el, ezáltal magasabb jövedelemhez tudnak adni munkatársaiknak. Viszont ezek az emberek a táppénzt és a nyugdíjat

is a minimál bér után fogják kapni, vagyis az életszínvonal visszaesésük elviselhetetlen lesz ezekben az esetekben. Ezt a helyzetet egyfelől úgy lehet megoldani, ha csökkentik a cégeket, vállalkozásokat, egyéni vállalkozókat terhelő adófizetési kötelezettséget. Ebbe viszont az átlagembernek nem sok beleszólása van. Így marad a másik megoldás, amit mindenki meg tud oldani magának, a már említett befektetéssel, nyugdíj-megtakarítással kombinált baleset és betegségbiztosítás, vagyis az öngondoskodás mindkét területen. És éppen ez a helyzet az, ami az allfinance cégek számára a jövőben még a mostaninál is nagyobb piacot fog jelenteni. (9) 52 9.5 Befektetések A befektetéseknek alapvetően két fajtája van. Az egyik az egyösszegű befektetés, amikor egy nagyobb összeget fektetek be meghatározott időre, a másik a rendszeres megtakarítás, amikor hónapról hónapra rakok félre és fektetek be. Magyarországon az emberek egy

jelentős részének a befektetés csak az előbbit jelenti, a rendszeres megtakarítást nem is ismeri. A másik nagy probléma, hogy nagyon sok ember számára a befektetés csak és kizárólag a banki lekötést jelenti. Az allfinance szolgáltatás egyik küldetése, hogy megismertesse az emberekkel a bankon kívüli befektetéseket is. Erre azért van szükség, mert a bankban lekötött pénz körülbelül csak annyit kamatozik, amennyi az infláció, rosszabb esetben még ennyit sem. Vagyis a banki lekötés nem is tekinthető befektetésnek, mivel csak azt érjük el vele, hogy a pénzünk nem romlik. A vásárlóértéke évek múlva is csak annyi lesz, mint amennyi korábban volt, vagy még kevesebb. Akkor miért választja mégis az emberek jelentős része ezt a befektetési formát? Egyrészt azért, mert ez már hosszú évtizedek óta létezik, a többi pedig csak egy-másfél évtizede jelent meg. A másik a biztonság és a garancia A banki befektetés esetében

előre ismert a kamat, vagyis az, hogy mennyi pénzt fogok visszakapni a végén. A többi befektetés hozammal dolgozik, ami pedig mindig csak a futamidő végén válik ismertté. A kamat esetében a bank viseli a kockázatot, ugyanis a befektetésből ő csak akkor profitál, ha a befektető pénzét a neki ígért kamat felett tudja fialtatni. Ráadásul minden befektetésnek költségei is vannak, ami szintén a hozamot rontja. Mivel a bankok is profitorientáltak és nem szeretne pénzt veszíteni, mindig csak annyi kamatot adnak az ügyfelének, amennyiért már éppen hajlandó odavinni a pénzt. Így a kamat hosszú távon mindig alacsonyabb a hozamnál, a kamat ugyanis mindig kockázatmentes. A többi befektetés esetén, melyek hozammal dolgoznak, mindig a befektető, az ügyfél viseli a kockázatot. Ezeknél a befektetéseknél a pénzintézet előre leveszi a befektetett összegből az ő hasznát kezelési költségre, számlanyitási vagy számlavezetési díjra,

esetleg befektetési díjra hivatkozva. Tehát ő nem visel innentől kezdve kockázatot. Értelemszerűen ezeken a befektetéseken jóval kisebb hasznot is realizálnak, mivel tudjuk, hogy a kockázat és a hozam mindig összefüggnek. A biztonságot még egy dolog növel a banki lekötések esetében. Az egyik, hogy a hozam lehet negatív, a kamat pedig soha. A hozammal működő befektetések zöménél veszthetünk is a befektetett összegből. Akinek ez nem színpatikus, ma már választhat tőkegarantált, sőt újabban hozamgarantált alapok közül is. Ezekről viszont azt mindenképpen tudni kell, hogy a biztonság itt is mint mindenhol pénzbe kerül, ezért ezek a befektetések nem képesek hosszú távon olyan magas hozamra, mint a garancia nélküliek. 53 A befektetéseknek létezik egy mágikus háromszöge, mely a minden befektetésre, az egyösszegűekre és a folyamatos díjasokra is egyaránt érvényes. 5. ábra A befektetések mágikus háromszöge A

háromszög három sarkában a befektetések három fő tulajdonsága található: a hozam, a biztonság és a rendelkezésre állóság. Egy befektetésen belül ezek közül csak kettő tud teljesülni, egy harmadik mindig csorbát szenved. Nézzük ezt meg példákon keresztül Akinek a hozam és a rendelkezésre állóság a fontos, az tőzsdén, vagy valamilyen befektetési alapban fektet be. A pénze hosszú távon magas hozamot termel, bármikor ki is tudja venni a pénzét, viszont a biztonság nem teljesül. A hozam ugyanis lehet negatív is Akinek a hozam és a biztonság a fontos, a rendelkezésre állóság kevésbé, az hosszú távú befektetésekben gondolkodik, ahol pénze biztonságban van, magas hozamot ér el, kamatos kamatozással dolgozik a pénze, viszont hosszabb ideig nem fér hozzá, vagy csak aránytalanul nagy veszteség mellett. Végül akinek a biztonság és a rendelkezésre állóság a fontos, az folyószámán tartja a pénzét. A pénz biztonságban

