Kereskedés, spekuláció, befektetés

Dátum: 2021. május 12.
Forrás: doksi.net/hu
 
A tőke- pénz és árupiacok világának szereplői legfőbb célja, hogy pénzt keressenek, illetve a származékos piacokon bizonyos esetekben kockázataikat fedezzék (az első határidős tőzsdék elsősorban ezzel a céllal jöttek létre).



Jelentős különbségek vannak viszont abban, hogy a szereplők milyen módszerekkel próbálják vagyonukat növelni; legtöbbször három alaptípust különböztethetünk meg stratégiájuk szempontjából: a tradert, a spekulánst és a befektetőt.

A traderek elsősorban az árfolyamok mozgását vizsgálják technikai elemzéssel, és így alkotják meg stratégiájukat, ami nagyon rövid, jellemzően maximum néhány napot ölel fel (de nem ritkán csak napon belül érvényes). A tradelés szinte bármilyen értékpapírral történhet: részvénnyel, certifikáttal, devizával (forex) vagy akár árutőzsdei termékekkel is.

A spekulánsok a piaci pletykákra, hírekre, váratlan eseményekre (pl. visszaesés, a vártnál jobb gyorsjelentés) koncentrálnak és a hirtelen piaci reakciókat helyezik fókuszba.

A befektető a fenti két szereplővel szemben az adott instrumentum mögöttes értékére koncentrál és jellemzően hosszútávú hozamelvárásai vannak. Az egyik legismertebb befektető a világon Warren Buffett, akinek a levelei rendkívül hasznos tanácsokat, gondolatokat tartalmaznak minden befektető számára.



Tradelés, spekuláció és devizatőzsde
A trader és a spekuláns számára nagyon fontos kérdés a likviditás, vagyis az adott instrumentum napi forgalmának mértéke. Ennek oka, hogy nem szeretnének külön kockázatot futni egy-egy tranzakció késedelmes és nem a kívánt áron való teljesülésével. Ebben a tekintetben a leginkább likvid piac a devizatőzsde, vagyis a Forex.

A spekuláció ezen módja, vagyis a devizakereskedés a hagyományos befektetésnél nagyobb kockázatot foglal magában, hiszen a rövidtávú tőkekihelyezés miatt jól kell ismerni az adott piacot, adatokat kell gyűjteni és kereskedési stratégiát alkotni, azt folyamatosan értékelni, felülvizsgálni.

Annak megértése tehát, hogy a kiválasztott devizapiac hogyan és miért mozog, mivel korrelál, milyen ármozgást kiváltó trendek és események vannak, időbe telik. Emiatt érdemes előbb virtuális számla segítségével megkezdeni stratégiát tesztelését, finomítását, mielőtt valós pénzzel kezdenénk kereskedni. Rengeteg bróker áll rendelkezésre a világon, ezért érdemes a forex brókerek szakmai értékeléseiből kiindulni.

Ha kiválasztottuk a megfelelő brókert és megnyitottuk virtuális számlánkat, elsőként törekedjünk a devizapiacokat befolyásoló tényezők megértésére. Ne feledjük, hogy ez nem szerencsejáték!

Mivel a devizák képzik a kereskedelem, a gazdasági kapcsolatok és a pénzügyi szolgáltatások alapját, számos, egymással szorosan összefüggő piaci korreláció ismerhető fel a devizaárak és más, kapcsolódó piacok között.
Ezek a korrelációk attól függenek, hogy melyik konkrét devizáról van szó, mivel egyes gazdaságok különböző erősségű modellek alapján működnek. Például a kanadai dollár (CAD) és az ausztrál dollár (AUD) értékét erősen befolyásolják ezekben az országokban az alapanyagárak, mivel GDP-jük nagy százalékát a természeti erőforrások és a bányászat adja. Hasonlóképpen, az amerikai dollár különösen érzékeny a Wall Street mozgására, mivel az index hatalmas növekedést és bevételt hajt.



Ha késznek érezzük magunkat a valós pénzzel való kereskedésre, elsőként kis összeggel induljunk, aminek a teljes elvesztése sem okoz fejfájást. Ne feledjük, hogy nagyon keveseknek sikerül hosszabb távon jó eredményeket felmutatni kereskedéssel, mégpedig érzelmeik sikertelen kontrollja miatt.

Ha a Forex piacot választjuk, akkor a globális kereskedések nagy volumene, valamint az eseményekre és a különböző piaci korrelációkra való viszonylagos érzékenység miatt lehetőségünk van rövidebb távú kereskedésre (daytrade, napon belüli). Ennek a kisebb árfolyammozgások miatt a kockázata is kisebb.

A daytraderek általában felismerik az aktuális piaci trendeket és az uralkodó hangulatot, és ugyanabban az irányban kereskednek, amíg el nem érnek egy támasz- vagy ellenállási szintet. Amint a nyereségcéljukat elérik, vagy a stop loss megbízásuk működésbe lép, a pozíciójukat lezárják. Ha az előbbi mondatban sok az ismeretlen fogalom, ezt a fogalomtárat töviről hegyire olvassuk át és értsük meg!

A Forex piaci kereskedés egyik legértékesebb stratégiája egyben az egyik legegyszerűbb is: a kiválasztott piac legfontosabb ellenállási és támaszszintjeinek megértése. Mivel a devizák a nagyobb eseményeken kívül viszonylag stabilan mozognak, a történelmi szintek mindig elgondolkodtatják a kereskedőket, így pedig támaszok alakulnak ki.

A támaszszint lényegében az a lefelé irányuló árfolyam, amelynél egy valuta szünetelteti vagy megállítja a csökkenését, majd a kereslet vagy a kereskedési volumen ismét növekedni kezd. Az ellenállási szint ezzel szemben egy olyan magas árszint, amelynél a piac kezdi azt hinni, hogy egy deviza túlértékelt lehet.
A kulcsfontosságú támasz- és ellenállási szintjeinek azonosításához számos eszköz áll rendelkezésre: kihasználhatjuk a leginkább elterjedt mutatókat (az MACD, az RSI indikátorokat és a Bollinger szalagokat), illetve használhatunk saját mutatókat is.



Befektetés
Ahogy a bevezetőben említettük, a befektetés során a jelenlegi, illetve jövőbeni tervezett mögöttes érték áll a középpontban. Ahhoz, hogy minden szükséges közgazdasági ismerettel rendelkezzünk, érdemes az alapoktól kezdeni, hogy az olyan fogalmak, mint a kamat, infláció, gazdasági növekedés stb. ne legyenek ismeretlenek számunkra. Ezután érdemes megismerkedni a vállalatok működésével, a tőkebevonási lehetőségeikkel (részvény, kötvény) és a kapcsolódó fogalmakkal (árbevétel, profit, hitelek, osztalék stb.).
Később érdemes nyitni egy értékpapírszámlát valamelyik kedvező árú befektetési szolgáltatónál (vagyis még véletlenül sem banknál). Szendrei Ádám készített egy jó összeállítást a főbb tudnivalókról.

Vissza a főoldalra