van, bármikor hozzáférhet, viszont a hozam infláció alatti. Ha ide vesszük a havi lekötést, akkor pedig maximum infláció körüli 54 Biztonság Az emberek zöme a bankot tartja az egyik legbiztonságosabb befektetésnek, és ebben nagyrészt igaza is van, azonban csak hat millió forintig. Az Országos Betétbiztosítási Alap – röviden OBA – minden bankot viszontbiztosít. Ez azt jelenti, ha egy bank csődbe megy, akkor az OBA kifizeti minden embernek a bent lévő pénzét hat millió forintig. Egész pontosan az egymillió forint alatti részt száz százalékban, az egy és hat millió forint közötti részt pedig csak kilencven százalékban fizeti ki. Ez minden bankra egyaránt érvényes Viszont a biztosítók egész másként működnek, ők ugyanis viszontbiztosítják egymást. Ez azt jelenti, hogy porlasztják egymás között a kockázatot. Minden biztosító szerződéses kapcsolatban áll két-három-négy másik biztosítóval, így ha egy csődbe

menne, akkor a többinek a szerződésekből kifolyólag ki kell fizetnie a csődbe ment biztosító ügyfeleinek a pénzét száz százalékban. Ez gyakorlatilag azt jelenti, hogy amíg egy bank csődbe tud menni, egy biztosító nem tud, vagy ha egy csődbe megy, az összesnek csődbe kell mennie. Éppen ezért van az, hogy bankot hallottunk már sokszor csődbe menni, biztosítót viszont még egyet sem. A biztosító sokkal biztonságosabb, mint a bank Megjegyzem, hogy az Első Lakáshitel Bank – röviden ELLA – Magyarországon egyedülálló módon viszontbiztosítja teljes vagyonállományát, így ugyanannyira biztonságos, mint egy biztosító társaság. Az ELLA leszerződött a Lloyd’s of London-nal, Anglia egyik legnagyobb biztosító társaságával, így az OBA védelmén túl plusz garanciával rendelkezik. Ez egész pontosan egy bankári felelősségbiztosítást jelent, amely a bank pénzügyi szolgáltatási tevékenységével összefüggésben keletkezett

ügyfél károk és a bank alkalmazottainak magatartása folytán keletkezett ügyfél károk esetén fizet. Ez azt jelenti, hogy bármennyi pénzt tartunk ELLA számlánkon, az száz százalékig biztonságban van. Érdekességként még megemlítem, hogy az ELLA bankszámlán tartott pénz lekötés nélkül majdnem annyit kamatozik, mint más banknál lekötve. (10) Hozam A hozam mint tudjuk mindig a kockázat függvénye. Magasabb hozamot csak magasabb kockázatot vállalva lehet a hatékonyan működő piacon elérni. Viszont vannak olyan befektetések, melyekre ki lehet használni, adókedvezményt, illetve állami támogatást. A következő részben azt szeretném megmutatni, hogy az allfinance szolgáltatás révén évente több százezer forint adókedvezmény lehet kihasználni. 55 Az önkéntes nyugdíjpénztárak esetében minden évben a befizetett pénz 30%-át visszakapja az ember az előző évben befizetett személyi jövedelemadójából. Minden évben maximum

százezer forintot tud egy ember kihasználni, illetve aki 1958. január elseje előtt született az még további harminc ezer forintot, vagyis összesen százharmincezer forintot igényelhet vissza. A befizetett pénzt viszont tíz évig nem lehet kivenni, mert akkor vissza kéne fizetni a kapott adókedvezményt büntetőkamattal együtt. A pénztári belépéstől számított tizedik és huszadik év között szintén nem célszerű kivenni a bent lévő tőkét, mivel ez jövedelemnek számít, így adóköteles. Csak húsz év elteltével lehet a pénzt költségmentesen kivenni Viszont a tíz és a húsz évet feloldja a nyugdíjkorhatár, azzal a feltétellel, hogy a belépéstől számítva legkorábban három év múlva lehet a pénzt kivenni. Aki néhány évvel van már csak a nyugdíjkorhatár előtt, annak jelenleg egyértelműen ez a legjobb középtávú befektetés. Pénze jóval a banki kamatok felett kamatozik, és erre jön még rá az adókedvezmény. Ráadásul

minden év decemberében kiküldi a nyugdíjpénztár, hogy abban az évben mennyi pénzt fizettem be, és mennyit fizethetek még be, hogy kihasználja a maximális adókedvezményt abban az évben. Nem kell havonta több tízezer forintot fizetni, elég, ha év végén hozzárakunk egy nagyobb összeget. Aki biztosítónál fektet be, az 20% adókedvezményben részesül, feltéve hogy tíz évig nem nyúl hozzá a pénzéhez. Ez az egyösszegű és a folyamatos befektetésekre egyaránt érvényes Az adókedvezmény maximális összege évente százezer forintban van meghatározva. Addig jár az adókedvezmény, ameddig nem veszünk ki pénzt a programból, vagy ameddig nem szüntetik meg ezt a kedvezményt. Itt is érvényes viszont az, hogy ha valaki tíz év előtt vesz ki a programból pénzt, akkor a kapott adókedvezményt büntetőkamattal együtt vissza kell fizetni az államnak. Arra érdemes odafigyelni, hogy csak a befektetésre kerülő pénz után jár az

adókedvezmény, a biztosítási díjakat fedező részre nem jár, illetve csak akkor jár, ha az a befizetett havi díj kevesebb, mint tíz százalékát tesz ki. Az egészségpénztárakba fizetett pénz 30%-át szintén le lehet írni a személyi jövedelemadóból, maximálisan évente százezer forintot. Itt az az egyetlen megkötés, hogy a befizetett pénz csak egészségügyi termékekre és szolgáltatásokra költhető, viszont már abban az évben fel is használható. Maximalizálva van az önkéntes nyugdíjpénztárból és az egészségpénztárból kihasználható adókedvezmények összegének mértéke is. Ez 120 ezer forint évente, aki 1958. január elseje előtt született, annak 150 ezer forint ez az érték Az adókedvezményeket az veheti igénybe, aki fizet személyi jövedelemadót, valamit éves jövedelme bruttó hat és fél millió forint alatt van. Az év hat és hat és fél millió forint között keresők a jövedelem emelkedésével sávosan

csökkenő mértékben vehetik igénybe az adókedvezményt. Minden ember fizet személyi jövedelemadót, aki aktívan dolgozik és 56 alkalmazottként nem a minimálbérre van bejelentve. Több területen várhatóan csökkenni fog az adó mértéke, viszont azokon a területeken, ahol a programok nagy arányban fektetnek állampapírba, várhatóan még nagyon sokáig megmarad az adókedvezmény. Tipikusan ilyen terület a klasszikus életbiztosítások területe, ezek a programok ugyanis csak és kizárólag állampapírba fektetnek. Az állam pedig mint tudjuk állampapírok kibocsátásával szokta csökkenteni költségvetési hiányát, tehát érdeke, hogy minél többen fektessenek állampapírba, ezért nem érdeke azon adókedvezmények megszűntetése, melyek ezt ösztönzik. Azért azt érdemes tudni, hogy a klasszikus életbiztosítások alapvetően nem termelnek kiugróan magas hozamot. Ennek oka, hogy a különféle díjak együttesen a kapott adókedvezmény

jelentős részét, nagyságrendileg a felét teszik ki, másrészt a biztosítási díjak is jelentős összegekre rúghatnak. Befektetési szempontból akkor járunk jól egy biztosítással, ha minél kevesebb biztosítást tartalmaz. Manapság egyre nagyobb teret nyer a biztosítási programok befektetési céllal történő indítása, ezért a pénzintézetek kifejlesztettek olyan megtakarítási programokat is, melyek alig tartalmaznak biztosítást. Ezek az úgynevezett unit-linked nevezetű programok, magyarul a befektetési egységhez kötött életbiztosítások. Ma már szinte minden biztosítónak van ilyen terméke, az utóbbi években az indított programok zöme ilyen termék volt. Mivel mindegyik tartalmaz egy minimális összegű általában élet vagy balesetbiztosítást, így jogilag biztosítási programnak minősülnek, jár rájuk az adókedvezmény, viszont ennek az alapbiztosításnak alig van díja. A befektetési résznél pedig – a klasszikus

életbiztosításokkal szemben – nem csak állampapírba, hanem szinte mindenbe fektethetünk. Így hazai és külföldi részvény- és kötvényalapba, ingatlanalapba, pénzpiaci alapba, devizaalapokba, vegyes alapokba, és menedzselt alapokba is. Az alapok között nem kell egyet választani, és bármikor átrendezhető a portfolió, mindenki megtalálja a neki legszimpatikusabb összeállítást. A hozamnál még egy fontos dolgot meg kell említeni. 2007 január elsején bevezetik Magyarországon a banki árfolyamnyereség adót, vagyis a kamatadót. Minden bankban tartott pénzre tíz százalékos kamatadót fogna kivetni. Ez hosszú távon a biztosítók számára lesz kedvező, vagyonuk egyre nagyobb részét fogják az emberek biztosítóban tartani. A lakás célú megtakarítási programokat az állam nem adókedvezménnyel, hanem állami támogatással segíti. Ennek előnye, hogy ez alanyi jogon jár, vagyis mindenki igénybe tudja venni, aki magyar állampolgár,

függetlenül attól, hogy hány éves, van-e jövedelme stb. Lakástakarék-pénztáraknak nevezik ezekez a programokat, a befizetett összeg 30%-a az állami támogatás, mely a futamidő végén kerül jóváírásra. Évente maximum 72 ezer forintot lehet visszaigényelni. A program indítható négy, négy és fél, öt illetve nyolc évre A nyolc éves program szabadon felhasználható, a rövidebb futamidejűek viszont csak lakáscélra. A kamat fix, csupán három százalékos, viszont így is jelenleg az egyik legjobb középtávú 57 befektetésnek tekinthető, melynek lejárati összege a program indításakor már ismert, ezért kockázatmentes. Összességében tehát megtakarításokra, befektetésekre mintegy 300 ezer forintnyi adókedvezményt és állami támogatást tudunk kihasználni. Rendelkezésre állás A hozzáférhetőség és a futamidő hossza jelentősen befolyásolja a befektetés hozamát. Ennek két oka van. Egyrészt a kamatos kamatozás hatása

hosszabb programnál jobban érvényesül, mint rövidebbnél. Néhány évig nincs is jelentős különbség a sima és a kamatos kamatozás között, viszont egy húsz vagy huszonöt éves programnál már hatalmas különbségek adódhatnak. A másik ok az, hogy ha rövid időre fektetünk be, akkor érdemes a kisebb kockázatú befektetések közül választani, mint például a diszkontkincstárjegy, az állampapír, a banki lekötések vagy a pénzpiaci alap. A magasabb hozamú és egyben magasabb kockázatú befektetéseknél mindennapos, hogy hosszabb rövidebb ideig negatív a hozamuk, és utána rövid idő alatt sok hozamot termelnek. Léteznek közepes illetve hosszabb távú gazdasági trendek, melyek alapvetően befolyásolják ezen befektetések hozamait. A gyors növekedést rendszerint megtorpanás és recesszió követi, majd a recessziót fellendülés. Ezek nagyjából rövid időre előre is jelezhetőek. Egy hosszabb távú befektetésnél ezek a ciklusok nem

jelentenek nagy gondot, mivel húsz év alatt biztosan lesz legalább két-három erősebb fellendülés, ami rövid idő alatt a banki éves hozamok sokszorosát hozzák. Bizonyított, hogy hosszú távon a kockázatosabb befektetések, mint például a részvény alapok, sokkal magasabb hozamot érnek el, mint a biztonságosabb befektetések, mint például az állampapír vagy a banki lekötés. Tehát hosszú távon nincs jelentős kockázat, van viszont magas hozam A mágikus háromszög szerint tehát nincsen optimális befektetés, mindegyiknek vannak előnyei, és hátrányai egyaránt. Éppen ezért nem érdemes minden pénzünket egy helyen tartani, az a jó ha rendelkezünk likvid pénzzel, rövid, közép és hosszú távú befektetéssel egyaránt. Így minden befektetési formának ki tudjuk használni az előnyeit, és ha megfelelően van összeállítva a portfolió és jól vannak elosztva az összegek, a hátrányokat ki tudjuk küszöbölni. Ezért szükséges egy

allfinance szakember, aki minden területen ismeri a kihasználható kedvezményeket és össze tudja hasonlítani a különböző pénzgyűjtő medencék kínálatát. Segítségével mindenki azt a portfoliót kapja, mely igényeihez a legjobban illik 58 9.6 Hitelek A rendszerváltás óta folyamatosan bővül a hitelfelvételi lehetőségek köre és mértéke. Egyre több helyen, egyre több dologra, egyre nagyobb összegű hitelek felvételére van lehetőség. Az elmúlt években az emberek jelentős része élt is ezekkel a lehetőségekkel, sokan eladósodtak. A lakáshitelek száma ugrásszerűen megnőtt és jelenleg stagnál a kereslet, a fogyasztási és a vállalati hitelek iránti igény viszont folyamatosan nő. A személyi kölcsönökön, áruhiteleken, hitelkártyákon keresztül felvett hitelek mértéke és futamideje jóval elmarad a lakásvásárlási hitelekétől, ezért véleményem szerint sokkal kevésbé jelentenek problémát. Éppen ezért a

következő részben a lakáshitel-helyzetet fogom röviden bemutatni, illetve azt, hogy hogyan lehet a kamatokból több százezer forintot is megtakarítani. Nyugat-Európa országaiban az emberek nagyságrendileg 80%-a albérletben, bérlakásban él, és csak 20%-ának van saját tulajdonú ingatlana. Magyarországon éppen fordított a helyzet, a lakosság nagy része, 80-90%-a saját tulajdonú ingatlanában lakik, és csak egy kis része lakik albérletben. Viszont a lakástulajdonosok jelentős részének jelentős hiteltartozása van, melyet még 10-20 évig, esetleg még hosszabb ideig fog törleszteni. Sok ember vett fel 10-15 millió forint hitelt, mely havi szinten is jelentős terhet jelent a családnak hosszú éveken, évtizedeken keresztül. Először a lakáshitelek hátrányait fogom összegyűjteni, majd bemutatom, hogyan lehet őket kezelni. Lakáshitel hátrányai A lakáshitelek talán legnagyobb hátránya, hogy nagyon rugalmatlanok. A futamidő elején

megállapítják a törlesztőrészletet, melyet minden hónapban be kell fizetni. Ha valaki átmeneti pénzügyi zavarba kerül, és 90 napig, három hónapig nem tudja fizetni a törlesztőrészletet, akkor a banknak joga van a jelzálogjogra hivatkozva igényt tartani az ingatlanra. Ez a gyakorlatban úgy néz ki, hogy kiköltöztetik a nemfizető lakót, eladják az ingatlant, a hiteltartozást levonják a befolyt vételárból, és a maradék pénzt kapja meg az ügyfél. A banknak az az érdeke, hogy az ingatlanokat minél gyorsabban eladja, hogy minél kevesebb ideig legyen befektetlenül a pénze. Ezeket az ingatlanokat éppen ezért jóval ár alatt szokták eladni. Az eladási árak minimálisan alacsonyan tartására sajnos létrejöttek bűnszövetkezetek is. Tehát az az ember, aki nem tudja fizetni a hitelének a törlesztőrészletét, körülbelül arra számíthat, hogy az ingatlan eladása után legfeljebb a befektetett önerejét fogja visszakapni, és 59

évekig hiába fizette a bank felé a törleszőrészletet. Tehát mindenképpen jelentős, legtöbbször milliós veszteség éri, függetlenül attól, hogy mi az oka az átmeneti fizetésképtelenségnek. A második hátrány a futamidő hossza. Ha nem akarunk a családi kasszát jelentősen megterhelő havi törlesztőrészletet, akkor mindenképpen hosszú futamidőt kell választanunk, ami a legtöbb esetben húsz-huszonöt év. Ez majdnem egy emberöltő A következő hátránya ezeknek a lakáshiteleknek, hogy kevés az állami támogatás és az adókedvezmény. Az elmúlt években jelentősen csökkentették a lakáshitel törlesztés után járó adókedvezményt. Ez jelenleg használt lakás esetén az éves törlsztőrészlet 30%-a, új lakás vásárlási hitel esetén pedig az éves törlesztőrészlet 40%-a. Ennek maximumát viszont levitték évi 240 ezer forintról 120 ezer forintra, amit már egy körülbelül négymillió forintos hitel esetén maximálisan

kihasználunk, az a fölötti részre viszont nincsen adókedvezmény. Ez az évi 120 ezer forint is csak öt éven keresztül jár, mely annyi évvel meghosszabbítható, ahány gyermek a családban van. Az állami támogatás két területen jelenik meg Egyrészt a fiatal házasok, akiknek még nincs a nevükön ingatlan, szociálpolitikai támogatásban részesülhetnek, amely egy vissza nem térítendő támogatás és általában milliós nagyságrendű. Új lakások vásárlása esetén illetve építkezés esetén ez mindig kétszerese a használt lakás vásárlás esetén járó támogatásnak. A másik formája a kamattámogatás Ez azt jelenti, hogy az állam a hitel kamataiba támogatást épít be, vagyis a kamat egy jelentős részét átvállalja. Ez új lakás vásárlások esetén mindig magasabb körülbelül két százalékkal, mely a törlesztőrészletekben legalább öt-tíz ezer forint előnyt szokott jelenteni a használt lakásokra felvett

kamattámogatott hitelekkel szemben. Mint látható, az állam a támogatások nyújtásával sokkal nagyobb mértékben támogatja az új lakások vásárlását és az építkezést, mint a használt lakások megvásárlását. A deviza alapú hitelek esetén egy további veszélyforrás merül fel. Ezek a hitelek jelenleg a legkedvezőbb jelzáloghitelek közé tartoznak. Kamatuk a támogatott hitelek kamata körül alakul, viszont azoknál sokkal nagyobb kockázattal járnak. Ennek a kockázatnak két összetevője van, a kamat és az árfolyamkockázat. A kamatkockázat az jelenti, hogy ha például Svájcban a jegybanki alapkamat emelkedik, akkor a Magyarországon forintban felvett svájci frank alapú hitelek kamata is nőni fog. Az árfolyamkockázat pedig azt jelenti, hogy ha a svájci frank árfolyama elmozdul a forint árfolyamához képest, akkor a tőketartozás értéke is változik. Ha valaki tíz millió forint svájci frank alapú hitelt vett fel, és a forint tíz

százalékot erősödik a svájci frankhoz képest, akkor a a tőketartozása tíz százalékot csökken, tehát kilenc millió forintra mérséklődik, viszont ha fordítva történik mindez és a forint gyengül a svájci frankhoz képest tíz százalékot, akkor a tőketartozásunk mindjárt tizenegy millió forint lesz és a törlesztőrészlet is emelkedni fog. Sajnos a jövőben a forint gyengülésére sokkal nagyobb az 60 esély mind az euróhoz, mind a svájci frankhoz képest, ahogy azt az elmúlt hónapok eseményi is mutatják. A jelenlegi árfolyamokhoz képest az elkövetkezendő öt-hat évben várhatóan a forint még tovább fog gyengülni tíz-tizenöt százalékot, és így fogunk csatlakozni az Európai Monetáris Unióhoz. Ha a szakemberek várakozásai beigazolódnak, akkor a devizahitelek drágulására kell számítanunk. Végül az utolsó nagy hátrány a lakáshiteleknek az annuitás. Ez azt jelenti, hogy a törlesztőrészlet két részből tevődik

össze, tőketörlesztésből és kamattörlesztésből. A futamidő elején a törlesztőrészlet nagy részét a kamattörlesztés teszi ki, a befizetett havi törlesztőrészletnek csak körülbelül a húsz-huszonöt százaléka csökkenti a tőketartozást, a többit kamatként fizetjük. A hiteltartozás nagy részét a futamidő utolsó harmadában fizetjük vissza. A futamidő felénél a hiteltartozásunknak még csak a 30-35%-át törlesztettük vissza, vagyis a hitel nagyságrendileg egyharmada még a vállunkat nyomja. 6. ábra A hagyományos hitel törlesztése Hitelfedezeti programok Ezeknek a hátrányoknak a kiküszöbölésére találták ki Nyugat-Európában az úgynevezett hitelfedezeti programokat. Ezek azóta Magyarországon is megjelentek és számos változatuk, továbbfejlesztésük jelent meg. Röviden bemutatom működésüket és létjogosultságuk okát A hitelfedezeti programok lényege, hogy a törlesztő részletet két részre osztjuk:

kamattörlesztésre és tőketörlesztésre. A kamatrészt változatlanul minden hónapban a banknak 61 fizetjük, mivel tőle vettük fel a hitelt, a tőkerészt viszont hitelfedezeti programba rakjuk és magunknak fektetjük be, nekünk termel hozamot. A befektetett részt évekkel később jelentős hozammal együtt egy összegben törlesztjük be a bank felé. Ha a tőkén magasabb hozamot értünk el, mint a felvett hitel THM-je, akkor több százezer forintot takarítottunk meg a hitelből. 7. ábra Hitelfedezeti programmal kombinált hitel törlesztése Hitelfedezeti programokat biztosítótársaságoknál lehet indítani. Eredetileg ezek olyan programok voltak, melyeket több évvel a hitel felvétele előtt el kellett indítani, és utána maximálisan meghatározott összegű hitel felvételére jogosítottak, meghatározott bankoknál. Ez lényegében egy előtörlesztésnek is tekinthető, azelőtt kezdem el gyűjteni a tőketörlesztésre szolgáló pénz, mielőtt

felvettem volna a hitelt. A biztosító szerződéses kapcsolatban áll egy vagy több bankkal, az ügyfél ezeknél a bankoknál tud hitelt felvenni, a hitelfedezeti program fedezetként felhasználható a jelzáloghitelekhez. A bank pedig az ügyfélnek halasztott tőketörlesztésű hitelt ad. Ez azt jelenti, hogy egy bizonyos ideig a bank felé csak a kamatokat 62 kell fizetni, a tőkét a hitelfedezeti programokban gyűjtheti az ügyfél. A halasztás bankonként eltérő hosszúságú lehet, tíz évnél hosszabb halasztást nem engedélyez senki sem. A hitelfedezeti programoknak számos előnye van, általában sok százezer forintot meg lehet vele nyerni egy többmilliós hitel esetén. A programban a tőkerészhez az első tíz évben egyáltalán nem lehet hozzányúlni, tíz éven keresztül csak befizetés, tőkefelhalmozás történik. Ennek az az előnye, hogy minden évben a befizetett összeg húsz százalékát visszakapjuk a személyi jövedelemadónkból, ami a

hozamot növeli. Ezt a programba berakva az is rögtön elkezd hozamot termelni. Így az államtól mindjárt több adókedvezményben részesülünk A másik hatalmas előnye, hogy szükség esetén a hitelfedezeti programok két év után bármikor szüneteltethetőek, akár hosszabb időre is. Vagyis kiküszöböli az annuitásos hitelek rugalmatlanságát, ugyan a kamatrészt minden hónapban fizetni kell a bank felé, a tőkerészt viszont lehet szüneteltetni. Ez átmeneti pénzügyi zavarok esetén nagyon sok család számára nyújt védelmet. Ahány évvel a hitel felvétele előtt indul a hitelfedezeti program, a hitel pontosan annyi évvel lesz rövidebb. Így a futamidő jelentősen csökkenthető, és több évnyi kamat megtakarítható Természetesen így valamennyivel több hitelt kell felvenni, mint hitelfedezeti program nélkül, mivel az összegyűlt tőke nem vehető ki tíz évnél korábban, viszont összességében ezzel együtt is megéri. A kamatmegtakarítás

százezres nagyságrendű A hitelfedezeti programok mindig tartalmaznak valamekkora alapbiztosítást, ez minden esetben életbiztosítást jelent. Célszerű ezt kibővíteni akkora összegűre, amekkora maga a hitel. Így elkerülhető, hogy tragédia esetén az örökösökre szálljon a tizenöt-húsz éves törlesztés és az adósság. Minden felelősséggel gondolkodó embernek ezen túl kiegészítő baleset- és egészségbiztosítással is érdemes kiegészíteni a hitelfedezeti programot. Ezzel kivédhető a beleset és betegség miatt bekövetkező munkaképtelenségből eredő pénzügyi zavar. A havi törlesztő részlet két-háromezer forinttal így megnő, viszont a biztonság megér ennyit. Ezek után már csak önhibánkból kerülhetünk fizetésképtelenség közelébe A hitelfedezeti programoknak számos változata és továbbfejlesztése megjelent, és a kör folyamatosan bővül. A jó hitelfedezeti programnak magas hozamú befektetésnek kell lennie, éppen

ezért célszerű befektetési alapokhoz kötött programot választani. Ezek jellemzője, hogy befektetési alapokba fektet, több alap közül választhatunk igényeinknek megfelelően. Az alapok között bármikor válthatunk, a váltás költsége elhanyagolható. Ma már léteznek olyan menedzselt alapok, melyek nem csak egyfajta értékpapírokba fektetnek, mint például kötvénybe, részvénybe vagy állampapírba, hanem mindig éppen az aktuálisan legjobb területen fektetnek be. Ezzel hosszú távon magas hozam érhető el, nem kell hetente, havonta figyelni a kimutatásokat, a befektetési alapok árfolyamát. Tehát ez egy kényelmes választás és 63 egyben biztonságos is. Ha csökken a részvényalapok értéke, rögtön átrakják a pénzt máshova, viszont ha jelentős emelkedés tapasztalható, azt rögtön kihasználják. Természetesen létezik olyan hitelfedezeti program is, mely száz százalékban állampapírba fektet. Ez kiemelkedően stabil hozamot

jelent hosszú távon, viszont ez a hozam nem túl magas. Ez elsősorban akkor éri meg, ha több évvel a hitel felvétele előtt elindul Ami a hitelfedezeti programok kifizetését illeti, több fajta is létezik. Van olyan, amely a tizedik, tizenötödik és huszadik évben fizet ki, van amely a tizedik évtől kezdve folyamatosan minden évben kifizet, van amely a tizedik évben kifizeti szinte a teljes bent lévő pénz és utána igény szerint fizet ki és van olyan is, amely a hozamot csak a futamidő legvégén fizeti ki. Hogy mikor melyik éri meg legjobban, az a hozamoktól és a hitel THM-jétől függ elsősorban, általános szabály nincsen. Hitelfedezeti programokkal nem csak nyerni, de veszíteni is lehet. Ha valaki túl kevés pénzt fektet ide, akkor az nem fogja a hiteltartozását a futamidő végéig visszafizetni. A másik veszélyforrás a hozamokban rejlik. Ha a legbiztonságosabb befektetésekbe fektet a hitelfedezeti program, akkor a hozam a kezelési

költségek levonása után a hitel THM-je alatt lesz, vagyis rosszul járunk. Ha a legkockázatosabb részvény befektetések közül választunk, akkor abban mindig benne van a bukás veszélye is. A hozam lehet negatív is, a befektetési alap eszközértéke csökkenhet is. Ez rövid távon egy folyamatos díjfizetésű programnál nem jelent gondot, úgy is felfoghatjuk a dolgot, hogy egyre olcsóbban vásárolunk befektetési egységeket, és elég ha az utolsó két-három évben van jelentős emelkedés, éppen akkor, amikor más sok pénz van bent. Ha viszont a folyamatos magas hozam éppen a pénzkivétel előtt csap át negatívba, akkor sokat veszthetünk. Véleményem szerint az optimális megoldást a menedzselt alapok jelenthetik, melyek a biztonságot szem előtt tartva a befektetett pénz egy részével folyamatosan a legjobb lehetőségeket keresik, és szükség esetén, néhány órán belül képesek reagálni mindenfajta pénzpiaci változásra. Egy jó

hitelfedezeti konstrukció kidolgozásához és kiválasztásához érdemes szakértő segítségét kérni, így a kockázat a minimálisra csökkenthető, és valóban sok százezer forintot tudunk életünk legnagyobb beruházásakor megtakarítani. (11) 64 10. A vállalat jövőbeli tervei Az MPK Rt. 2002-es alapítása óta eltelt nem egész négy év alatt Magyarország több szempontból legnagyobb allfinance cégévé vált. Ehhez nem csak a versenytársaknál gyorsabb ütemű fejlődés járult hozzá, hanem az is, hogy az OVB cégből kiválva több száz emberrel alakult a cég, és egy működő rendszer alapjait vették át, fejlesztették tovább. Négy év alatt a MPK Rt. behozta a külföldi allfinance cégek jó évtizedes előnyét Négy év alatt legtöbbjüket meg is előzte. A vállalatnak ebből kifolyólag két fő célja van. Egyrészt Magyarországon szeretne egyértelműen, minden szempontból és minden területen piacvezetővé válni. A vezetőség

célkitűzése, hogy Magyarországon az emberek fejében a pénzügyi tanácsadás egyet jelentsen az MPK Rt.-vel Ez egy középtávú cél, a jelenlegi fejlődési ütemet, és a többi allfinance cég fejlődési ütemét figyelembe véve ez két-három éven belül meg fog valósulni. Ehhez alapvetően a kisebb városokban és nagyobb falvakban kell a cégnek irodákat nyitnia és embereket felvennie, mivel a nagyobb városokban, megyeszékhelyeken és a fővárosban ezt már megtette. A vállalat hosszú távú célkitűzése pedig a tevékenység kiterjesztése a közép-, valamint kelet-európai régióra. Az MPK Rt Közép-, és Kelet-Európa piacvezető pénzügyi tanácsadó cégévé szeretne válni. Ez várhatóan egy jó tíz-húsz éves folyama lesz A sikerhez természetesen apró lépéseken keresztül vezet az út. Munkatársról munkatársra, irodáról irodára kell gondolkodni. Budapesten már működik tizenkét iroda, viszont sok közepes- és kisvárosban még

nincs jelen az MPK Rt. Először az országos lefedettséget kell biztosítani, hogy minden embert ki tudjunk szolgálni, csak így válhat egy cég piacvezetővé. 65 11. Összegzés Szakdolgozatomban egy Magyarországon még újnak számító pénzügyi közvetítő irányzatot, az allfinance szolgáltatást mutattam be. Megpróbáltam az MPK Rt-n keresztül minél részletesebben ismertetni az allfinance cégek működését, felépítését és sikerük, gyors elterjedésük kulcsát. Véleményem szerint egy nagyon jó szolgáltatásról van szó, mely előtt Magyarországon és egész Közép- valamint Kelet-Európában óriási jövő áll. Az MPK Rt kezében megvan a lehetőség, hogy ebből a sikerből oroszlánrészt vállaljon előbb Magyarországon, majd a szomszédos államokban is. Megneveztem és kifejtettem azokat a témaköröket, melyekben mindenképpen érdemes allfinance szakértőkhöz fordulni. Kitértem ezek témakörök fontosságának részletes

ismertetésére és azokra a lehetőségekre illetve veszélyekre, melyekben nem célszerű egyedül dönteni a szakmai ismeretek hiánya miatt. Az MPK Rt. vezető elmondták, hogy a cégnek hónapról-hónapra rohamosan nő az elégedett ügyfeleinek a száma. Ez azt jelenti, hogy egyre több ember ismeri meg és veszi igénybe az allfinance szolgáltatást, egyre több ember bízza pénzügyeit szakértőre. Az élethosszig tartó szervízszolgáltatást a legtöbb ügyfél kihasználja, és szükség esetén már ők keresik meg tanácsadójukat. Ez egyben azt is jelenti, hogy az ügyfélkör folyamatosan bővül és ha így haladunk tovább, öt-tíz év múlva már mindenkinek lesz pénzügyi tanácsadója Magyarországon is. A cég vezetői elmondták, hogy az ügyfelek az allfinance-ben leginkább az ingyenességet, a teljes körű gyors és precíz ügyintézést valamint szervízszolgáltatást szeretik, értékelik. A vállalat munkatársai ha jól dolgoznak magas

jövedelemre tudnak szert tenni, fejükben állandóan a növekedés, a terjeszkedés és az újabb sikerek elérésének gondolata kering. Egy ilyen ambíciókkal rendelkező vállalat úgy gondolom nem kerülheti el a sikereket a jövőben sem. 66 Irodalomjegyzék MPK Rt. – vállalati belső anyaga www.pszafhu (1) http://www.mnbhu/Engineaspx?page=mnbhu 1 jegybankrol&ContentID=2212 (2) http://www.mabiszhu/informacio/info btorthtml (3) www.bethu http://www.bethu/onlinesz/10000056html?uio=4LONGEQE2SSQ2006V04T160Y15N43 138T0HPLOG05guest (4) http://www.fundamentahu http://www.fundamentahu/hu/vallalati info/ltp/lkp altalaban http://www.fundamentahu/hu/vallalati info/ltp/lkp magyar (5) http://www.pszafhu/engineaspx?page=showcontent&content=pszafhu egyebtanulmany ok 20060314 1 , http://www.pszafhu/engineaspx?page=showcontent&content=pszafhu egyebtanulmany ok 20060308 1 http://www.kszemlehu/kiadvany/Augusztinovics - Korkep reform utan/ch08s02html (6) OVB – vállalati

belső anyaga http://www.ovbhu/ (7) http://www.mpkrtcom/ http://www.mpkrtcom/?a=rolunk&oldal=cegadatok http://www.mpkrtcom/?a=rolunk&oldal=kapcsolat 67 (8) http://www.mpkrtcom/ http://www.mpkrtcom/?a=rolunk&oldal=filozofia http://www.mpkrtcom/?a=rolunk&oldal=uzenet http://www.mpkrtcom/?a=szolg&oldal=penzpiac http://www.mpkrtcom/?a=szolg&oldal=ertekallo http://www.mpkrtcom/?a=karrier&oldal=ertekesites http://www.mpkrtcom/?a=karrier&oldal=kepzeseink (9) http://www.magyarorszaghu/ugyintezo/ugyleirasok/szocell/tappenz#paragr4 (10) http://www.elsolakashitelhu/indexphp?ID=108&LID=hun#Content (11) http://www.elsolakashitelhu/indexphp?ID=615&LID=hun#Content 68 Ábrajegyzék 1. ábra - A pénzpiac felépítése és a közvetítő irányzatok mozgástere 2. ábra - Az MPK Rt karrierrendszere 3. ábra - A pénzpiac optimális modellje 4. ábra - A demográfiai változások 5. ábra - A befektetések mágikus háromszöge 6. ábra - A hagyományos

hitel törlesztése 7. ábra - Hitelfedezeti programmal kombinált hitel törlesztése 69